短线谨慎
明天市场可能开始步入退潮期，短线高位股要慎重参与，小心核按钮。
市场高度板是5板的新筑股份，连续4个无量一字。4板是昌红科技和深粮控股，今天都是无量一字加速。
在市场成交量没有明显放大、情绪明显回暖的前提下，这并不算是一个好的盘面。
而将视线稍微放长些，我们可以看到，由于围绕原油储存、减产相关的全球协调已开始、欧美经济将重启、主要经济体政策刺激将加码，国内两会或在5月中下旬召开，都支撑市场有望最迟在5月初迎来风险偏好的再次改善。
两会行情——军工
炒两会预期是A股的惯例，且重在左侧行情。
历史数据显示2010-2019年每年两会召开前的一个月，除2013、2014、2018 年外，其余年份两会前一个月市场主要指数基本都上涨；且中小盘股表现相对更强；两会期间市场表现趋向平稳，两会后市场表现则无明显规律。
每年的两会都有关键词，比如2017年的供给侧改革、2018年的去杠杆、2019年的大规模减税。
今年关键词少不了新老基建，沿海省份如浙江或许是政策风向标——先是祭出充电桩、数据中心等新基建的大旗，后又扛起了3万亿老基建的交通强省大旗。
但这些板块多已被市场反复演绎过，有没有什么市场关注度不高，并且可能在两会期间给到惊喜的机会呢？
军工。
两会期间国防军费开支会是两会热点，从历史上看军工板块都有两会行情，当前时点正是布局军工板块两会行情的大好时机。
今年两会的军工预期在两点：
1）核心军品采购加速，国防开支将在两会明确。基于国防现代化建设面临的迫切需求，我们认为2020年军费增长将保持稳定，新一代主战装备列装也有望加速。虽然目前经济下行压力较大，但军工领域需求相对独立，投资价值凸显。
2）国企改革提速预期也将直接利好军工板块。军工集团上市平台资源持续整合，2020年有望持续升温；混改领域，建立激励机制作为国企改革的重要手段之一将持续推进，激发板块活力，重点关注航空、电科旗下的资产注入和混改。
此外，疫情后国际地缘局势趋紧的可能性也将催化军工行情。
部分相关标的：
主机厂：中直股份、中航沈飞；
优质配套企业：航天电器、中航机电、振华科技、中航光电；
改革标的：四创电子、中航电子；
新材料：光威复材、中航高科、钢研高纳。
Q1基金持仓
当前公募基金的一季报基本披露完了，我们来共同看下公募的持仓变动情况。
2020Q1股票配置比例有所下滑（由77.61%降至75.89%），但目前仍处于15年股灾以来的中高位置。分类型看，普通股票型产品仓位小幅降低，偏股混合型、灵活型产品仓位降低幅度略高。
按数量/净资产统计均表明， 2020年一季度高仓位基金（股票投资比例在80%以上）数量有所增加，中低仓位基金数量减少，仓位中枢有所抬升，而本季度基金出现大规模发行，或对高仓位基金规模占比有所影响。
行业配置上，必需消费品和科技行业受国内疫情管控措施影响小，不管从配置比例看，还是从考虑价格因素的超配比例看，这两个板块都是基金加仓的主要方向，受益逆周期调节的周期中游（机械、建材）仓位也有小幅上升。
申万行业角度，20Q1 持仓占比和超配比例环比提升幅度最大的5个一级行业是一致的，分别是：医药生物（配置比例环比+4.61pct）、计算机（+3.33pct）、农林牧渔（+1.21pct）、传媒（+1.07pct）、通信（+0.97pct）。
持仓占比、超配比例环比升幅最大的5个二级行业为：计算机应用（主要是云服务、应用软件，配置比例环比+2.66pct）、医疗器械（+1.86pct）、化学制药（+1.61pct）、生物制品（+1.39pct）、食品加工（+1.27pct）。
持仓占比、超配比例环比降幅最大的5个一级行业为：非银金融（配置比例环比-2.54pct）、电子（-2.35pct）、银行（-2.25pct）、家用电器（-2.02pct）、房地产（-1.46pct） 。
简单归纳就是加医药科技减金融地产。
重仓标的方面，一季度基金持股市值规模提升幅度最大的公司是：迈瑞医疗、中兴通讯、京沪高铁、用友网络、海大集团、浪潮信息、金山办公、中科曙光、恒瑞医药、康泰生物。
持股市值下滑幅度最大的十家公司为：中国平安、格力电器、招商银行、万科 A、美的集团、泸州老窖、兴业银行、华友钴业、中国国旅、宁波银行。
其中，恒瑞医药、迈瑞医疗、长春高新、中兴通讯为新进入前10大重仓股，而中国平安、招商银行、美的集团、泸州老窖退出10大重仓股。
参考研报：
《天风证券-2020Q1主动偏股型基金持仓解析：热点行业超配情况如何？》
《方正证券-2020Q1基金持仓分析：成长加仓明显，消费继续超配》
数据看盘
1、短线情绪观察
2、北向资金
3、龙虎榜机构狙击
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