神仙老頭7051
這個應該從幾方面來講，都要有責任擔當，首先芝加哥期貨交易所隨意更改交易規則，是合法的還是非法的，客戶可以要求仲裁或打官司嗎？因為交易更改為負，絕對對空方有利，而多方多為中國韓國印度等，雖然中商建銀都移倉逃脫，但都有不同程度損失，所以可以聯合起來打官司，中國銀行也有問題，期貨可以做負畢竟人家通知了你，工商建銀都移倉6月合期逃脫。接下來個人投資者，做期貨風險很大，不懂還是不做為好，如懂的話還是堅持，說明自己看反了，只能說投機失敗。
似曾相識56160878
中行原油寶事情，先不說，我們先來說說期貨的事情。
在這裡跟大家說一下，做期貨與做普通生意的區別。
簡單的說，你從一家工廠以如今的市場價格訂購了一百件貨物，按照一件一萬塊的價格，總價值是一百萬，這時候你不需要馬上支付所有的貨款，只需要支付訂金。
訂金當然是按照貨物總價值的比例來約定，如果是正常做生意的話，訂金具體多由你們買賣雙方來約定，但是做期貨的話訂金（保證金）是相對固定的比例，是1%—8%，正常是5%。
如果按照5%這個比例，那麼這時候你只需要先繳納5萬塊，就可以預訂這一百件貨物。
如果你定了這批貨後，這些貨物的市場價格一直在上漲，當價格高於你訂貨時價格的時候，你肯定賺了。
比如說，這批貨物的價格由原來的一萬塊一件，漲到了兩萬塊一件，這時候無論你如何操作都是可以賺錢的，因為當初你訂貨的時候價格只有一萬塊。
這時候你有兩種賺錢的方法。
第一種，你選擇到工廠以一萬一件的合同價格把尾款結了，把貨拿到市場，以二萬一件的價格出售，你馬上賺了一百萬。
第二種方法，你不想到工廠拿貨再販賣，你想通過賣指標的方式賺到足夠的錢。
那麼當初你用5萬塊錢拿到的指標，從理論上講可以賣出5萬—105萬之間的價格。
因為你當初訂購的貨物價值是一百萬，已經給了5萬工廠，還欠95萬。但是現在這批貨在市場的總價值是200萬，所以對方可以給你105萬後，再支付給工廠95萬把貨提走。
對比這兩種賺錢方法：
如果你選擇第一種，那麼你是用100萬去賺100萬，中間還需要親自去提貨，再拿去販賣。
如果你選擇第二種，那麼你是用5萬塊去賺了一100萬，中間什麼都不用幹。
在這種方式中，第一種就是正常做生意的，第二種就是炒期貨的。
炒期貨最大的特點就是以小博大，只需要使用少量的保證金就可以賺錢一批貨物未來潛在的價值上漲所帶來的利潤，所以引發了大量投機者。
但是炒期貨風險也很大的。
因為並不是所有貨物在你與廠家簽訂合同後，都會上漲的，也有很多價格會下降的，一旦價格下降你肯定虧慘。
再以上面的例子來解說。
假如你以一萬一件與廠家簽訂了一百件貨物的合同，給了廠家五萬訂金之後，這些貨物的價格就開始下降，最後降低到沒件只有5000塊。
如果你是正常做生意的話，你仍然得按照合同給廠家支付一百萬貨款，然後把貨提走，在市場上以5000塊一件的價格出售，最後你虧了50萬。
但是如果你當初只想炒指標，靠倒賣指標賺錢的話，身上只有5萬塊，剛好足夠向廠家拿一個指標的錢，只想抄抄指標賺錢，根本就沒有足夠購買整批貨物的錢，那麼你就慘了。
在這裡你首先要明白，由於這批貨物是你訂的，雖然目前貨還在廠家進行生產，但是你卻是貨物的主人。由此物物價格下降虧的是你，下降多少你就得虧多少廠家是按合同收錢的。
由於在期貨炒作中，大家都是炒指標，“廠家”不知道你是否有能力結清所有貨款，所以當你訂製貨物的市場價格下降時候，廠家馬上會盯著你，預防你違約。當貨物下降的總價值等於你前面繳納保證金一定比例的時候，就要求你追加保證金。
簡單的說，你交了五萬保證金，但是現在這批貨物已經貶值4萬，這時候廠家要讓你加保證金，才給你繼續生產。不然的話，當這些貨物價值再繼續下降，貶值總額高於5萬的時候，廠家怕你不要，它繼續生產的話，那麼生產出來的產品誰要？最後損失的肯定是廠家。
因此人家就要求你增加保證金，你不增加的話，就視你要違約，取消與你合約，沒收你保證金。
這裡的關鍵是你曾不增加保證金，不增加，人家就宣佈你“破產出局”，取消與你的合作，即使在他宣佈後一秒時間內價格再漲回來跟你也沒有任何關係。
由此炒作期貨最大的風險，並不是你購買“指標”後價格會出現下降，而是你沒有足夠的資金去追加保證金，繼續持有貨物，等價格再漲回來，就被人家進行強制性平倉，宣佈你“破產出局”。
美國芝加哥交易所在一個月前宣佈允許負油價交易，這個信號本身就不好，說明他們那時候準備以負油價要收割那種沒有交割能力，又沒有能力追加保證金的散戶。
根據前面的邏輯，當用保證金簽下一個合同後，這個合同裡貨物的價格開始走低，這時候你只有兩種選擇。
第一、在保證金沒虧完之前，虧本拋售手中的指標。
第二、準備更多的保證金，在油價繼續走低的時候通過增加保證金繼續持有這批原油。
在這裡要說的關鍵點是，油價越低，要追加的保證金就越多，所以當油價出現負數的時候，那麼原油繼續持有者需要繳納的保證金肯定超過他們的預算。
其實也就是沒人會想到，油價會出現負數，由此沒有準備那麼多的保證金，因此最後因為保證金不足，被人家沒收前面的保證金後被破產出局。
以上是關於期貨的一些簡單的內容，目的就是讓大家對期貨有一點點了解，在瞭解期貨後，我們開始說中行的事情。
如果用期貨交易的規則說中行原油寶事件，那麼很明顯中行客戶被人家利用負油價襲殺他們客戶的保證金，然後宣佈他們破產出局，更恐怖的時候按照最後鎖定的油價來結算的話，他們還要補齊出局時應該支付的保證金。
但是據我所知，中行原油寶的客戶購買的並不是真正的期貨，他們購買的只是中行虛擬大盤下的“期貨”。
簡單說，這些客戶並沒有直接在美國交易所開設過原油交易賬戶，也並沒有直接參與過美國的原油期貨交易，所以他們根本不存在被負油價襲殺，破產出局的事情。
目前業界的大佬說，中行客戶所謂的“購買原油期貨”，其實都彙集到中行的賬戶上，也就是中行所有的客戶都“共用”中行一個賬戶在美國交易所炒原油期貨，而賬戶的控制權當然是中行控制的，
簡單理解就是中行代理所有客戶在美國交易所炒真正的原油，低他們客戶炒的是虛擬的原油。
在此，以中行的實力，不可能因為美國交易所出現負油價而追加不起保證金，被美國交易所宣佈“破產出局”的局面。
所以美國交易所即使出現負油價，中行只要補交保證金，就可以繼續持有賬戶上的原油期貨所有權，坐等油價漲回來就行。
在這種情況下，中行不至於出現像新聞上所說的幾百億的損失，這些消息完全是扯蛋。
現在出現損失的是中行的客戶，主要是他們玩的是中行的虛擬大盤，在中行的虛擬大盤中沒有什麼保證金概念，也沒有什麼強行平倉概念，而事情發生時中行也沒有這麼做。
現在最大的問題是，中行拿美國交易所的收盤價格，來作為沒有追究保證金制度，沒有強行平倉規則的虛擬盤結算標準，與他的客戶進行結算。
這就是問題所在。
由此中行原油寶事件，與美國那邊並沒有扯上太多關係，也與中行是否存在操作失誤扯不上關係，只是與中行願意用哪個價格與他的客戶結算扯上關係。
由於美國交易所出現負油價，導致中行多繳納保證金，而多繳納的這部分保證金是中行在這次負油價事件付出的最大金融成本。
可以說在這次負油價事件中，中行也是有損失的，只不過沒有你們想象中的那麼大，而中行客戶虧損的事情完全屬於中行與客戶雙方之間的結算問題，與美國那邊扯不上太多關係。
一號風手
期貨風險大，技術含量高誰都知道，不是什麼人都能做、做得起的。為規避風險，其操作規則是很嚴格的。我沒做過期貨，但是他的強行平倉和對沖都是最基本的防範風險和防止做反了的規則，中行的原油寶操作太令人嗔目結舌了，好像忘了有此交易一般。操作規則絕不是針對一個國家的，而是針對交易本身的，到現在中行沒人出面說明此事，只表態要對投資者承擔責任。從目前情況看，會不會是內部風險防控和管理體系出了問題，更壞一步想是不是內外勾結？
