週二（3月31日）A股高開後震盪收窄，全天小幅反彈。上證指數收盤漲0.11%報2750.3點；深證成指漲0.58%，創業板指漲0.61%，兩市成交額僅5617餘億元，再創兩個月來新低。北向資金今日淨流入16.5億元，3月累計淨流出678.73億元，單月淨流出額創歷史新高。農業相關板塊井噴，大消費板塊回暖，科技股衝高回落，熱點輪動加快。原油價格反攻大漲。單日北向資金淨流入16.5億元。隔夜美股小幅下跌，歐股小幅反彈。
國常會推出組合拳，政策面再迎暖風。3月27日政治局定調後，3月31日國常會做出部署，政策組合拳包括再提前下達一批地方政府專項債額度、強化對中小微企業普惠性金融支持、將新能源汽車購置補貼和免徵購置稅政策延長2年等。財政政策、貨幣政策、產業政策聯合發力，4月份A股政策面再度迎來暖風。
受美俄領導人通電話刺激，週二油價反攻大漲。低油價威脅高槓杆率的美國頁岩油產業，而沙特在和俄羅斯的減產談判中遇挫後轉向增產，使得美國難以置身事外。美國從自身利益考慮可能會推動後期相關方再次走向談判桌。
3月製造業PMI超預期跳升52%，2月份低基數是主要原因。PMI指數反映的是與上個月的環比變化，2月份受疫情衝擊最為嚴重，其後環比改善，但仍未恢復正常水平，本月上旬公佈的季度經濟數據預計不佳，政策仍然處於加力階段，效果還需數月評估。
3月份全球股市哀鴻遍野，4月份將階段性趨穩。以3月26日G20峰會為標誌，近一週隨著全球政策發力而普遍反彈，3月份主要股指平均跌幅收窄至15%左右。
操作上，政策加力將推動A股延續震盪修復，反彈力度仍受制於海外疫情擴散和國內企業業績下修，但結構性機會較3月份增多。短期較為受益的方向包括：建築建材（受益於老基建發力）、5G、特高壓（受益於新基建發力），新能源汽車（利好政策推出）、食品飲料（受益於消費復甦）等。注意4月份年報和季報披露擾動，注意佈局節奏。中期立足於經濟轉型，繼續關注大金融、大消費、先進製造、高科技方向，優選核心資產逢低佈局。
【一創組合】
以下模擬投資組合的建倉時間為2020年1月13日。
【阿爾法優選組合】累計收益率 8.7%，跑贏滬深300指數 20.2%，昨日有調倉，詳見VIP版。
組合採用量化模型選股，回測數據顯示，年化收益率60%，最大回撤為23%（含熔斷），夏普比率2.2。本組合每週二固定開盤調倉，持倉股票不超過5只，以便投資者進行跟蹤關注。
【智富進取組合】累計收益率-2.56%，跑贏滬深300指數8.9個百分點。
計劃4月1日開盤加倉（股票代碼及操作邏輯見VIP版）約5%倉位，提升該股倉位至15%。
操作完成後，今日倉位將提升至約91%，均衡配置券商、保險、乳製品、動力電池、光伏、特高壓、連接器、快遞等方向“核心資產”，積極捕捉震盪修復期操作機會。
市場研究部各組合於本週四（4月2日）上線，首次訂閱免費試用一個月，歡迎投資者朋友關注。今日早班車VIP版文末附“阿爾法優選組合”的近期調倉記錄。
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1.新能源車購置補貼延長兩年、行業預期有望修復
3月31日召開的國務院常務會議確定，為促進汽車消費，將新能源汽車購置補貼和免徵購置稅政策延長2年。
點評：3月26日中央政治局會議定調投資和消費雙發力，汽車是重要抓手。本次政策力度超預期，有利於降低購車成本，對需求的刺激力度要明顯高於限購鬆綁。經歷2月份的消費“停擺”後，預計3月份開始新能源汽車銷量將逐步好轉，新能源汽車產業鏈再次迎來較好的佈局時機。選股上，考慮到汽車市場加速開放，國際競爭將更加激烈，中期更看好鋰電池龍頭。
2.進口奶粉缺貨現象嚴重、國內公司受關注
據媒體報道，當下全球正處於疫情暴發期，各國進入緊急狀態，隨之而來的是國內進口奶粉缺貨、斷供現象嚴重。近日，各大商超、便利店及母嬰店進口奶粉區域，貨架經常出現擺不滿或者空架的狀況。業內人士表示，國內對進口奶粉需求旺盛，但外資奶粉產能與物流卻雙雙“掉線”。
點評：在2019年奶牛存欄量下降，原奶產量下降及國際原奶供給偏緊情況下，預計2020年原奶供需偏緊趨勢依舊持續。中國城市縱深，下線市場容量有六七成左右，外資乳企下沉能力不及國內乳企，奶粉對渠道服務更加依賴。疊加政策持續支持國內乳企，未來國內乳企品牌建設和規模效應將會強化。疫情防控取得重大進展後，消費也將逐步恢復，利好消費板塊的修復反彈。
3.國內餐飲企業復工率達到80%、行業復甦推動調味品需求增長
據中國之聲報道，隨著復工復產有序推進，餐飲業經歷了從停業到禁止堂食、有序堂食等階段。商務部近期數據顯示，餐飲企業復工率達到80%，上海、浙江等部分地區餐飲行業復功率更高。
點評：目前，各地有關部門、行業協會、商圈等也都繼續推出措施，助力餐飲企業，措施包括髮放消費券、低息貸款等。隨著疫情在全國範圍內的有效控制，餐飲行業整體經營情況或將持續復甦，推動調味品等產品消費的需求增長。其中，複合調味品同時受益於B端和C端需求增長，在細分行業中增長更為強勁。
1.G20財長聯合聲明：就落實G20領導人應對新冠肺炎大流行承諾的路線圖達成一致。
2.中央指導組：以武漢為主戰場的全國本土疫情傳播已基本阻斷，疫情防控取得階段性重要成效。
3.深市公司一季報預約披露時間出爐，4月8日拉開序幕。
5.上海市金融工作局等部門決定對臨港新片區內的重點企業貸款進行貼息支持，按每年單筆不高於200基點執行。
1.新能源車購置補貼延長兩年、行業預期有望修復
2.進口奶粉缺貨現象嚴重、國內公司受關注
3.國內餐飲企業復工率達到80%、行業復甦推動調味品需求增長
4.工信部預計年底全國5G基站超60萬個
成都先導（787222）發行價20.52元，對應扣非後攤薄市盈率110.77倍，申購上限6500股，主營藥物發現研究，可比公司有藥明康德、康龍化成。
業績經營
1.皇馬科技(603181.SH)：發佈2019年年報，歸母淨利潤同比增長30.01%。
2.民生銀行(600016.SH)：發佈2019年年報，歸母淨利潤同比增長6.94%。
3.萬華化學(600309.SH)：發佈2019年年報，歸母淨利潤同比下降34.92%。
4.江西銅業(600362.SH)：發佈2019年年報，歸母淨利潤同比增長0.77%。
5.坤彩科技(603826.SH)：發佈2019年年報，歸母淨利潤同比下降18.54%。
6.九陽股份(002242.SZ)：發佈2019年年報，歸母淨利潤同比增長9.26%。
7.中國國航(601111.SH)：發佈2019年年報，歸母淨利潤同比增長12.65%。
8.白雲山(600332.SH)：發佈2019年年報，歸本公司股東淨利潤同比增長7.33%。
9.中國中冶(601618.SH)：發佈2019年年報，歸母淨利潤同比增長3.58%。
10.金隅集團(601992.SH)：發佈2019年年報，歸母淨利潤同比增長13.28%。
11.東方航空(600115.SH)：發佈2019年年報，歸母淨利潤同比增長17.94%。
12.葛洲壩(600068.SH)：發佈2019年年報，歸母淨利潤同比增長16.83%。
13.中國重汽(000951.SZ)：發佈2019年年報，歸母淨利潤同比增長35.16%。
14.佩蒂股份(300673.SZ)：發佈2020年第一季度業績預告，歸母淨利潤預計同比增長62.83%-92.14%。
16.歌爾股份(002241.SZ)：發佈2020年第1季度業績預告，歸母淨利潤預計同比增長40%-60%。
17.中航電測(300114.SZ)：發佈2019年年報，歸母淨利潤同比增長36.00%；發佈2020年第1季度業績預告，歸母淨利潤預計同比增長0%-20%。
其他
1.金隅集團(601992.SH)：擬公開發行不超過80億元公司債券，用於償還銀行貸款等。
2.北陸藥業(300016.SZ)：擬開發行不超過5億元可轉換公司債券，用於滄州固體制劑新建車間等項目。
風險提示：投資有風險，資訊僅供參考，以上信息來自上市公司，上述所列示涉及上市公司僅作為陳述其公司動態，不作為具體推薦，投資者應自主做出投資決策並自行承擔投資風險。
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