瑞幸咖啡是如何造假22個億的？給我們企業稅說什麼樣的啟示？
瑞幸咖啡是如何造假22個億的？
瑞幸咖啡“自爆財務造假”事件持續發酵。4月5日下午，瑞幸咖啡發表道歉信稱，涉事高管及員工已被停職調查。瑞幸咖啡董事會已委託獨立董事組成的特別委員會及委任的第三方獨立機構，進行全面徹底調查。
自4月2日，美股上市公司瑞幸咖啡突然向SEC遞交宣佈，在審計2019年年報發現問題後，董事會成立了一個特別調查委員會。委員會發現，公司2019年二季度至四季度期間，偽造了22億元人民幣的交易額，成本和費用也相應虛增。
公開“自爆”財務造假，瑞幸當天股價暴跌75.6%，市值縮水至16億美元。一夜之間投資者捶胸頓足，瑞幸造假醜聞刷爆朋友圈。
瑞幸咖啡美股價格走勢
22億如何造假？
高達22億的財務造假是如何做的？現在尚未披露瑞幸咖啡財務造假的具體細節，但根據此前做空機構渾水平臺上發佈的瑞幸咖啡財務造假文件預估。
財務和運營數據造假，咖啡行業的收入模式=訂單量×每個訂單商品數量×單價根據“渾水”的調查，瑞幸的這三項數據均被誇大。
訂單量平均膨脹率為72%，每日商品售出量為第三季度虛增69%，第四季度虛增88%。實際單價被誇大幅度至少為12.3%。商店層面實際損失高達24.7%-28%。誇大廣告支出掩蓋實際收入。
公司賬戶資金不會說謊，財務造假之後必然帶來更多的營收，但公司賬戶是如何填補缺口的呢？
渾水報告分析，通過跟蹤第三方媒體，瑞幸咖啡的第三季度廣告支出至少誇大150%。這部分多出來的廣告支出剛好掩蓋誇大的收入，從而矇混過關。
如果說，如此巨大數額的造假，竟是由COO劉劍和幾名員工來完成，令人難以置信。作為畢業後即進入神州，跟隨陸正耀多年的“親信”，劉劍在IPO後有1.2%的持股，他並沒有強大的動力，進行如此鉅額的造假。除非他是友商派來的臥底。另一方面，這樣的造假，要想繞過公司市場、財務等各個環節的重重審核，也是件難事。
因此，不少人認為，劉劍至少是在瑞幸的實際控制人授意下進行的全面造假工作，不然無法在公司內一路綠燈。直到今年發佈年報前夕，不得不自爆以自保。
企業財務造假最常用的2個科目！
你不能做但一定要了解
一、財務造假最“好用”的科目：“在建工程”、“固定資產”
很多上市公司都需要建設廠房、購買固定資產，這些東西的價格往往很高，關鍵是難以定價。因此，套取資金最安全的手法就是故意抬高它們的價格，然後轉移出去高出來的那部分資金，一部分可能用於貪汙，另一部分也可能通過購買自身產品，以做大利潤的方式重新回到公司。
萬福生科的財務造假就是充分利用了該科目。它從在建工程中洗出的資金在迴流企業時，增加經營活動的現金流量的同時，也形成了一個巨大的“資產黑洞”。
為什麼說財務造假最好的科目為“在建工程”、“固定資產”等非流動性資產科目，因為它們比在流動性科目上造假更隱蔽、更難以發現。
企業如果在流動資產上做假，會很累，時刻得想著如何去彌補以前的窟窿！比如應收賬款是流動資產，利用應收賬款造假，會造成利潤和現金流嚴重脫節的現象，並且一年之後就要分析計提壞賬，容易引起關注，容易暴露。
如果一開始就在長期資產上做假，只要做假的當年蒙過去了，以後基本就沒問題了，比如對長期股權投資的造假可以通過減值將貪腐"化作青煙駕鶴西去"；對於在建工程、固定資產上的造假，以後可以通過折舊方式自然而然將黑洞化解於無形。
當然也有例外，那就是農業養殖企業，由於它的存貨一般很難核查，如果要做假賬，一般是將虛增的資產掩蓋在魚啊、蝦啊、鱉啊、貝啊中，到一洗了之的時候，就安排它們跑啊、死啊，總不能逼著審計師潛水去核數吧！
二、在會計核算中，利潤在東西賣出去而不是在收到錢的時候就可以確認
因此，我們看到財報中的"應收賬款"時，要有這樣的思考，就是將本年度新增的"應收賬款"扣除"銷項稅額"後再乘以估計的利潤率，這些就是在利潤表中存在的卻沒有實際款項打進來的白條利潤。很多上市公司利用這個特點，通過"適當"的賒銷來提高其利潤額。
三、如何判斷企業上市前業績是否注水！
通過對比上市前後的“銷售利潤率”，可以簡單地判斷企業上市前是否存在業績注水的情況。
通常企業上市後，由於股權融資，ROE（淨資產收益率）是下降的。瞭解杜邦分析法的童鞋都知道，淨資產收益率是由銷售利潤率，總資產週轉率和權益乘數決定的，即：ROE=銷售利潤率(淨利潤/總收入)×總資產週轉率（總收入/總資產) ×權益乘數 (總資產/總權益資本)，那麼企業上市後ROE下降的主要因素是總資產週轉率下降（融資後總資產擴大，但營業收入增長不多）和權益乘數下降【權益乘數=資產總額/所有者權益=1/（1－資產負債率），融資後資產負債率下降】，而銷售利潤率應該保持相對穩定甚至小幅上升，因為上市後股權融資節省了大量的財務費用，從而增加了淨利潤。所以，如果發現企業上市後銷售利潤率出現了大幅下降的情形，特別是降幅在4個百分點以上，那麼基本上可以確定企業上市前的財務報表存在業績注水的情形。
四、大家可以用這個辦法，試試靈驗不靈驗？
對於那些通過隱瞞關聯交易、實施無商業實質的購銷交易、提前確認收入、虛假確認收入、虛構採購交易、陰陽合同、未計提足夠資產減值準備等方式虛增收入和利潤的上市公司，為什麼審計機構自己發現問題進而出具非標意見的數量非常少？
主要原因是上市公司和審計機構是聘請與被聘請的生意關係，在這種情況下，審計機構必然喪失了獨立性。他們對上市公司出具非標意見絕大部分是在問題已經暴露、再也無法下掩蓋的情況下出具的，如果此時還不出具，就會面臨監管層的處罰和輿論的譴責，都是被逼的。
庫存積壓了企業的大量資金，尤其是呆滯庫存，長期佔用倉庫空間，浪費大量的人力、物力及財力，對企業現金流及管理運作帶來嚴重影響，受到企業老闆的深惡痛絕。除非銷售出去，庫存不能給企業帶來任何實際的好處，而且庫存商品的價值不斷降低，尤其是在當今商品更新換代很快的年代，庫存商品貶值很快，對於有保質期的商品就不用說了。
日本人40年前就說了：庫存是萬惡之源。雖然會計上還將“存貨”記為資產，但這些記錄確實掩蓋了公司的經營問題。庫存出問題，說明企業變現能力較差，要麼過度生產了，要麼供應鏈環節有問題，要麼生產線不平衡，要麼殘次品太多等等。
- 痛恨庫存，除了黃金首飾加工企業，應該是企業老闆的共識。日本人的驚人之處，是把這個問題放在戰略層面來討論，JIT方法和精益思想都源於此。
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