（央視財經《正點財經》） 受各種不利因素影響，20日紐商所5月到期的WTI原油期貨價格全天低開低走，尾盤加速下跌，收盤時竟然跌入負值，跌幅超過300%，這也讓很多投資者表示見證了歷史。20日，即將於21日到期的紐約商品交易所5月交貨的輕質原油期貨價格罕見跌為負值。截至當天收盤，紐約商品交易所5月交貨的輕質原油期貨價格下跌55.90美元，收於每桶-37.63美元，跌幅為305.97%。
播放
暫停
進入全屏
退出全屏
00:00
00:00
重播請
刷新
試試2020年過了不到三分之一，我們見證歷史的密度似乎也創造了歷史。昨夜，美原油2005合約竟然破天荒跌到了負數，最低跌到了每桶-40美元。
這意味著什麼？加入這意味著如果當時你要買一桶原油，賣家要付給你40美元！
為什麼會出現這樣的詭異現象？請看財經評論員王超的分析。
首先我們從一個期貨最基本的概念“交割日”說起：所謂交割日指的是買賣某一資產的雙方在某一特定日期按照最終交易撮合的價格接收或交付其現貨或等值現金的日子。
當一個期貨即將到交割日的時候，持倉的交易商會主動平掉本期合同，然後買入下一期的期貨，也被叫做“移倉”，通常情況下，這兩種期貨合約的價差不會很大。 但將要在北京時間明天凌晨2點30分進行交割的美油5月合約在昨晚卻一度暴跌到了每桶-40美元，而6月合約雖然下跌，但一直基本維持在每桶20美元之上。差距為什麼會如此大？我想單單用原油需求不振難以解釋。
問題的關鍵，在於原油庫存告急。根據美國能源信息署公佈的數據顯示，美國原油庫存變化值連續12周增長，漲幅續創紀錄新高。這意味著，貿易商將幾乎沒有足夠的空間來儲存原油了。
按照這個邏輯，如果交易商不平掉5月的多頭頭寸，將面臨現貨交割時拿著自己買的一堆原油沒地方放的尷尬局面，而儲油和運油都需要成本，所以，在沒有買家接手的情況下，出現了賣家倒貼錢的詭異現象。 一句話：空方利用倉儲不足和交割日效應形成了事實上的逼倉，滅殺了抄底美油的金融資本。
最後我想說：一個負數的出現，當然遠遠大於任何石油出口國的採油成本。而作為石油第一進口國的中國而言，大力加快石油儲備設施建設，是我們唯一需要操心的。
編輯：黃鶇 鄒曉敏
轉載請註明央視財經
