週末出現兩大重磅信號：第一個是政治局會議罕見直接提出降準、降息；第二個是十三屆全國人大常委會第十七次會議將於4月26日至29日舉行，這意味著兩會召開的時間和方式可能會很快確定下來。對於市場而言，預期將更為清晰。華哥認為，政治局會議的內容為後續政策力度加碼埋下了伏筆
另外，中國結算官網最新數據顯示，3月市場共新增投資者189.12萬，創出2019年4月以來新高。A股的底部拐點已經確認，上漲的共識將逐步凝聚，大部分場外資金入場的顧慮會進一步降低，資金入場共振將驅動A股強勢上行。建議關注基建、科技龍頭、業績確定性較強的內需等主線。
A股底部拐點已確認
A股二季度的上漲料已開啟，建議緊扣資金輪動，關注三條主線。首先，密切關注政策後續催化下，前期相對滯漲的基建板塊。其次，從科技板塊龍頭中尋找彈性，重點關注5G、雲計算、新能源車等主線。再次，堅持以海外業務收入佔比低、上游供應鏈/原材料不依賴於進口、全年業績確定性較強的內需驅動組合為底倉。
A股的底部拐點已經確認，上漲的共識將逐步凝聚：歐美疫情"二階拐點"基本明確，國內基本面底部也已明確，國內政策力度不斷強化。大部分場外資金入場的顧慮會進一步降低，資金入場共振將驅動A股強勢上行。
衝擊最大的時期可能已經過去。4月以來在海外疫情或呈見頂趨勢、國內政策力度漸強兩大因素主導下，A股整體呈震盪反彈態勢，市場情緒略有修復。我們認為上週末公佈的中國一季度經濟數據可能標誌著最具挑戰的一季度已成歷史。華泰策略也認為，A股市場三大壓制力邊際緩解，"政策底"、"社融底"、"疫情頂"或逐步顯現。
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