A股市場走勢
上週（4.7-4.10）A股先揚後抑，周線放量收漲，滬指、深成指、券商指數週漲1.18%、1.86%、1.41%。
IPO市場發行情況
IPO市場上會情況
市場輿情綜述
中共中央、國務院於4月9日出臺重磅文件《中共中央、國務院關於構建更加完善的要素市場化配置體制機制的意見》。《意見》明確提出，推進資本要素市場化配置，並明確了完善股票市場基礎制度、加快發展債券市場、增加有效金融服務供給、主動有序擴大金融業對外開放等四方面要求。
券商方面，有消息稱，4月2日，多地投資者在同花順的股票賬戶集體被盜，持倉股被清空後全倉買入了濟民製藥。第二天（4月3日），濟民製藥一字跌停，投資者蒙受了損失。隨後，多家券商向客戶發出風險提示，引導客戶使用券商APP進行交易。據財聯社瞭解，至少有4家券商通過分支機構對“盜號”事件有做相應的風險提示。
3月份，上市券商業績出現環比下降。截至4月10日，37家上市券商3月份業績數據已經發布完畢（母子合併），37家上市券商合計實現淨利潤99.6億元，實現營收233億元，分別環比減少19%、18%。淨利潤方面依舊是中信證券居首，達到13.6億元。綜合各方原因整體來看，多位非銀行業分析師認為，3月上市券商業績整體符合預期。
4月8日，因控股股東超比例新增質押且券商未盡到合理注意義務，廣東證監局對東莞證券出具行政監管措施決定書。
市場輿情動態
監管動態
完善股市基礎制度重磅文件出臺
《中共中央、國務院關於構建更加完善的要素市場化配置體制機制的意見》4月9日正式公佈。《意見》明確提出，推進資本要素市場化配置，並明確了完善股票市場基礎制度、加快發展債券市場、增加有效金融服務供給、主動有序擴大金融業對外開放等四方面要求。
券商行業動態
濟民製藥陷“盜號接盤”券商提示風險
有消息稱，4月2日，多地投資者在同花順的股票賬戶集體被盜，持倉股被清空後全倉買入了濟民製藥。第二天（4月3日），濟民製藥一字跌停，投資者蒙受了損失。隨後，多家券商向客戶發出風險提示，引導客戶使用券商APP進行交易。4月12日，東興證券公開提醒稱，請客戶對自已的賬戶全面檢查，定期更改密碼，設置複雜程度高的密碼，不在他人手機上登錄賬戶、不要使用公共區域網絡交易，在東興證券官方網站下載交易軟件進行交易。據財聯社瞭解，除東興證券外，至少有3家券商通過分支機構對“盜號”事件有做相應的風險提示。
新三板開戶“激戰”
3月以來，新三板開戶成為各家券商的頭等大事。據財聯社消息，北京某中小型券商營業部負責人證實，股轉公司每日統計新三板開戶情況，證券公司每天都要把新開戶數彙總上報，相應獎勵措施也隨之出臺，例如，對前1000或前2000個開戶有一定獎勵等。開戶整體情況來看，對於適格投資者基數較大的券商來說，實現完成率難度更大，中小券商完成開戶率難度往往相對較低。
3月份上市券商實現淨利近百億元
據證券日報報道，3月份，上市券商業績出現環比下降。受國內外疫情擴散和證券市場波動影響，3月份股指有所下滑、IPO規模縮量，再加上2月份受市場交易量大幅上漲和再融資政策落地影響，導致高基數。綜合各方原因整體來看，多位非銀行業分析師認為，3月上市券商業績整體符合預期。截至4月10日，37家上市券商3月份業績數據已經發布完畢（母子合併），37家上市券商合計實現淨利潤99.6億元，實現營收233億元，分別環比減少19%、18%。淨利潤方面依舊是中信證券居首，達到13.6億元。
招商資管代客討債4億 這家券商也涉兩起訴訟
4月8日，招商資管代表旗下資管計劃追討4.09億元欠款的消息，引起了業內關注。據券商中國報道，這已不是招商資管“質融寶”系列定向資管計劃的首次踩雷。與此同時，西南證券也在2月接連發布兩起訴訟進展，案由同樣是代資管計劃追討股票質押違約資金。據瞭解，對於此類以股票質押回購為主要內容的資管計劃，券商雖然擔任管理人角色，但通常嚴格遵照委託人指令，一旦發生違約，相關結果也由委託人實際承受。但不論如何，在股票質押風險尚未充分釋放的當下，市場仍應保持對相關違約風險的高度警惕。
券商股東超比例質押 東莞證券領罰單
4月8日，廣東證監局發佈行政監管決定書，稱東莞證券的主要股東錦龍股份及其關聯方東莞新世紀公司超比例新增質押所持股權，違反了《證券公司股權管理規定》中的相關規定，而東莞證券未盡到合理注意義務。最終，廣東證監局決定對東莞證券採取出具警示函的行政監管措施。
東興證券兩份研報互掐 為何多家券商未發現瑞幸造假？
據財聯社報道，瑞幸咖啡自曝造假後，東興證券也躺槍，分析報告被翻出前後“變臉”。東興證券2020年4月1日發佈研報稱，按門店數量計算，瑞幸咖啡成為中國的第一大咖啡連鎖，同時研報還指出瑞幸的客戶定位、位置、營銷、商業模式、產品的5大優勢。但在2019年12月，東興證券也曾對瑞幸發佈研報，分析師則指出了完全相悖的另一種觀點：一是公司規模效應並不顯著；二是瑞幸咖啡的品牌價值很難評估；三是無法阻止競爭對手進入。對於分析師做空報告偏少的情況，業內人士認為，並不是A股分析師的方法論和能力不足，而是市場做空機制和生態不完善，負面研究報告沒有足夠多的使用價值。
2019券商財富管理轉型大數據出爐
據財聯社報道，近日，隨著2019年報的披露，券商財富管理轉型的打法和佈局已經逐漸浮出水面。在這一年裡，行業在不斷髮生變化，業務架構調整頻見；各大券商也接連推出財富管理產品和體系，並積極與互聯網公司合作，科技賦能，加強自身金融科技實力，打造財富管理平臺。總體來看，在這場勢不可擋的財富管理轉型中，頭部券商領先一步，在金融產品代銷能力和投顧團隊建設上，中信證券為雙料冠軍；在線上流量上，華泰證券優勢較為明顯，其旗下的“漲樂財富通”月活人數最多，達779萬人；在客戶結構上，中金公司結構更為平衡，具有一定規模的高淨值客戶和機構客戶。2020年，券商財富管理又迎來新的機遇。隨著基金投顧試點的獲批，業內人士認為，買方投顧模式會成為券商財富管理轉型的破局之鑰。
資本市場動態
證監會：受疫情影響嚴重公司可延期披露年報
證監會4月7日發佈了《關於做好當前上市公司等年度報告審計與披露工作有關事項的公告》，明確了上市公司應力爭按規定在2020年4月30日前披露經審計的年度報告，對部分確受疫情影響嚴重的公司，規定可以延遲披露年度報告，並可先行披露主要經營業績，但對濫用延期披露政策，在年度報告審計和披露中藉機弄虛作假的公司和會計師事務所，嚴格事中事後的核查、追責，依法從嚴追究法律責任。
深交所：完善中小企業投融資對接服務
深交所將按照中國證監會統一部署，加快推動資本市場全面深化改革重點任務落地，強化基礎性制度建設，提高直接融資能力，推進資本要素市場化配置，發揮好資本市場的樞紐作用，與相關部門進一步加強合作，持續完善中小企業投融資對接服務，促進中小企業發展與資本市場有機結合，為支持企業復工復產、維護經濟穩定發展大局積極貢獻力量。
宏觀經濟要聞
金融委：打擊造假、欺詐，提升市場活躍度
4月7日，國務院金融穩定發展委員會召開第二十五次會議，總結近期金融支持疫情防控和經濟社會發展工作進展，部署下一階段重點任務，會議指出發揮好資本市場的樞紐作用，不斷強化基礎性制度建設，堅決打擊各種造假和欺詐行為，放鬆和取消不適應發展需要的管制，提升市場活躍度。
中國存款降不降息？央行表態說了這四點
中國央行10日發佈2020年一季度金融統計數據。央行貨幣政策司司長孫國峰在當天的發佈會上，對外界頗為關注的存款基準利率問題進行了回應。孫國峰表示，第一,存款基準利率是中國利率體系的“壓艙石”,對於維護存款市場正常秩序,防止非理性競爭發揮重要作用,因此要長期保留。第二,存款基準利率自2015年10月以來沒有調整,但並不意味著銀行實際執行的存款利率就沒有變化。第三,隨著央行有序引導市場整體利率下行,一些市場化定價的各類存款產品利率明顯降低。第四,隨著貸款市場報價利率LPR改革的深入推進,貸款市場利率的市場化水平明顯提高,已經和市場接軌。貸款利率的下行,也有利於穩定存款利率。（中國上市公司輿情中心）
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