这个故事有点酒
这是是合约间的价差，通常远月的合约价格是高于近月的合约的，这是因为远月的期货相对于近月的期货有资金占用成本和货物仓储成本的。但有时我们会发现并不一直是这样，当市场预计近期市场供应偏紧，而未来供给会宽松，或者近期需求大好，未来需求不足时，就会出现近月合约涨势强于远月，或者近月合约跌势小于远月，从而就会出现近月合约价格高于远月价格。这种合约间结构我们也称为back结构，与之相对的称为contango结构。两种机构之间会随着市场供需的变化而来回切换。美原油06低于05表明市场看好近期价格，看衰未来价格。但现在疫情爆发，近期需求收到影响，但未来疫情过去需求还会恢复，所以表现出来就是05合约价格低于06合约。
另外还有就是，如果刚好过了交割时间，显示的05合约可能就不是当年的5月份合约了，而是下一年的5月份合约。
Himi吴
不单是美国原油，国际市场上所有的原油价格6月期都比5月期的价格要高，这是因为市场上普遍认同现在的原油价格低迷只是暂时的，未来油价一定会回升，大家都看好远期油价，因此逐月的合约升水现象非常明显。
国际油价在美国页岩油革命成功之后，一直维持在50美元到70美元的波动区间，这是国际原油供需达成平衡后的结果。低于这个价格就会有更多人愿意买多，而高于这个价格，更多人就会进行卖空。
今年沙特在油价低迷的情况下，决定通过增产和降价，迫使俄罗斯回到谈判桌上接受更大程度的减产协议，这造成了国际油价迅速下跌，最终使美国原油到达了20美元左右的位置，但是这个价格与国际上公认的原油价格差距实在太大，因此很多投资者都看到了这样的机会。前一段时间开始工商银行的纸原油投资项目就已经没有份额了，证明大家都在更多的买入原油进行投资。
而短期之内由于减产协议不能够迅速的抬高油价，再加上经济危机期间原油需求疲软，价格上升似乎看不到，因此远期原油看涨就更为实际，所以距离现在越远的合约价格也就越高，这说明投资者认为油价早晚会回到正常的波动区间，距离现在越远这个可能性就越大。
所以出现了我们看到的这种现象，06合约的价格比05合约要高出很多，因为市场认为在6月交割时，原油价格回复到正常水平的可能性比5月份要大的多，而在06合约之后，逐月的合约价格都有较大水平的上升，这是投资者对于原油远期价格看好的正常表现。
咨询师天生
大家好！我是卢信义！
为什么美原油远月比近月贵其实最主要有几点：
1、仓储费用大涨，远月比近月仓储费贵非常多。
2、受疫情影响，全球近月原油消费需求低。
3、远月疫情影响逐渐减少，需求慢慢增加。
4、远月原油全球产量减少非常多。
5、近月全球原油库存创历史新高。
6、国内原油目前仓储费6元/桶/天，远月12元/桶/天。
希望我的回答对你有帮助。
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