新冠疫情導致的經濟影響，逐漸從最受衝擊的旅遊業、航空業，向其他行業蔓延開來。"大而不倒"的四大銀行也無法避免受到疫情殃及。
繼西太銀行（Westpac）此前宣佈上半財年利潤預計將受14.3億澳元打擊後，澳大利亞國民銀行（NAB）較計劃提前了10天發佈了半年報，將中期股息削減至每股30澳分，並宣佈進行一項35億澳元的融資，以提振其資產負債表，防範信貸減值激增。
NAB首席執行官羅斯·麥克尤恩（Ross McEwan）表示，在"前所未有的時代"，採取積極主動的策略非常必要。
NAB股票也於今天（4月27日）起停牌至本週三（4月29日），直到該銀行發佈新的聲明。
受此影響，其他三大銀行的股價開盤全面走低，聯邦銀行（CBA）下跌2.2%，西太銀行（Westpac）下跌3.4%，澳新銀行（ANZ）下跌2.7%。
根據今早發佈的演示文稿，35億澳元的融資計劃包括一項30億澳元的機構配股和一項5億澳元的股權融資計劃。目的是在"嚴重而長期低迷"導致風險飆升的情況下"求提供緩衝以幫助應對信貸損失"。
鑑於澳新銀行（ANZ）和西太銀行（Westpac）將分別於本週四和下週一公佈財報，NAB本次提前公佈財報旨在為融資鋪路。
在一份聯合聲明中，NAB董事長菲利普·克羅尼坎（Philip Chronican）和首席執行官羅斯·麥克尤恩（Ross McEwan）表示稱："鑑於新冠病毒大流行導致的經濟前景不確定性，我們正在採取主動的策略，通過募集資金和減少中期派息來增加資金儲備。"
財報顯示，截至3月31日的半年內，受貸款減值導致準備金上升，NAB現金收益下降了24.6％，至24億澳元。
博滿金資首席分析師魏睿昊認為，NAB的這一消息，意味著銀行業受疫情影響出現運營困難的狀況逐漸顯現。
回顧NAB的資產負債表，可以看出該行的短期現金儲備在最近幾年處於一個相對較低的水平（NAB僅有20億，而其餘三家銀行則以百億為單位），這也是為什麼NAB需要削減分紅，同時需要通過增發募資。
高管集體減薪，提高準備金
受新冠病毒影響，NAB已追加了8.07億澳元的集體準備金（collective provision），推動集體準備金總額達到44億澳元。截至3月底，其信貸減損準備金從9月底的4.7億澳元激增至11.6億澳元。
NAB董事會、首席執行官和高管團隊已集體降薪20％，直到9月底。
NAB將派發每股30澳分的中期派息，即派息率為35％。與上年同期每股83澳分的中期股息相比，本次中期派息同比下降64％。
McEwan表示，銀行48％的股東是散戶投資者，此舉是在派息和融資之間所做出的的正確權衡。按照原計劃，NAB本應在5月7日公佈其中期業績。
他說："眼下，繼續派息是一項最好的選擇，因為我們知道散戶投資者之所以投資銀行，派息是一個重要因素。但是，我們認為在非常不確定時期無法保持同等水平的派息。因此，這是一種平衡的舉動。"
NAB股票在機構配售之前處於停牌狀態，配售價格為每股14.15澳元，較停牌之前最後一個交易日的收盤價折讓10.2％。據報道，高盛（Goldman Sachs）和麥格理（Macquarie）為這筆交易的承銷商。
McEwan 表示，籌集資金將確保該銀行在危機中處於有利地位，繼而抓住機會。融資完成後，NAB的備考普通股權一級資本(CET 1)比率為11.2％。
他說："通常，在危機爆發後，擁有強大優勢地位的銀行表現也往往最好。"
上週，澳聯儲行長菲利普·洛伊（Philip Lowe）表示稱，四大銀行實力足以支付股息。澳大利亞審慎監管局（APRA）則警告稱，股息或出現大幅削減，並僅在詳細規劃和諮詢後才能支付。
隨後，NAB表示稱："目前仍然預期繼續支付股息，但董事會的決定將取決於當時的監管要求、環境和績效。"
NAB說，新冠疫情影響的持續時間和嚴重程度"高度不確定"，並且"取決於復甦的時間和階段以及政府支持的有效性。"
據其透露，銀行已經處理了來自多個困境商戶和消費者的問詢和申請，包括官網線上支持150萬次以及65萬個電話。
截至目前，銀行已批准了7萬筆房屋貸款（價值265億澳元）和3.4萬筆商業貸款(價值174億澳元)的延期償付。
McEwan說："我們一直在與成千上萬的企業進行交流，後者在這場危機中遭遇了重挫。"
NAB預計經濟前景黯淡
在與APRA進行壓力測試討論之後，NAB已決定支付股息。
根據NAB的預計，在基本情況（base case）下，第二季度失業率將急劇上升至11.7％，第四季度將略微降至11.6％，然後在2021年末回落至7.3％。
在基本情況下，2020年國內生產總值將收縮3％，然後在2021年反彈至3.4％。在"嚴重下行"情況下，NAB的建模顯示2020年國內生產總值下降3％，2021年進一步下降2.5％，然後在2022年恢復到2％的增長。
在基本情況下，房價在2020年預計下跌10％，在2021年將恢復增長2.6％。在"嚴重下行"情況下，今年房價將下跌21％，2021年將進一步下跌12％，然後在2022年開始復甦，上漲2.5％。
不得不上的新策略
由於市場動盪，NAB上半財年收入下降了4.3％，至88億澳元。但是，不計國債和市場收入影響的淨息差持平，為1.78％。
NAB於週一還宣佈了高管人員的變動，雷切爾·斯拉德（Rachel Slade）被任命為個人銀行業務集團執行長，以接替即將離任的邁克·貝爾德（Mike Baird），而內森·古南（Nathan Goonan）將成為戰略與創新部門的集團執行長。
McEwan表示，銀行將回歸更為傳統和簡化的運營和產品結構，並將利用UBank來開發新的數字增長業務。但是，這麼做的前提是投資額不超過年度預算中標記的12億-14億澳元。
在一次媒體吹風會上，他說："銀行的執行能力需要加強。我們太複雜了，繁文縟節太多了，做決策的時間也太長……"
"我們需要把這項[投資]集中在更少的事情上。NAB有一個非常明確的計劃，我們只需要繼續履行該計劃就可以。"
NAB擁有全澳商業銀行業務的最大份額。坦率而言，NAB表示並非所有企業都能在危機中生存。McEwan表示，前景非常不確定，沒人能預測復甦是V型還是U型。
他說："儘管我們旨在為每個商業客戶提供支持，但對於在這場危機之前就苦苦掙扎企業而言，我們誠實和坦率地說，有沒有我們的支持，結局都一樣，即無法倖存。這是負責任的做法。"
McEwan表示，儘管經濟重啟時間表需要取決於衛生建議，但是銀行正在過渡至讓員工安全地工作。鑑於遠程工作的優勢，銀行還在考慮危機之後可以採用的新的工作方式。
NAB高管表示，削減股東中期股息的目的是"旨在為我們提供足夠的能力，以在未來的艱難時期繼續為客戶提供支持，並提高我們的資本水平，以協助應對一系列可能的情況，包括長期的經濟下行。"
四大行短線皆不看好
受NAB不利消息影響，市場對於四大銀行的短期前景不樂觀，四家銀行股價均出現不同程度的下滑。
對於銀行股投資，如果是短線操作，不建議持有四大行的股票。而對於長期投資，可考慮持有NAB外的其他三家銀行股票。
做出以上判斷的原因有三：
首先，將會在近期發佈中期財報的銀行還有澳新銀行（ANZ）以及西太平洋銀行（Westpac）,受去年下半年罰款影響，預計這兩家銀行的財報表現也不會太好。並且這兩家銀行同樣需要應對疫情引起的現金流短缺，勢必會大幅削減分紅，近期將會引起新一輪銀行股下跌。
其次，中期來看，由於房市低迷，且可能會有大量房東由於收不到房租導致無法按時還貸，使得銀行收益嚴重下滑。目前澳洲銀行的主要收入主要來自住房貸款，因此一旦地產界（特別是租賃相關業務）傳出任何負面消息，都將會進一步影響市場對於銀行股的信心。
此外，聯邦銀行、西太銀行以及ANZ的短期現金儲備相對較為充裕，在當前大環境下需要增發的可能性相對較低。需要警惕的是，目前沒有任何信號表明澳洲經濟能夠在短期內完全恢復，並且疫情導致的負面影響不知道還會持續多久。
因此結合基本面來看，三大銀行應該能夠順利挺過疫情，並且最終回到一個較為接近疫情前的狀況，但這個"長期"將會持續多久暫時仍然無法判斷，主要取決於澳洲的邊境政策以及社交禁令的持續時間，投資人的資金很可能會在一個較長的時間段內得不到較好回報。
