“我最不忍看你，背向我转面”。
江湖之大，总无不散之筵席。时代在进步，社会在交替，长江后浪推前浪，随着一个又一个“大佬”退出江湖，只留下了那一段段传说。
回想10年前，“草根金融人”老周将红岭创投引入市场，成为深圳第一家P2P平台。它打着“刚性兑付”的标签，创新性地使用了本金现行垫付模式，开创了P2P网贷兜底的新时代。
在过去的10年里，随着互联网金融的逐渐火热，红岭创投的规模和市场人气也在与日俱增。投资标的供不应求，投资人数疯狂飙升，其交易总额已达到了惊人的4500亿元，总投资人数近50万人。
而在10年之后的今天，红岭创投最终走上了清盘结算的道路。可以说这是网贷平台一个时代的结束，野蛮生长的时代将一去不返。
网贷“带头大哥”，为何走向结束
红岭创投的创新之处，就在于其打破了之前网贷平台对于投资者风险自担的要求，采用平台兜底的方式，确保投资者的预期本金和利息不受损，实现了真正的刚性兑付。
然而，正所谓“成也萧何，何败萧何”，在笔者看来，红岭创投的落寞，与其自身的特点不无关系。
首先，红岭创投的重要特点之一就是刚性兑付，就是我们常说的平台垫资兑付，投资者可以保本保收益。
这一举措虽然可以给投资者一颗“定金丸”，吸引更多投资者安心投资，从而建立投资者与平台之间的信任机制。但事实证明，刚兑尤其历史局限性。
一方面，作为金融投资来说，风险与收益并存，高收益往往也就意味着高风险，而刚兑抬高了无风险利率，其实坏了这一金融界千古不变的定理。
这就如同人类杀光了森林中的狼群，表明上看是避免了杀戮，事实上破坏了大自然的生态平衡，将引发一系列的连锁反应。
刚兑使得投资人的本金和收益得到保障，将全部的风险转移到平台自身，当投资失败时，投资者资金可能不会受到任何影响，但平台的不良资产总量将急剧增长。一旦坏账损失超越阀值，那么平台也将无力再对后续的投资产品进行全额兑付，“爆雷”便由此产生。
说到底，从表面上看，投资人的投资似乎没有风险，但实际上到最后，当平台无力承担负债之时，投资者便还是会成为最终的受害者。
因此，虽然红岭创投拥有巨额的交易量，并为投资者赚取了超过60亿元的净利润，但其公司利润表却一直处于亏损状态。刚兑所导致的财务风险的扩大，使其不得不清盘网贷业务。
另一方面，在2018年5月，国家就发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，明确要求金融机构不得保本保收益，彻底打破了刚兑。其原因在于刚兑属于表外业务，往往会脱离监管的束缚，从而扰乱整个金融市场，加剧行业和道德风险。
可以说，刚兑是并不符合行业发展和市场需求的，明令禁止是大势所趋。在此背景之下，红岭创投清盘网贷行业，也是出于对行业大势的遵循。
其次，从内部来看，红岭创投从各大银行挖来了很多人才，并效仿银行自身的运作和风控模式，本质上已经与网贷行业有些貌合神离。而其另一特点大单模式，动辄几亿元的借款项目也成为了监管枪打的“出头鸟”。
2016年8月24日，《办法》第十七条要求：“同一自然人在同一网贷平台和所有网贷平台的借款余额，分别不得超过20万元和100万元，同一法人或其他组织的额度分别是100万元和500万元”。
这一监管政策彻底堵死了红岭创投大单标的项目，而其又并不擅长做小单业务，相当于公司业务发展“一夜回到了解放前”。想要重新打造处公司新的王牌业务，其成本与难度之高是无法估量的，及时止损，也算是一项保全之策。
另外，从外部来看，自从2015年开始，网贷平台便“爆雷不断”，如善林金融、唐小僧和联壁金融等明星网贷平台难以兑付，导致了整个行业开始变得乌烟瘴气，增加了行业的幻灭感，也使得投资者的恐惧开始蔓延，对于行业的信心消失殆尽。
互金行业，俨然成为了一个庞大的“韭菜收割”市场。而与之而来的，是行业监管的不断趋严，国家的政策倒逼，使得很多互金平台无法支撑，红岭创投的主动退出便是这一波清洗的结果。
互金网贷平台将成为历史？
互联网金融平台，是网络时代发展的产物，将互联网技术与民间借贷相结合，一直被视作是金融创新的重要标志。
然而，这一行业从一开始就是在一个缺乏监管的环境中成长的，准入门槛低，高利润诱惑大，使得不少非法人士和不良模式出现，任由资本在灰色地带疯狂扩张，行业也迎来了野蛮发展的进程。
而行业泡沫破灭之时，风险溢出，很多平台纷纷卷款跑路，投资者情绪波动加剧，“连环爆雷”成为了市场常态。
而随着专项整治的到来，互金平台也告别了“裸奔”时代，从“双降”到“三降”，整个互金行业遭受了巨大的打击。而红岭创投的清算，仅仅只是行业内的一个缩影。
根据行业数据统计显示，截至2018年12月底，累计停业和问题网贷平台数量达到了5409家，而正常运营平台数量下降至1021家,相比2017年底减少了1219家。
这个之前被寄予厚望的模式，真的已经走到尽头了吗？
网贷平台还需探索新出路
笔者认为，对于互金网贷平台来说，目前说其已完成历史任务还为时尚早。对其未来发展，笔者认为还需抓住两条新的出路。
其一，监管备案。
其实早在去年，就有消息传出将在6月30日开始全面施行对于网贷行业的备案。但出于对行业监管缓冲期预留的考虑，这一措施也是一拖再拖。
但是，互金网贷平台想要健康发展，监管备案是必不可少的。这一方面可以提高行业的准入门槛，使得平台的合规性和安全性得到大幅提高，保障了投资者的基本利益；另一方面，备案之后，将会使得行业走上寡头竞争的道路，各大平台为了取得竞争的头部席位，必然会不断提高专业化水平和金融创新能力，这将推动整个行业迎来新的发展。
其二，融入新科技。
作为金融创新的又一大产物，金融科技的发展成为了如今不可小视的力量。对于互金平台来说，目前主要问题就在于监管体系不完善、信息披露不全面等，使得投资者资金的流向并不透明，加大了资金的风险程度。
而近年来火热的区块链技术，或将成为互金网贷行业新的突破口。
区块链技术自身具有去中心化、透明、可溯源性、信息不可随意篡改等特性，可以为解决以上问题提供解决方案。
从监管方面来说，所有的交易数据记录上链之后，监管部门可以随时查看，实时获得平台交易的公共账本，大大提高了监管效率；
从交易安全性来说，区块链技术的去中心化可以实现真正的信息开放共享，建设一个信任平台机制，使得交易信息变得透明化。同时，投资者可以追溯资金的历史交易情况，减少风险出现的可能性；
从交易效率来说，利用区块链的智能合约，可以大大提高资产的配置效率，简化交易流程，减少平台运作成本，提高整体的工作效率。
当然，目前的区块链技术，还不具备大规模应用的条件。但从其自身的优势来看，完美契合互金网贷行业的技术特点还是可以让人们对其有所期待。
相信在未来，红岭创投不会是最后一个离开的平台，但是随着以区块链为代表的技术研发的不断推进，互金平台的未来还将会有无限可能。
运营：AlVin魏公
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