週五可轉債市場最耀眼的明星是【橫河轉債】,漲幅為20.78%!而正股橫河模具是下跌0.28%。
可轉債的價格完全脫離了正股。
看看橫河轉債的基本資料
橫河轉債的轉股價值是76.03,
Oh my God。
1張橫河轉債轉成股票只值76.03元,而橫河轉債今天的收盤價是228.88元!!!
意思是,你用228.88元買入了價值76.3元的東西!
風險可想而知
可轉債T+0制度,受資金的追捧。
短線交易賺錢快↓
要知道翻番是賺了100%,而回到原點只需虧50%。
要是這樣呢↓
或許你會說,我又不打算轉成股票,長期持有。
更何況
“華爾街教父”、巴菲特一生的“精神導師”——本傑明·格雷厄姆
在《聰明的投資者》一書中說到:永遠不要將可轉債轉股!
購買可轉換債券的一些人將債券轉換成了股票,並且一直將股票保留到股價的大幅下跌。
他們的這種行為違背了華爾街的一句古老的格言:“永遠不要把可轉換債券進行轉換。”
為什麼會有這樣一句忠告?
因為一旦進行轉換,就喪失了先前擁有的戰略組合:
獲取利息的同時,還有可能獲得可觀的利潤。
這有可能使你從投資者轉變為投機者。
好吧
但,這只是你主觀的想法。
長期持有要買入夠低。
現價228,溢價率高達200%的可轉債,長期持有就是個悲劇……
可轉債的結局就兩個,要麼轉股退市,要麼到期退市。
滿足了一定的條件。上市公司,可轉債的條款會讓你除了轉股,別無選擇!
那就是強贖條款↓
橫河轉債已經在轉股期,轉股價為9.22元,正股橫河模具今天的收盤價是7.01元,
30個交易日,有15個交易日,橫河模具股價都在11.99元以上(含11.99元)。
當然,此時轉股價值也必定是高於130元,但不一定會是228元。
橫河模具有權提前贖回可轉債。
此時的回售價一般是100元加幾毛錢。
如果選擇轉股,就值130元+。
如果回售就值100加幾毛錢。
還有一種情況,可轉債到期退市,橫河轉債的到期贖回價為110元。
請你選擇……
強贖條款就是強迫投資者轉股,可轉債就完成了債主變股東的任務,光榮的退市。
哦,對了。
橫河轉債的一個條款↓
當橫河轉債的規模只少於3000萬時,公司會以100元加幾毛錢強制贖回。
橫河轉債的剩餘規模是0.383億,是3830萬。
很接近規模少於3000萬的強贖條款了。
@湯湯理財說:參與橫河轉債的擊鼓傳花,或許能賺點,但風險有多大也要知道,這場博弈賠率太大了,根本就是在博傻。
最後總要有人接盤,總會有人需要買單!
當然,希望橫河模具的股價能漲到轉股價的2倍或以上
是最理想的結局。
以上是湯湯的思考,希望對你有用。多個人瞭解到風險,就能
感謝閱讀與關注!