去年10月身陷暴力催收風波的51信用卡年度成績單出來了。
鉅虧11億、業務大跌、股價跌到上市以來最低點......
問題是51信用卡，從為用戶提供信用卡賬單管理和還款提醒的工具型APP開始，歷經信用卡申請服務、P2P信貸的轉型，路是越走越窄，未來的活路在哪裡呢？
鉅虧11億
昨天晚上（3月30日），51信用卡（2051.HK）公佈了2019年財報。
財報顯示去年全年營收為20.45億元人民幣，較2018年同期28.12億元同比減少27.3%；扣非後歸屬母公司股東的淨虧損11.29億元，去年同期淨利潤為21.51億元，同比大幅轉虧。
（51信用卡股價圖）
這是51信用卡在2018年首次盈利，好不容易多年媳婦熬成婆，有點盼頭，卻轉頭陷入再次大虧，且一虧就是11.29億。股價在第二天開盤應聲大跌5.56%，觸及上市以來最低點。
怎一個“悲催”了得！
2019年10月21日，51信用卡因集團委託的外包催收公司涉嫌“尋釁滋事”，位於杭州的辦事處突然警方“一鍋端“了，抓的人多到警車都坐不下了。
數百名警察，數十輛警車擠在街面上，甚至還有特警大巴，陣仗之大，實屬罕見，據51信用卡員工對朋友保平安稱，自己沒有被抓，是因為警車坐滿了。
51信用卡，作為香港上市的金融獨角獸公司、中國首個且最大的在線信用卡管理平臺、中國最大的獨立在線信用卡申請平臺，同時也是以信用卡持有人為目標的最大線上消費金融公司，出了這等大事，一時間震驚整個網貸行業，被稱為51信用卡“1021事件”。
51信用卡在公告中也直言：尚不確定去年10月被查事件有關調查是否已經完結，以及本集團和員工是否會因此產生任何負面法律後果被定罪定責，將繼續跟進事件發展並評估對財務的影響。
案件猶如頭上的達摩克里斯之劍，尚未了結，賴以求生的信貸撮合業務，規模和收入早已攔腰砍斷。金融資產價值虧損、質量保證金、預期信用等項目虧損幾乎成倍增長。
不禁要問，這是不是低了，還有絕地反彈的機會沒？
哪裡還有活路？
51信用卡，創業之初是以為用戶提供信用卡賬單管理和還款提醒的工具型APP起家的，俗稱“卡奴薅羊毛技巧交流平臺”。
2012年那時候，各家銀行的APP、公眾號、服務號還沒做起來，而信用卡各種優惠和活動信息主要是通過線下網點和銀行官網發佈，且“羊毛”最豐厚，可正常人平時不會老盯著銀行官網的，屬嚴重的信息不對稱。
孫海濤因刷信用卡創業，經常忘記按時還款發現了這個痛點，和其他幾家信用卡平臺一樣，做起來“薅羊毛”玩家信息交互平臺，把“羊毛黨”軍團化。
因為有用戶，所以有廣告和各種活動收入，小打小鬧的日子還能維持。可是隨著各家銀行開始推廣自己的APP和公眾號，直接向用戶推送優惠信息，51信用卡用戶流失，不得不尋找新的突破口。
金融脫媒始於沒有中間商賺差價，這道理，傳統銀行其實很早就懂得的。
因為51信用卡平臺上有海量的信用卡用戶，其中自然不乏想辦信用卡的潛在客戶，和信用卡發放的機構銀行合作，幫助用戶申請信用卡，可以說是得天獨厚，天賦異稟。
再加上當時各家銀行各立山頭，不提供跨行服務，51信用卡成了最早一批提供跨行信用卡賬期管理功能的APP之一。
用戶只需在其APP上填寫辦卡需求，銀行客戶經理在後臺看到後，就會主動接洽，完成那要命的辦卡任務。
51信用卡管家就是“我要信用卡”嘛。
51信用卡一方面向銀行收取渠道費；二是51信用卡利用沉澱的客戶消費數據，為銀行提供信用、風險等各類分析服務，由此獲得51信用卡與銀行聯名信用卡分成。
沒有權限和端口來獲得信用卡賬單，這個問題自然難不倒以金融科技著稱的互聯網團隊。簡單粗暴，直接獲取用戶賬單郵箱的賬號和密碼，用“爬蟲技術”自動抓取。
至於是否侵犯用戶隱私權，當時作為新生事物，監管尚未跟上。膽大騎龍騎虎,膽小騎個老母雞，在資本積累原始階段，誰還不帶點灰色呢。
可惜好景不長，2017年12月推出了“雲閃付APP”，只需授權，綁定你手裡所有帶銀聯標識的信用卡和儲蓄卡，全體系查賬。
幾乎所有銀聯卡（含雙幣卡），跨行信用卡申請、跨行信用卡開戶、跨行轉賬（免費）、公共繳費、海外退稅......
51信用卡有的，雲閃付有。51信用卡沒有的，雲閃付也有，最最最關鍵是雲閃付是絕對官方的，滅口抄家式的碾壓。
市場上求生存，最後，51信用卡只得走上把自己用戶轉化為“借款人”的道路上，推出“51人品貸”。
說放貸、信貸業務也好，P2P服務也好，其實說白了就是高利貸小貸。因為之前有銀行合作的關係，不少用戶都認為這是有銀行的背書。
2018年，是P2P極其特殊的年份，51信用卡首次盈利，一年28億的收入，20億就來自於信貸服務。
2019年，業務監管部門明確P2P以良性清退和轉型發展為主，公安部門掃黑除惡，打擊暴力催收運動深入開展，再加上今年新冠疫情衝擊導致催收停止。P2P放出去的錢，收回來難如登天。
2020，51信用卡的活路還在哪裡呢？
111億信用卡不良貸款，這家銀行太難了！
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