今天调整缩量所得很快，两市加起来没有5000亿，周五有点像多杀多，放量杀，今天的走势感觉进入了无量空跌节奏。目前这个情况，要么等变盘，要么就会持续阴跌。我个人觉得有变盘的机会，走阴跌整理的可能性不大。原因是本周还挺关键的。
1. 上周末其实有利好。但是弱势里面对于利好的反应普遍是慢半拍的。周末除了一季度社融数据，超预期多了一万多亿。只要钱能从银行放贷出去，那么降息也好，降准也好就有很大效果，对于实体经济和资本市场有利好，目前看一季度没问题，市场要钱。
2. 这周终于熬到2会了。资金都在等方向。基建增速肯定是板上钉钉的。看看这段时间水泥股的表现就知道。今年看经济增速到底目标定多少，翻倍任务要不要完成这些要明确。那么中国建筑，中国铁建这种票今年走大行情的逻辑就成立。房地产要不要有限度的放开，这个也决定了下半年房地产股以及相关行业有没有行情的基础。
3. 4月份可能还会LPR还会往下调50个基点。目前看中美利差比较大，Y行也表示说利差不能太大，不合理，货币空间也要逐步调整。对于股市来说，降息就是大利好。其他东西都不是特别明显。弱势里面，利好都要不断叠加慢慢反应，不像牛市里，一点点消息就可以点燃情绪。
题材的问题
盘面有个小技巧，只要农业板块（养殖，种植，农药）和医药板块一发力，大盘肯定是往下跨，现在这两个版块成了避险板块。今天走的最强的是口罩，熔喷布，原料药。这两个板块做短线还是可以的，抓住龙头来做。目前资金的逻辑是做切换。
目前最大的争议是科技股和消费股是不是完成了切换，要不要切换，仓位怎么配置。
我讲讲我自己的理解。首先科技股和消费股的切换本质上是高估值股和低估值股的切换。估值是什么？简单理解就是市盈率。行情好的时候，大家的预期都很大，市盈率高一点没关系。但是行情一差，大家就怕了，市盈率这么高，万一杀下来不得了，还是跑吧。这也是这段时间为什么科技股杀这么凶的原因。
但是目前来看，科技股的估值已经杀到合理的空间了，比如说立讯精密，领益智造，信维通信这些消费电子大白马，动态市盈率（预估2020年业绩），三十倍左右，不算高。因为海天味业一个传统行业，高增长期也过了，他也有50多倍市盈率。
那么这段时期为什么格力电器表现亮眼？格力电器的市盈率只有个位数。上一波从70多杀到40多也不合理的。大资金现在是在找价值洼地。市盈率明显过低的票。
这段时间情绪带动的科技股过度下杀，可能是个机会。比如说闻泰科技，171元杀到92元，基本跌去了一半。这个票葛卫东的定增价都是90多块钱。短期肯定是低估，别人90多块钱定增进场有锁定期，短短2个月就杀了一半下来。短期来看，头部的高科技股短期都有超跌的迹象，简单说有投资或者投机的价值。
结论：
简单说，市场不存在中长期的风格切换。长期看主线就是科技股，产业升级，制造业升级。短期来看，低估值，低市盈率的票有避险的价值，尤其是家电和部分食品股。中期来看，政策因素（加大基建）会催生出基建相关行业的发展，比如说前段时间表现不错的工程机械票（三一重工，徐工机械，柳工）。仓位上一半一半最好。
几个票
东方财富；
大互联网金融龙头；去年全年利润19个亿左右。仔细看东方财富这几年基本上每年都是高增长，为什么？有大量的用户可以转换。20年1季度预告，利润9个亿；真.成长股；
食品类
其实我不太看好海天味业这种绝对龙头。市盈率太高， 海天味业目前年利润增速就是15%左右。合理市盈率应该35倍是极限。目前60倍左右。
桃李面包，克明面业可以关注下。类似于前几年的涪陵榨菜，还在成长期。
家电
格力电器就是个例子，去年低估太多，今年资金开始走修复行情，市盈率20倍以下的都不错。
汤臣倍健
这个票也提过很多遍，去年一次计提亏损。实际上每年增速不错。
白酒
二线白酒，比如说今世缘，口子窖这种。他们的定位就是几年前的洋河股份，还在高速扩张，没有走到洋河股份的这个瓶颈期。
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