如果你在烹调食物的时候发现它已经“过度”蒸烤了，那么你的第一反应是什么？毫无疑问，你会把烤盘拿出来，防止它被烤焦。当你的食物快要达到过度烹调时，你会尽快的将它从导致其过度状态的地方移除，越快越好。那如果你的车，发动机“过热”会怎么样？同样的道理，你会立刻停车，并让发动机冷却。
这些都是我们日常生活中的常识。其实，交易市场也会出现类似的情况，当受某些特殊因素的激发，市场“价格”也会过度高于或者低于“价值”。同样的道理，市场过热的时候也需要降温。这时，往往一些理性的投资者就会开始变得冷静，冲动向理性转化，同时，市场价格也会向价值回归，价格开始向相反的方向运动。这种情况发生在交易中就称为超买或者超卖现象了。
但是，其实对于食物过度烹调要立马取出，发动机过热要立马停车冷却的这样生活常识反应在交易中不一定是最正确的反应的。很多初学交易的投资者在并未完全理解超买和超卖的意义下，就利用这个概念进行交易，进入了一种交易误区，给交易带来了不小的麻烦。
在运用当中，很多投资者在交易中一旦发现市场指标进入超买或者超卖的区域时，就会立马开始变的紧张兴奋，很快的就制定相反的交易策略，开始反方向的交易。这就好比向花盆里面浇水，土壤能吸附多少水分是很难判断的。交易也一样，市场对一个情绪的承载能力也是很难琢磨的。只能说，现在花盆里的水分已经比较多了，有可能会漫出来了。
上图是用随机震荡指标KD衡量的一段时间内上证指数超卖情况。很显然，当指标进入20值以下的超卖区域时，市场价格并没有立马反方向发展，指标也没有转向反向，而是在该区域内保持了18个交易日，超卖想象足足持续18天，而同时，指数也继续向下跌动了近300点，指标出现了超卖钝化想象。看似市场虽然在很早以前就出现过度情绪，但是要知道，市场是由千千万万的投资者组成的，市场从冲动回到理性也是需要时间，需要市场消化的。而如果交易者在指标系统一进入超卖区域的时候就立马开始反向交易，那么毋庸置疑，这将给交易带来更大的风险，甚至造成亏损。
那么，怎么运用技术指标的超买超卖信号做好交易呢。
首先，正确理解超买超卖的意义。当技术指标进入超买超卖区域的时候，并不意味着价格就像已经紧紧压缩了的花蕾，立马就要绽放。对于交易而言，这时候更多的是提示作用，提示市场已经开始过热，要逐步开始谨慎。而有经验的投资者，这时候则是利用指标的超买超卖显示逐步将原有的正向交易获利了结出场，而非立马开始反向的交易。
第二，对于有经验的投资者来说，在市场到达超买超卖的时候会更多是观察市场情绪的变化情况，找到情绪开始转变的信号。从技术指标中看，至少是指标系统从超买超卖区域中脱离出来，才说明至少前一轮过热的情绪有停止的可能，同时也才会考虑开始一定反方向的交易操作。
上图同样是随机震荡指标KD的超买超卖显示，可以看出指标进入和脱离超买超卖区域时，分别是结束交易和开始交易的时候，而并非指标系统一进入超买超卖区域时就需要立刻反方向交易。
不过，这种单一靠指标脱离超买超卖区域就交易的方法也是有局限的，因为，此时也不能绝对的说明市场价格一定会大幅反向运动，只能说有趋于像价值回归的需求。那么在交易中，仓量风险的把控也要紧随跟上的。
第三，利用指标背离来共振超买超卖。背离，其本质意义上就是说明市场在持续的过热中，已经出现了一些不认可的情绪。价格持续创新高或者新低，但是技术指标却在向相反的方向运动，价格的持续无法得到市场真实的认可，这跟超买超卖的意义其实也十分接近。就像RSI这样的强弱震荡指标，本身就和KD指标一样，具有判断超买超卖区域的作用，同时也可以用其判断技术指标的背离。
上图看，其实市场在技术指标RSI的显示中一直处于超买的情绪下，指标在一段时间内一直处于50轴线之上，市场持续出现过热，市场价格也向上连续走高了三次，指标每次也进入了超买区域，但是，我们发现每次RSI指标的最高值随着价格的走高却在减少。这就是超买超卖区域内的指标背离，同时，说明两种市场分析方法产生的共振效应。那么价格向反方向运动，回归价值的可能性就会越来越强了。
在交易中，技术指标的超卖超买现象虽然能一定程度反应市场过热的压力，但也绝不是缓解压力的决定因素。只有学会把握“现象”，尊重“市场”，才会在交易中不断进步和升华。
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