SPAC并购赎回率回归正常,DEAC以近0赎回率通过投票丨文银国际

美东时间2020年4月23日,SPAC(特殊目的收购公司)Diamond Eagle Acquisition Corp.(股票代码DEAC,以下简称“Diamond Eagle”)发布了8-K文件,详细说明了其与DraftKings和SBTech合并的股东投票结果。

共有33484695股普通股参与投票,其中反对票有12367股,另外还有107857股选择弃权。值得一提的是,本次并购投票有8928股普通股行使赎回权,赎回率仅为0.026663%,无限接近于0,赎回价格约为每股10.1245397美元,总计90391.89美元。

可惜的是,上述的8928股若是以Diamond Eagle当前约17美元的股价在二级市场出售,则持有人可以比赎回的9万美元多赚了约6.1万美元。

SPAC并购赎回率正在回归正常

这并不是个例,在疫情爆发之前SPAC并购案例的赎回率都是比较低的。

美东时间2月6日,由高盛联合发起的特殊目的收购公司GS Acquision Holdings Corp.以65125090票通过、14310票弃权和100票反对的结果通过了与维谛技术的并购投票,结果可以说是压倒性的。此次投票仅有250股普通股选择以10.26的价格赎回现金,这是一次接近于0赎回率的并购。

美东时间2月11日,B. Riley Principal Merger Corp.以11297539票通过、485852反对票和0弃权票的结果通过了与Alta Equipment Holdings,Inc.的并购投票。而本次并购只有1049036股被赎回,每股价格约为10.14美元,赎回率为7.3%。

美东时间3月5日,ChaSerg Technology Acquisition Corp.以23171642票通过、0反对票和0弃权票的结果通过了与Grid Dynamics International,Inc.的并购投票,“双0”的结果在SPAC历史上都是较为罕见的。而本次并购也仅有51715股普通股选择以10.2的价格赎回,赎回率约为0.22%

当然,并不是所有SPAC并购案例都是以低赎回率通过。美东时间2月10日,Boxwood Merger Corp.以21088902票通过、1366001反对票和14824弃权票的结果通过了与Atlas Intermediate Holdings,LLC的并购投票。93.9%的通过率很高的,但赎回率也很高。

有总计18978635股普通股选择以10.23美元的价格赎回,原来的20000000公开流通股中,仅剩下大约1021365股,赎回率接近于95%。而在随后,在Boxwood Merger Corp.发起人的操作下,这笔并购业务又获得了黑石集团高达1.55亿美元的私募股权融资,融资包括普通股和不可转换的优先股。

SPAC与企业签订的并购协议中一般都会有对赌条款,对企业来讲,都会要求至少在此次并购中获得多少运营资金,不出意外的话一般都可以拿到,而如果没有拿到足够多的运营资金,则SPAC方会通过私募股权等方式帮企业融到足够多的钱。

关于DraftKings

DraftKings是一家总部位于美国的数字体育娱乐和游戏公司,旨在通过虚拟、受监管的游戏和数字媒体等产品来激发体育迷的竞争精神。DraftKings总部位于波士顿,由Jason Robins、Matt Kalish和Paul Liberman于2012年创立,在全球8个国家的15个不同运动类别均有产品。

DraftKings于2018年推出了新产品DraftKings Sportsbook,为全球体育赛事提供移动和零售博彩服务,目前在印第安纳州、爱荷华州、密西西比州、新罕布什尔州、新泽西州、纽约州、宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州按照州规定运营。DraftKings是NFL和PGA巡回赛的官方推广媒体,也是MLB、NBA和XFL的授权游戏运营商。

关于SBTech

SBTech是多渠道体育博彩业的全球领导者,在全球10个办事处拥有1200多名员工。自2007年以来,该公司开发了业内最强大的在线体育博彩平台,为15个以上受监管地区的持牌人提供服务。SBTech的客户包括许多世界一流的投注和博彩运营商、国家彩票、陆上赌场、赛马公司和iGaming初创公司。

SBTech于3月27日遭遇勒索式网络攻击,导致其关闭了数据中心,并中断了对客户的服务。在那之后,DEAC、DraftKings和SBTech修改了他们的合并协议,要求SBTech的股东留出3000万美元,用于支付那些业务受到故障影响的客户的潜在和解或赔偿费用。

关于DEAC

DEAC于去年4月份由曾任多家企业高管的杰夫萨甘斯基(Jeff Sagansky)和创始投资人哈里斯隆(Harry Sloan)创立的,同年五月份完成了3.5亿美元的IPO,共发行了3500万个证券单位,每个证券单位由一股A类普通股和三分之一股的可赎回认股权证组成,证券单位、A类普通股和认股权证分别以代码“EDACU、EDAC和EDACW”上市交易。

DEAC也是少数没有声明会把并购中心放在哪些特定行业的SPAC。


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