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疫情正在改造全球的供应产业链。
随着防疫类商品的需求不断上涨，与它们共享同一种原材料的其他商品，如面膜和其他个人护肤品正面临原材料紧缺的局面。
以面膜为例，面膜膜布的主要原材料为水刺无纺布。在防疫的关键时期，部分工厂将生产线转为生产防疫类商品，挤压了如面膜一类的护肤商品的生产。
4月17日，有行业内人士告诉红星资本局，从大约一个星期以前开始到现在，面膜膜布的价格涨了大约200%。与此同时，常被添加在个人护肤品中的原材料卡波姆也暴涨了30%-50%。
不过，从目前的市场情况来看，上述原材料的价格上涨暂时还未传导到消费者终端。
面膜膜布疯狂涨价
从2毛到7毛/片，全靠库存出货
近日，来自佛山市方圆无纺布制品有限公司的一则通知在行业内快速传播。
通知显示，受疫情影响，无纺布原材料严重短缺，绝大多数水刺无纺布工厂已转型生产防疫材料，导致无纺布和面膜布价格暴涨，每天的材料价格都不一样。已下单的订单全按原价完成，重新下单的订单请重新询价。
图据网络
4月17日，红星资本局致电该公司的相关负责人曾先生，对方证实了该通知的内容。
“现在没有货，卖的都是库存，基本上都是供给老客户，新客户一般是不出货的，给钱也没用。我们要保证优先老客户，剩下的可能会给到新客户。”曾先生称，由于价格一直在波动，现在没有办法报价。
据对方介绍，从一个星期前开始到现在，大概已经涨了200%左右。以天丝面膜布为例，平时的价格大约为2毛/片，4月16日的价格为5毛/片，现在为4毛/片，市面上甚至出现了7毛/片的价格。
“我们进的原料也上涨了，现在大概还有200吨库存，应该可以撑1个月左右，卖完库存就没有了。”曾先生对红星资本局说。
“水刺无纺布龙头”：
上游原料涨价，价格也会进行相应调整
面膜膜布的主要原材料为水刺无纺布，处于水刺无纺布产业链上游的诺邦股份（603238.SH）也受到了一定影响。
诺邦股份被外界誉为“水刺无纺布的龙头企业”。今天（4月17日），它公布了2019年年度报告，全年营收为10.98亿元，净利润为8253万元。
从产品来看，诺邦股份的产品主要分为两大类：材料和材料制品。其中，材料又分为四个种类：美容护理类、工业用材类、民用清洁类以及医用材料类。
图据诺邦股份财报
据财报披露，材料制品为诺邦股份带来了6.73亿元的营收，主要是指包含湿巾、化妆棉等在内的产品。
而在材料一大类中，来自美容护理类的营收为6296万元，医用材料类为3309万元。其中，美容护理类主要是指面膜系列和干巾等，医用材料类主要是指医用防护材料和医用辅料等。
在了解到面膜及水刺无纺布的行业近况后，4月17日，红星资本局以投资者身份致电诺邦股份的董事会秘书座机电话。
对方表示，目前还是以之前的排期来进行产品提供，（生产和出货）暂时不会受影响。“原料端最近有比较大的涨价情况，那对我们来说，价格肯定会有一些相应的变化。我们还是会随行就市，有一些相应的调整。”
当红星资本局问及具体的涨价幅度时，对方称不方便透露，需要看后面的报表。
“现在的市场的情况是，不管是任何品种的无纺布，价格都有所上涨，处于供不应求的状态。包括我们的排单也是非常紧凑，处在来不及生产的状态。”上述人士称。
红星资本局了解到，在面膜的产业链（聚丙烯纤维等原料的生产——无纺布行业——面膜）中，诺邦股份大约处于中游的位置。
“在我们上游就是一些化工品类、纤维的供应商，最上游肯定是石化企业，我们是他们的下游，在我们的下游，就是一些面膜生产企业。”诺邦股份的相关人士解答道。
当问到现在是否有其他类商品，如医用材料类会不会挤压面膜膜布的生产时，对方称，“会有一些调整，我们会根据利润率来排单，因为现在市场任何无纺布都很紧缺，我们会看利润情况安排排单的先后顺序。”
多个面膜品牌回应
原材料价格上涨，或还未传导至消费者终端
红星资本局通过电商渠道对比了市面上常见的十余款面膜，发现目前暂时没有涨价。部分面膜产品在有促销活动时，甚至价格相对平时会比较低。
在微博等社交平台上，仅有两三位网友反应面膜的价格在上涨。
以上市公司御家汇（300740.SZ）为例，它主要从事的是化妆品的研发、生产与销售，面膜类产品大约占其营收的60%-75%左右。尤其是其旗下的品牌御泥坊，在消费者中已经具备一定知名度。
4月17日，红星资本局以投资者身份致电上市公司御家汇（300740.SZ）的董事会秘书座机。
当问及原材料的价格上涨是否会影响到接下来的业绩时，对方表示，在疫情刚爆发、大约在2月时，有投资者询问过这一情况，当时了解到基本上是没有什么影响的。现在需要去了解一下供应链的情况才能再做出解答。
截至发稿，红星资本局暂未得到回应。
另外，红星资本局注意到上海悦目化妆品有限公司旗下面膜品牌——膜法世家。
图据膜法世家官网
当天，记者致电膜法世家官网披露的电话，对方称，“我们基本上都是比较稳定的价格，就是活动的时候会比较优惠，一般没有活动就是日常的价格，不会涨价。”
目前来看，原材料价格的上涨，或还没有传导到消费者所在的终端。
卡波姆价格暴涨
有上市公司因此股价涨停，引来证监所问询
事实上，不仅仅是面膜膜布，还有其他护肤类产品的原料也受到了影响，比如卡波姆。
卡波姆作为一种凝胶基质，因为具有增稠、悬浮、流变改性等性能，通常被广泛地使用在个人护理产品以及消杀用品中，比如乳液、洗发液和沐浴露等。
在疫情爆发后，卡波姆作为关键原料被用在消毒杀菌产品中，市场需求增长迅猛，供应处于较为紧张的状态。
以上市公司天赐材料（002709.SZ）为例，从2017年到2019年，它所生产的卡波姆产品销量大约在2000吨/年左右，平均每个月的销量为167吨。
而在疫情爆发，尤其是进入2020年2月后，卡波姆产品的销量激增，从1月的39吨到2月的356吨，再到3月的411吨。
以天赐材料公布的2017-2018年的数据，卡波姆产品的平均单价为4.24万元/吨，约为42.4元/千克。目前，在阿里巴巴平台上，卡波姆的价格多在80元-500元/千克之间。
4月，天赐材料曾在互动易平台回复过关于卡波姆相关的问题，称“正全力生产相关产品”。加之，有媒体报道称，天赐材料日化事业部总经理任少华发朋友圈公布，3月份公司销售额已突破1.16亿元。
图据网络
随后，天赐材料的股价一度暴涨，4月7日涨停。
不过，它的表现也引来了证监所的问询。天赐材料表示，“1.16亿元”并非卡波姆产品销售额数据，且未经审核确认，已经对相关人员进行批评教育并责令删除，不存在故意迎合市场热点的情形。
红星资本局发现，卡波姆的销售收入在天赐材料的营收中占比很小，大约在4%左右。据介绍，目前天赐材料关于卡波姆产品的在手订单约1755吨。
4月17日，红星资本局致电天赐材料的董事会秘书座机，对方表示，目前市面上卡波姆的价格大约涨了30%-50%左右，而且现在的排单很紧，如果现在下单，大概要4-5个月才能拿到货。
不管是面膜膜布，还是卡波姆，这些护肤品原材料的涨价，目前来看都尚未传导到消费终端。只是，产业链上的价格上涨传导过来会需要一段漫长的时间吗？不少城市白领一天一片面膜的护肤习惯会变得奢侈起来吗？
红星资本局 杨佩雯
