伯克希爾.哈撒韋(BerkshireHathaway)三季報新鮮出爐。
財報顯示,2019年三季度淨利潤為165.24億美元,高出市場預期,亮眼淨利潤,主要來自於美股不斷創新高,其股票投資水漲船高。
伯克希爾.哈撒韋的持股主要集中在蘋果公司;美國銀行;可口可樂;富國銀行;美國運通公司等五家公司。
伯克希爾·哈撒韋是蘋果公司的第三大股東,持股5.52%,排在領航投資和黑石之後。今年三季度期間,蘋果股價表現強勁,累計漲幅13.59%,市值增加818.49億美元。
不過,看上去這麼好的成績,巴菲特居然被部分長期投資者拋棄和指責。
的確,伯克希爾.哈撒韋今年在股票投資的表現遠遠落後於標普500指數,伯克希.爾哈撒韋AB股的漲幅均不到6%,而標普500指數則大漲22.34%。
伯克希爾.哈撒韋股價VS道瓊斯工業指數
自2009年3月至今的大牛市中,伯克希爾.哈撒韋的股票上漲了323%,不及標普500指數334%的漲幅。
這輪牛市中,巴菲特出現了幾次大的投資損失,在IBM股票損失了20%,在卡夫亨氏上損失了2/3。還因倉位過輕,錯失了漲了十幾倍的萬事達卡和Visa。
FAAMG為首的科技股(納斯達克100指數)大幅跑贏伯克希爾.哈撒韋股價,巴菲特自己也曾多次表示過遺憾。
同時,伯克希爾.哈撒韋在不斷地囤積現金,儲備已達1280億美元,摺合人民幣9007億元。
1994-2017巴菲特現金儲備表
不過“奧馬哈先知”的判斷永遠值得尊敬,在上一輪破滅與2008年的牛市中後期,巴菲特囤積了400多億美元現金,幾年中也有很多人嘲笑巴菲特老了,錯失牛市。
2000年互聯網泡沫破滅前,也有同樣的情形發生。
然而在其後的危機中,成為各方解困資金來源,“出手闊綽地”掃得了不少優質且低估的股票,大掙了一筆。
巴菲特在1998年曾說:“對我們來說,最好的事情就是一家偉大的公司陷入暫時的困境。我們想在他們躺在手術檯上時買入”。
44家巴菲特經常提及的投資標的,買入時平均市盈率為14倍。
另外,有一項廣為人知的“巴菲特指數”的確處於歷史高位,甚至高過2008年金融海嘯的最高點。
美國市場上所有公開交易的股票的市值佔美國經濟的GNP的百分比
2001年互聯網泡沫破裂之前,該指數達到了146%,2007年金融危機爆發前為135%,而如今該指數已超過了前兩個金融週期的高點(但這也有利率便宜等其他原因)。
也許,巴菲特已經在考慮什麼時候到手術檯邊去看望那些病人了。
實際上巴菲特已經在用行動作出某種預警。
這一切無論如何都值得投資者警惕!
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