電子政務進入數字化、智能化階段。我國政府IT應用產業規模繼續保持高速增長態勢。從產業機構來看，硬件佔比將逐年下降，IT服務和軟件佔比逐年上升。內外發力，驅動政務治理與互聯網產業深度融合。電子政務進入資源集中化階段。
政策催化，政務信息化建設迎高峰期。國家戰略引領，地方“數字政府”建設規劃陸續出臺。首屆數字中國建設峰會成果顯著，“數字中國”迎來新的歷史性起航；第二屆峰會規模更大、立意更高，電子政務有望迎來政策催化。
政務雲建設初具規模，逐步向PaaS、SaaS層發力。政務雲市場前景廣闊，2017年，我國政務雲市場規模為292.6億元，預計到2021年市場規模將達到813.2億元，政務雲覆蓋率達到70％以上。目前，政務雲在IaaS層建設已經趨於成熟，下一步將著重在PaaS、SaaS層發力。在雲平臺的基礎上，如何推進數據融合，開發更加豐富多樣的政務應用與服務，將是政務雲的下一片藍海。
四類廠商角逐政務雲市場，運營商佔據絕對優勢。電信運營商在網絡、IDC基礎資源方面具有天然優勢，以賣線路和網絡為主，同時與華為、阿里等互聯網廠商合作，使用其操作系統；傳統IT廠商以輸出設備為主；互聯網廠商以提供產品和服務為主。
投資建議：
我們研判：（1）“數字中建設峰會”作為我國信息化發展政策發佈平臺，有望推出一批政策“紅包”，電子政務將優先受益；（2）我國電子政務建設進入資源集中、共享協同期，政務雲、政務大數據成為建設重點；（3）政務雲建設，基礎設施建設基本完成，未來雲平臺遷移、大數據分析和政務IT安全管理將是未來的重點投資機會。我們看好具備政務雲平臺核心平臺輸出能力以及政務大數據平臺建設能力的雲服務商，以及擁有渠道資源，具備整合優勢的系統集成商，重點推薦：太極股份、美亞柏科和南威軟件，建議關注浪潮軟件、數字政通、榕基軟件。
風險提示：
行業競爭加劇；政策支持不及預期；技術突破不及預期；政府IT投入不及預期。
本文源自山西證券
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