市場沿著業績線繼續發酵，從消費的確定性預期發酵到一季報爆發的企業，因為資金的預期都是一樣的，所以昨天讓大家重點關注這個方向。
除了消費還有哪些類行業受到疫情的影響比較小呢？還有一個方向就是軍工行業，今天我們聊一下軍用飛機的投資邏輯。
行業分析
軍用飛機是直接參加戰鬥、保障戰鬥行動和軍事訓練的飛機的總稱。是航空兵的主要技術裝備。主要包括:殲滅機、轟炸機、強擊機、戰場監視機、反潛巡邏機、武裝直升機、偵察機、水上飛機、軍用運輸機、空中加油機以及教練機等等。飛機大量用於作戰，使戰爭由平面發展到立體空間，對戰略戰術和軍隊組成等產生了重大影響。
另外，隨著高新技術再武器裝備上的廣泛應用，無人機的研製也取得了重大性的突破，並且屢立戰功，也會成為未來航空軍事領域的新亮點。
現代軍用飛機的發動機多為渦輪噴氣式或渦輪風扇式，也有一些是渦輪螺旋槳發動機，但是直升機普遍採用渦輪軸發動機。
我國的航空工業經過60年的艱苦奮鬥，目前已經形成了完備的軍用飛機譜系，但是我國軍用飛機總體實力與發達國家相比還存在一定的差距，現階段我國正在加速研製各種新型戰鬥機飛機和支援機，未來幾年將是軍用飛機的加速發展批產期，戰略空軍和強軍夢將助力軍機產業跨越式發展。
近期軍工頻頻異動，可以看出外圍局部地區的衝突仍在緊張，逆全球化趨勢給世界格局帶來最重要的影響，是局勢不穩定性擔憂的提升，各國必然在戰略上加強自身軍事力量建設，中國也不會例外，而且我國空軍先進裝備的系統性發展已經引起了關注（所以米國一直限制我們的大飛機發展），現役裝備升級為“以第三代裝備為主，第四代裝備為輔”的格局，空中攻防作戰能力得到全面增強，整個航空裝備產業正在進入了黃金髮展階段。
航空製造業是高端裝備製造業代表，其價值鏈長、覆蓋工業部門廣，航空製造業可帶動諸多相關產業的發展。飛機制造產業鏈主要包括研發設計、部件製造總裝、交付運營、運營服務和維護等環節。
疫情雖然給生產任務以及供應鏈帶來了困難與挑戰，但同時也取得了諸多成就與增長，如陝飛一季度飛機交付全面完成、成飛對標集團公司零件產出與試飛架次場新高、西飛復工復產12天交付“運20”、航空工業洪都實現首季均衡交付目標、昌飛零部件剛性計劃完成率84.52%，實際完成項較去年增加近 2000項、哈飛已完成各型號生產任務7000餘項等
自1999-2019年我國國防軍費累計支出約達11.2萬億元，年均複合增速達到12.8%。2019年國防軍費支出預算繼續保持7%以上增速，軍費預算總額規模持續擴張、軍費增長趨勢確定，為武器裝備採購提供良好資金保障，軍工行業總需求也更加確定。
當前軍工行業“強軍+採購+型號”三大週期疊加，行業需求持續擴大，疊加國防預算持續保持增長趨勢，為裝備採購提供資金保障，且軍工行業業績前瞻彰顯軍工業績持續增長，尤其軍工飛機的景氣度處於上行階段。
我國武器裝備採購以五年為一個週期，裝備採購節奏大抵遵循“前3年一半，後2年一半”即前低後高，逐年增長的經驗規律，並且2020年作為“十三五”規劃的末年其按照以往的採購慣例，迎來新一輪採購週期。
行業部分企業
1）主機廠龍頭：中航沈飛、中直股份、內蒙一機。
2）分系統龍頭：中航機電、中航電子、航發動力、四創電子、國睿科技。
3）芯片、元器件及材料龍頭：景嘉微、海格通信、中航光電、航天電器、寶鈦股份、光威復材、菲利華、鴻遠電子、中航高科、振華科技、火炬電子、中航電測。
4）航天領域：天銀機電、中國衛星、航天電子、天奧電子（衛星產業鏈下游應用市場將保持快速拓展）
5）信息化+自主可控：亞光科技（軍工電子微波組件）、四創電子、國睿科技（雷達領先企業，背靠電科核心院所）、振華科技（軍工電子領先企業）
市場情緒開始回暖，很多熱點前期前沿團隊已為大家進行梳理，別忘記溫故而知新哦！記得點贊關注我！！！
