镀金小姐姐
这个问题需要不同的维度来看。
首先,也要看区域,不同的国家资产配置风险的系数也是有区别的。
其次,还要看资金的来源,也就是资金的属性以及风险偏好。例如,保险资金通常是风险厌恶型的资金,偏向投资一些风险相对较低的资产,比如不动产、固定收益类的产品等等。
以中国为例,保险资产当中,占比最多的是不动产,因为其资产价值通常相对比较稳定,在抗通胀的方面表现也非常良好。其次嗯,对信用极好的的企业债券也是非常好的避险资产。
最后如果要规避风险,其实是没有绝对的避险资产,特别是大规模资金,依然要关注投资组合的构成。所以,很多大型机构的实战当中,对重要资产都有考虑对冲机制。本质上是整体投资组合的风险管理,才能更好的有效实现风险规避。
另类投资那点事
资产配置是需要根据自身的资产情况、风险偏好和未来预期,来进行配置的。
针对于避险资金,建议充分考虑避险需求,选择波动性小,流动性好的低风险资产进行配置。在全球利率下行的背景下,建议:
优先配置:债券,利率下行,债券价格会上涨;
其次:黄金,利率下行,也有利于黄金价格;
第三:股权和外汇,这二者都与宏观经济密切相关,波动性较大
最后:地产,地产流动性较差,且房住不炒政策下,空间有限。