青雲科技衝刺科創板IPO:2019年營收3.77億元,三年累計淨虧4.36億元

青雲科技共完成四輪融資,投資方包括招商證券國際、招商致遠資本、陽光融匯資本等。

繼優刻得成為“雲計算第一股”後,雲服務企業北京青雲科技股份有限公司(以下簡稱“青雲科技”)擬在科創板掛牌上市。

4月7日,青雲科技在上交所官網披露了首次公開發行股票並在科創板上市的招股說明書。招股書顯示,青雲科技計劃募集資金為11.88億元,發行股票數量不超過1200萬股。保薦人與主承銷商均為中金公司。

青雲科技是一家平臺級混合雲ICT廠商和服務商,經過多年發展已經具備全維度的雲產品與雲服務交付能力。從盈利模式來看,青雲科技的盈利主要來自於雲產品、雲服務的銷售收入與成本費用之間的差額。

招股書顯示,由雲產品和雲服務構成的主營業務收入佔比分別為99.87%、99.77%及99.88%。

青云科技冲刺科创板IPO:2019年营收3.77亿元,三年累计净亏4.36亿元

其中,雲產品業務為主要收入來源,在三年的收入佔比分別為52.27%、56.48%和65.31%,且呈逐年增加趨勢,而會展贊助、廣告宣傳等其他收入佔比則較低。

根據招股書,青雲科技2019年總營收為3.77億元,同比增長33.7%。而2017年、2018年,青雲總營收分別為2.39億元、2.82億元。可見,近三年來,其營收呈逐步增長趨勢。

青云科技冲刺科创板IPO:2019年营收3.77亿元,三年累计净亏4.36亿元

但與營收增長相對應的是,2017年至2019年,青雲科技運營虧損分別為0.96億元、1.49億元、1.93億元。扣除非經營性損益後歸屬於母公司所有者的淨虧損分別為0.536億元、1.27億元、1.38億元。

同期(2017年至2019年),青雲科技淨虧損分別為0.96億元、1.49億元和1.91億元。儘管經營層面淨虧損有所收窄,但虧損規模仍相對較大。

青云科技冲刺科创板IPO:2019年营收3.77亿元,三年累计净亏4.36亿元

另外,截至2019年12月31日,青雲科技未分配利潤為-1.989億元,也就是說其還存在金額較大的累計未彌補虧損。招股書中也提到,“公司目前尚未盈利,且預計短期內無法盈利、未彌補虧損持續存在”。

值得注意的是,雲計算作為技術型密集企業,持續的研發投入是保證競爭力的關鍵。近年來,青雲科技研發費用呈現持續快速上漲趨勢,這也是招股書中所提示的風險之一。

招股書顯示,2017至2019年,青雲科技研發費用分別為3067.42萬元、6426.93萬元、6954.25萬元,在營收的佔比分別為12.82%、22.81%及18.45%。

青云科技冲刺科创板IPO:2019年营收3.77亿元,三年累计净亏4.36亿元

截至2019年12月31日,青雲科技的現金及現金等價物餘額約為1.01億元,而2017年和2018年末的餘額分別約為7.52億元和9.34億元。

值得一提的是,在此之前,青雲科技主要通過股權融資及債權融資方式獲得營運資金、保證較為充裕的現金流。

具體而言,自2012年成立之初,獲得來自藍馳創投的200萬美元A輪融資後,青雲科技共完成四輪融資。最近一次是2017年6月,完成D輪融資,獲得資金10.8億元。投資方包括招商證券國際、招商致遠資本、陽光融匯資本等。

招股書還顯示,青雲科技創始人兼董事長黃允松持股18.92%,而聯合創始人甘泉和林盛各自直接持有6.2%和3.1%的股份。

青云科技冲刺科创板IPO:2019年营收3.77亿元,三年累计净亏4.36亿元

而上述三人合計持有青雲科技28.22%股權,並間接持有5.2%股權,共同控制33.42%股權,為共同控股股東及實際控制人。

在機構投資方方面,藍馳基金為青雲科技第二大股東,其中嘉興藍馳持股為11.22%,天津藍馳持股為2.93%,均為藍馳基金掌控。而橫琴招證持股為8.78%,為其第三大股東。

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