摘要：
电子气体是半导体制造材料的第二大耗材，需求逐年增加，有望获得大基金二期的投资；疫情加剧了电子气体的供需短缺问题，未来3年国内晶圆厂迎来投产高峰期，电子气体国产代替有望加速，预计2022年市场规模达到300亿元，相比2019年增加2倍；其中特种气体技术、资质壁垒高，国内相关上市公司有华特气体、雅克科技、昊华科技、南大光电。
电子气体是半导体上游的关键材料之一，被广泛的应用于清洗、刻蚀、成膜、掺杂等工艺，同时也广泛应用于LED、光伏等领域，被称为电子制造的“血液”。
①疫情加剧了电子气体供需短缺问题
供给端：疫情导致国外电子气体制造、物流、运输等等环节受限，造成电子气体在供给端减少。
需求端：二季度国内开启复工潮，各个晶圆厂已经进入全面复工复产期，电子气体需求全面复苏。
电子气体是半导体制造材料的第二大耗材，需求逐年增加，有望获得大基金二期的投资。疫情是催化剂，加剧国内电子特气供需短缺，电子气体国产代替有望加速。
②未来3年电气气体迎来国产替代窗口期，市场空间增加两倍
以长江存储、长鑫存储、中芯国际、华虹半导体为代表的新老牌晶圆厂处于产能扩张期，未来3年将迎来投产高峰期，新建晶圆厂为电子特气打开了国产代替窗口。
国内电子气体代替主要有四种方式：第一，产能优势来降低成本进入国际主流晶圆厂；第二，通过收购国际知名公司直接打入核心供应链；第三，通过特定气体进入核心供应商；第四，业务扩展进入供应商名单。
中国电子气体占全球比重从2014年38.5%提升到2018年44.4%，预计2022年，电子气体市场空间将接近300亿元，是2019年的两倍（20 亿美元）。
③相关上市公司：华特气体、雅克科技、昊华科技、南大光电
电子气体中，特种气体制造工艺复杂，且存在资质壁垒，国内昊华科技、雅克科技、华特气体，南大光电拥有电子特气业务。
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