在发表了年金险真相的文章之后，有不少小伙伴私信咨询自己持有或者意向购买年金险的收益问题。
也有同业举砖而来，说是对于收益的计算方式有误。
有讨论才能有进步，毕竟，一般人面对保险投资基本都是懵圈的感觉。
我们最长接触的银行理财，基本都是标明了一个具体的投资时长和收益率。
保险年金是用现金价值表说明可领取的额度，看起来并不明确和直观。
比如，拿到的保险彩页上赫然写着“年交X万，XX年后领取100万！”
看起来很吸引人，不少消费者就这样毫不犹豫的就入手了。
但是等到合同到期，开开心心的去领钱的时候，发现金额远低于自己的预期。
有太多的条友在悟空问答里面提到过这样的问题。
被忽悠了、被套路了，总归是当时没有理性、科学的判断和认知这笔的投资价值。
今天，就和大家手把手排一下保险年金的收益爆雷。
所有保险产品本金是绝对安全、收益是锁定的？NO！
你关注高收益的时候，魔手伸向的是你的本金。
高风险和高收益是匹配的，这是资本界不变的定理。当然，做为典型的金融产品的保险也不例外。
比如，美国的商业年金险是其公民的投资首选，包括香港年金在内的年金收益水平都要高于大陆地区，确实能爆大陆的年金险。
因为在这些保险成熟的市场里，年金账户的架构一般是：年金险+分红险+投连险
敲重点！敲重点！敲重点了！
我国的年金险，目前很少有这样的组合形式，就算购买到了高收益的分红险和投连险，也因为消费者的信息不对称，导致投资运作也存在很大的风险。
其中分红险的收益是不确定的、投连险连本金都不保证的。
既然我们锁定这笔投资的目的是养老、教育，所以本金是要绝对有保证的，收益起码是可靠的。
所以建议有这样计划的伙伴，还是踏实的选择的选择：年金险主险或者年金险+万能险的组合。
毕竟主险年金险值多少钱是通过现金价值表示的，万能险也有合同载明的保底收益率。
有了本金和收益安全的保障，接下来才能探讨哪家更为合适的问题。
首先，我们要区分两个概念：单利和复利。
单利的计算很简单=利息或者收益/本金➗投资年限。
这是很多小伙伴计算收益的方式。但是年金险做为长期投资产品使用单利计算会将收益率放大。
事实上应该用投资年限对（本金+收益）的金额进行开方计算复利。
举个例子10万的保险年金，五年后取回12万。
单利：2/10➗5=4%
复利：（2+10）开方5=3.71%
通过这样的计算可以得知，随着投资的时间的增长，单利和复利的差距是非常大的。
简单的说复利是每年将利息参与到次年的投资之中，而单利是始终停留在账上的。
保险年金险因为跨度长，所以收益都是指的复利。
年金的两种最常见的两种形式教育金、养老金一般都不是整存整取。
投资区间可以是最长10/20年，属于前期定额储存，后期按月/季度/年的定期领取形式，尤其是养老年金，领取的时间和生命等长。
冗长的投资年限和回报年限就造成了，百分号前面小数点之后的几位数，就能影响到巨额的领取金额。
那么，应该怎么科学的计算他的收益呢？
公认的收益计算就是“内部收益率（IRR）”了。
有了这个工具我们就能很简单的计算任何一款年金产品的性价比了，这样才能做到比较简单、明了，才能做到：不看宣传、看收益。
理论不多谈，我们看款年金险的内测情况，找个稍微复杂的年金+万能账户的：
以30岁男性，分10年，每年投资10万为例；
产品从60岁开始按照保额计提养老金，这样在80岁生命终了或者选择全额退保。
测算如下表：
值得关注的是，这款养老年金在不附加万能账户的情况下，主险收益已经达到3.9%以上。
附加后收益超过4.4%，客观的讲在目前销售的保险年金类产品还是比较可观的。毕竟，这个收益基本和银行五年期大额存单的水平相近了。
一方面，做银行投资储蓄不可能实现资金的分笔投入；另一方面，年金险最具价值的一点是锁定的长期的投资收益水平，在一片降准降息的热潮之中，能锁定一个相对理想的收益且长期持有的就只有保险年金了。
诚然，也要客观的说一下年金的缺陷所在：
低流动性也就锁定了年金险是无风险投资的关键要素。投资区间内，如果发生退保经济损失只能由投保人自行承担。
年金解决的是长远的问题，投资的额度也要考虑整个投资区间内自身的创富能力。
就算年金有很好的保单贷款功能，但是投资起始阶段，年金险的现金价值是很低的，不可能通过保单贷款的形式解决燃眉之急。
什么样的燃眉之急呢？比如说，投资者自身罹患重大疾病，长期或者一定时间内丧失劳动能力，年金险是万万救不了急的，而且无力继续支付年金的保费。
最终只能落地人财两空的尴尬处境。
所以，某些代理人在做年金销售的时候提及：这笔钱既能养老，又能治病。甚至，诱导用年金产品替代健康险类产品其实是存在很大问题的。
就像一台复印机，给它配置上打印、扫描各种功能的之后，原本指望复印的功能却往往最不好使。
总之，什么样的险种就要解决什么样的问题，也是奉劝在年金大热的消费者，在投资年金险之前一定要先配置好自己和家人的健康险。
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