#【原油期货】诊断#
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【机构观点】
空头 ★★★★
疫情影响全球需求,二季度超额过剩。受交割日临近和美国原油库容用尽影响,昨日WTI5月合约跌至-40美元/桶,刷新历史。短期看市场可能仍会交易疲软。
多头 ★★
油价暴跌对多国预算产生影响,沙特或将尽快消减产量,特朗普表示将增加7500万桶战略石油储备。若全球5月中上旬逐步重启经济,将提升需求预期。
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【基本面】
供应 ↗
美国产量减少至1230万桶/日;净进口量减少至224.4万桶/日,美国周度供应环比下滑。21日, 美国得克萨斯州石油监管部门开始会议,将考虑削减石油和天然气产量。
需求 ↘
4月份需求预计减少超2000万桶/日。全球炼厂检修量历史高位,北美炼厂降负,但中国地炼开工率超出去年同期。
库存 ↗
美国石油总库存高位,浮仓大幅上升,处于历史高位。
WTI基金净多持仓↗ 较上周大幅上升,但仍处低位。
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【价格结构】
SC近低远高(5-11),价差处于合理位置,无套利机会。
Brent近低远高(6-12),价差继续走弱。
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【交易逻辑】
短期 ↘
需求下降超过供应下降,逢高空近月。
中期 震荡
远月价格保持理性,油价重心逐步提升。
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【交易提醒】
★周三
02:30 纽约原油5月期货完成场内最后交易
04:30 美国至4月17日当周API原油库存
22:30 美国EIA数据发布
今日 中国银行:自4月22日起暂停客户原油宝新开仓交易。
美国得州原油减产存分歧,美油6月合约触发三次熔断。
[ 4月22日 12:30]