作者 | 复利军师
经观问答第二期 提问者：王齐
“本人在东部某二线城市工作，在国企工作，月收入8000，有自己的一个房子，手头储蓄6、7万，没想过买房，因为买不起，放银行又赶不上通胀。上周股市已跌破2600点，觉得基本上到底了，再怎么跌也跌不到哪里去，运气好的话还能等来小牛市。现在打算进场，你觉得是好时机吗？”
解答者 | 复利军师
月薪8000，工作稳定，手有余钱，存银行怕贬值，想找一个资产稳步增长的方式， 这恐怕是大多数中产都面临的问题，但现在的市场境况是：股市低迷，P2P爆雷，币圈割韭菜、楼市停摆……就连一时火爆的余额宝，现在也成了鸡肋，和银行的利息差不多。
理想很丰满，现实总是很骨感！
对于王齐的情况，我是这么理解的：
1、家庭收入坚持“4321”法则
家庭资产配置“4321法则”是由全球最具影响力的信用评级机构的标准普尔公司(standard & Poor’s)（总之就是很牛掰的一家公司）调研了全球十万个资产稳健增长的家庭，分析总结出他们的家庭资产配比，从而得到标准普尔家庭资产象限图。
资产配置的原则，可以用以下这张图一目了然地表示：
4321法则即资产配置40%投资、30%生活开销、20%储蓄备用、10%保险。
具体到本案例，根据王先生提到的情况，目前有一套房（假设房贷已还清），由于要自住，考虑中国人的传统观念和习惯，不计入可投资的资产。
主要可投资资产为两部分：一是王先生月收入8000（假设为税后收入），按照“4321”法则来，每月可以有3200用于投资创富。二是6、7万元的储蓄（我们按7万元考虑），具体配置如下:投资:7*40%=2.8万；生活开销：7*30%=2.1万；储蓄备用：7*20%=1.4万；保险：7*10%=0.7万。
按上述4321法则，王先生用于投资的资金为28000元。但考虑到王先生在国企工作，比较稳定，且有自有住房一套，生活压力不大，用于生活开销和储蓄备用的资产可以压缩，王先生可将7万元储蓄金中的4万元左右用来投资，且每月可持续补充3200元左右用于新增投资资金。
2、A股现在可以抄底了吗？
分析了可用资金，下面就面临怎么投资的问题了。
上周A股在外围股市的压力下，跌破前期熔断低点2638，最低到达2536.44。如此下跌，很多投资者不免都会和王先生一样有入场抄底的想法，认为就算继续下跌也不可能跌到哪去了，跃跃欲试，摩拳擦掌。
首先我认为当前市场最好的操作方式是持币等待、储备标的。回顾市场的个股表现，在指数单边下跌情况下，只有极少数标的能够逆市上涨，而几乎没有标的能够有很好的超额收益。
举个例子，13~15年你可以期待一年翻几倍，你现在敢期待今年能够赚30%吗，极难。虽然我认为市场快要见底了，但是不代表现在就可以参与操作。08年的时候亲身经历过身边一个高手的操作，2000点买入某电子股，2.4元/股，后来跌到1664点，指数跌不到20%，但这个标的价格只剩1.3元，09年最高涨到8块，但是他解套就卖掉了。
这种经历有几个人能够扛得住？就算扛得住，但是你能扛到后面大幅盈利吗？割肉是第一道鬼门关，回本卖出是第二道鬼门关，人性的考验实在太难。
现在该做的，是读书健身，储备标的。证券市场躲不过金融周期，大牛后面就必然会有大熊，大熊后面也必然就会有大牛，既然是牛市就会跑较长时间，一定是年线级别的，你又何必急于这一月、这一周甚至这一天？不妨等趋势明朗，再淡定买入之前储备好的标的。
15年的牛市顶部，5月份很多个股单月直接涨200%，涨得很多人目瞪口呆，既然牛市的顶部可以涨得毫无道理，那么对称过来，熊市的后期为什么不能跌得撕心裂肺？现在急于去做多和抄底大概率是一个极费力不讨好的事情。
其次，我们需要认清A股下跌的性质。此次A股下跌是由于美股拖累，虽然都在下跌，但美股的下跌，可能是一轮熊市周期的开始，但被大家称为“癌股”的A股，更像是对之前还没跌透的补跌，下跌的空间不会太大。
美股的下跌，只是新一轮下行周期的开始，可能会持续一两年或更长；但是A股，未来一两年的情况，反而可能翻身，会更好。
所以大家对A股不必太悲观。但也不要急于轻举妄动，先冷静观察段时间。
最后，我们该如何储备标的？对于做长期指数基金定投的，现在这点位依然可以继续投放。
而做中长线价值投资的，我建议可以多关注大消费、医疗健康、5G、人工智能、金融等板块。这些板块中，有些是接下来几年会爆发式增长的，有些是目前估值已经很低的，等行情上涨时，会有更好的赚钱机会。
比如低估值的金融板块中招商银行和中国平安，尽管去年涨了很多，但是你可以看看这些优秀公司早就在7，8，9月创出阶段性新低，尽管你看现在指数已经跌面目全非，但他们距离之前这些底部还有10%到25%的距离，随着业绩增长和市场环境的趋好，难道不会逐渐变好吗？（仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担。）
复利军师建议王先生可以在趋势逐渐明朗的情况下，利用手上可支配的投资资金，分批买入以上储备标的，谢谢大家！
答者介绍：复利军师，超过15年投资理财经验，战果不俗，深信复利的力量。
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