航空发动机是飞机的“心脏”，通过将化学能转化为燃气的热能为飞机提供飞行的动力。航空发动机的性能直接决定了飞机的运载能力、航程长短和可靠性等关键性能，是航空装备产业发展的核心基础。航空发动机制造是航空工业中技术含量最高、难度最大的环节之一，对基础材料、加工工艺、装配工艺、基础试验等有着苛刻的要求。
政策利好行业发展
近年来，我国颁布了一系列涉及航空发动机战略性新兴产业发展、产业结构调整方面的政策法规，旨在不断鼓励和支持航空发动机等在内的高端制造快速发展，带动产业升级，同时也为我国航空发动机行业建立了良好的政策环境。目前，国家已制定并颁布的涉及航空发动机的主要法律法规及产业政策具体情况如下：
▲资料来源：中商产业研究院整理
全球民用航空发动机市场形成寡头格局
在民用航空发动机领域，仅有美国、英国、俄罗斯等较少发达国家全面形成了开发及产业化能力。GE航空、普惠（P&W）、罗罗RR以及赛峰（SAFRAN）四家公司占领了中大型民用宽体客机航空发动机市场。由上述几家大型发动机公司交叉经营的CFM国际发动机公司（GE与SAFRAN合营）、IAE（P&W与罗罗RR合资）等合资公司占据了单通道飞机及支线飞机等其他民用航空发动机的绝对份额。在全球民用航空发动机领域，上述主流航空发动机公司整体形成寡头格局。
▲数据来源：Commercial Engines 2018
CFM国际发动机公司作为GE航空与赛峰合营公司，因其核心产品CFM56系列发动机以及LEAP-X发动机在民用客机领域占据主导地位，其市场份额长期处于市场首位。CFM56系列是航空历史上销量最高的发动机系列（截至2019年6月，交付量已经超过31,000台）。
LEAP-X作为CFM国际发动机公司于2008年推出的全新一代基线涡扇发动机，为未来窄体飞机的替代品提供动力。目前LEAP发动机是C919以及波音737部分系列的动力装置，并占据空客A320Neo系列59%的市场份额。至2018年，CFM生产重心已从CFM56过渡到了LEAP发动机，已累计交付了3,218台LEAP发动机，其中LEAP发动机的产量较2017年翻了一番。CFM在2018年获得的LEAP动机订单已经远远超过CFM56，共获得3,337台发动机的订单，包括126台CFM56发动机（含商用，军用及备发）和3,211台LEAP发动机（含购买承诺及备发）。
全球民用航空发动机市场规模预测
随着全球化趋势的加强，跨区域的社会经济活动日益频繁，航空运输业在全球经济发展中的地位日渐突出。根据波音公司统计数据，2018年全球旅客周转量达到81,574亿公里，同比增加6.8%，2010年至2018年期间，累计实现增长65.2%，复合增长率达到5.73%，预计未来20年复合增长率将达到4.6%。未来包括中国、印度、东南亚国家、拉美地区国家在内的新兴市场国家旅客航空出行将保持较快增长，成为世界范围内航空运输量增长的主要驱动因素之一。
2010-2018 年国际旅客周转量及增速
▲数据来源：波音公司《Commercial Market Outlook 2019 – 2038》
根据波音公司预测，随着不断增加的客流量和即将到来的飞机退役潮，未来2018年-2038年全球民用飞机的需求量将达到50,600架、总计68,100亿美元，按照发动机价值量占整机比例约15~30%，全球民用航空发动机市场价值为10,215~20,430亿美元。
在机型上面，2018年民航发动机的需求主要体现在单通道飞机和宽体客机上，占比分别为64.38%和17.50%，对应飞机市场规模为16,630亿美元（对应发动机市场价值2,495~4,989亿美元）和4,520亿美元（对应发动机市场价值678~1,356亿美元）。在地区上，亚太地区飞机需求最为旺盛，占据全球市场约30.51%，对应市场规模为7,800亿美元，对应发动机市场规模1,170~2,340亿美元。
▲数据来源：波音公司《Commercial Market Outlook 2019 – 2038》、中商产业研究院整理
▲数据来源：波音公司《Commercial Market Outlook 2019 – 2038》、中商产业研究院整理
国内民用航空发动机市场规模预测
中国作为世界最大的航空装备市场之一，民航装备产业的发展却较为落后，目前投入运营的只有新舟系列和ARJ21两种支线飞机，干线飞机全部依靠进口。为推动我国民机发展，国务院批准组建了中国商用飞机有限责任公司，统筹干线飞机和支线飞机发展，推出了中国首架自研的大型干线客机C919，承担我国民航飞机产业化的重任。
虽然当前C919仍采用进口的LEAP发动机，但在制造强国的发展目标下，完全自主化是我国民航装备产业的必由之路，随着技术的进步和产品的成熟，国产发动机将有望在C919后续型号上使用，实现进口替代，从而实现完全自主化的发展目标。
中国民航飞机需求广，进口替代空间大。根据中国商飞发布的《2019-2038年民用飞机市场预测》年报，到2038年我国机队规模将达到10,344架，未来二十年，我国预计将交付客机9,205架，价值约1.4万亿美元。通常发动机占民航客机总价值的比例为15~30%，则未来二十年我国民用航空发动机市场规模将达到2,100~4,200亿美元，年均市场规模达到105~210亿美元。另一方面，根据波音公司发布的《CommercialMarketOutlook2019–2038》预测，中国未来20年内将成为全球最大民用飞机市场，未来20年预计飞机总需求量8,090架，市场规模预计超过1.3万亿美元，与中国商飞出具的《2019-2038年民用飞机市场预测》中预测的1.4万亿美元趋势与规模基本一致。
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更多资料请参考中商产业研究院发布的《2020-2025年中国机场行业市场前景及投资机会研究报告》，同时中商产业研究院还提供产业大数据、产业规划策划、产业园策划规划、产业招商引资等解决方案。
