本文整篇因為是整本精讀，內容較長，8000字，有興趣的建議關注本號收藏閱讀（適用於期貨，股票、外匯、債券等市場）
小巴帶你讀經典學投資期貨市場技術分析之精讀01
中國小巴帶你讀經典學投資說明：
想學投資沒人帶？
很多人對投資對金融可能比較陌生，感興趣想系統學習但又沒有人帶，自己學又覺得比較枯燥看不懂，所以我就充當了這個領路人，其實十年前我也是從小白開始的，非科班出身，一路摸索走到現在，其實交的學費不亞於去讀一個金融MBA。
專業好難看不懂？
在整個過程中，我會盡可能的去用通俗的語言給大家解釋清楚節省大家的時間，在讀經典這個環節我相當於樊登的角色，但如果大家有時間又有耐心看的話我還是建議大家去看原版，畢竟仁者見仁，智者見智，如果自己初讀的話也可以看我的簡讀，這樣大家可以在投資認知上進行交流。
除了讀經典還有什麼？
讀經典是我們初學的第一步，後期根據大家需要也許會安排社群交流、線上課程或者線下交流研討、財富管理論壇等。
要不要自己做投資？
這個真的不好講，如果你只是想理財或者做家庭財富管理，建議學習瞭解後交給專業投資人或機構來做，因為這不是一個家常菜而是一個特色菜
如果你想要從事該職業，用心和聰慧是這個行業的必要條件，因為這裡都是武俠高手，每個人都有自己的一招鮮，否則就不要入江湖
如果想要玩一玩，小賭怡情大賭傷身。
如果抱著賭博或者暴富的心態進來，大多被淪為韭菜，二三年內被逐出江湖。
讀經典學投資第一篇
《期貨市場技術分析》 約翰墨菲
談技術分析之前我們首先要知道的是做金融投資只有兩條路——基礎分析和技術分析
技術分析適用於所有金融品種，只不過我們今天重點講的是期貨市場，因為這本書是期貨投資聖經。
第一章
基礎分析與技術分析之恩愛情仇
技術分析是什麼
技術分析的理論基礎
技術分析的特點和用處
技術分析在股市和期市的比較
基礎分析：主要以圍繞商品的供需來研究價格變化的趨勢；當然還包括產地、天氣、政策、政治、金融、競品、庫存、價格、季節波動、戰爭、疫情等因素；
依據原理：通過供求關係來研究其內在價值，把當前價格相比較，當前價格低於商品內在價值就買，高於就賣。
往往現貨商和進貨商會偏愛基礎分析，因為他們離市場最近，往往有對商品獨特的感知和經驗。
技術分析是什麼
技術分析：簡單來講就是千萬交易者在數百年市場交易經驗總結，簡言之：經驗之精華。
技術分析主要是通過研究價格、交易量和持倉興趣來預測市場價格變化的趨勢；
投機者用技術分析偏多一些，因為他們離市場相對遠一些沒有現貨商和進貨商的優勢；
擅長基礎分析的覺得技術分析是雕蟲小技，玩技術分析的覺得基礎分析太大太泛，把握不了精準時機，還是技術分析簡單實在。個人覺得技術分析更加適合普通投機者，簡單，對於個人投資者來講因為我們畢竟沒有那麼多時間去做研究。
孰好孰壞，一個刀一把劍，用好了都能執其走江湖！也有倚天劍和屠龍刀都玩的好的，高手中的高手！
技術分析的三個假設：
市場行為包容消化一切；
價格以趨勢方式演變；
歷史會重演。
簡單解釋：
所有消息都已經顯示在價格和趨勢變化上。
價格會沿著原來的趨勢一直持續到掉頭為止，而掉頭反向的概率會小的多。
過去所有交易的行為將來還會發生，從歷史中拿鑰匙。
技術分析最重要的作用是預測未來價格的趨勢，方向是看漲還是看跌？也就是找做多還是做空，
還有一個關鍵作用就是選擇進出點，方向對了只成功了一半，另外一半就是什麼時候進，什麼時候出？這一點十分重要，因為期貨是保證金交易，自帶槓桿，進出時機不對，被洗出來的可能性非常大。
特點：
適合於所有商品、股市、外匯等金融市場，基礎分析就沒有這個功能了，你只能操作你熟悉的品種和市場；
適用於長期短期各種時間尺度。
期市中商品有交付時間的期限，而股票沒有；
期市自帶槓桿，股票不帶；（禁忌：強烈不建議再加槓桿無論期貨還是股票）
期貨時間域更短，股票更適合長線投資；
時機更緊要，也就是進出點，沒有技術分析工具進出點選擇就無從下手；
個人觀點：在股市上技術分析要弱很多，其實股票就是一個和這個公司一起創業的機會，一個合夥人的憑證，個人更傾向於長線基本面分析，簡單來講就是你看不看好這家公司，願不願意和老闆一起打拼，長期利益捆綁在一起，賺了分錢；如果沒有股票交易市場，你想想股票的本質是股東憑證，目的在於分紅。
用類房市的觀點來結束這一點：股票是用來享受分紅的，而不是用來炒的！
技術分析是投機者賺錢的武器，必備技能，否則不要踏入江湖半步。
小巴帶你讀經典學投資期貨市場技術分析之精讀02
第二章
道氏是什麼
道氏理論的基本原則
不知道道氏理論，但總聽說過大名鼎鼎的道瓊斯指數吧，就是道氏首創；
1、平均價格包容消化一切因素
就像所有技術分析交易者信奉的一樣，消息已經顯現在價格中了，剛入門的人往往關心為什麼漲跌，不知道因為有太多因素了，所以不用去找為什麼，只關心它是什麼就好
2、市場有三種趨勢
上漲趨勢就是相繼上衝的價格波峰和波谷對於高於前一個高峰和波谷，下跌趨勢就是相繼下降的波峰和波谷低於前一個波峰和波谷
主要趨勢（半年以上）、次要趨勢（三週至三個月）、短暫趨勢（少於三週）三者關係就像海潮、海浪、波紋；
3、大趨勢分為三個階段
第一階段，熊末牛首初步反轉積累能量
第二階段，逐漸回暖順勢買入跟進
第三階段，捷報頻傳逐步拋出平倉
4、各種平均價格相互驗證
道氏是指工業股與鐵路股相互驗證，其實也就是多個市場要能發出相同看漲或者看跌的更能預測趨勢方向
5、交易量必須相互驗證
在趨勢向上時，除價格外交易量也應該大增，如果日益減少那麼就要小心，看回撤；
反之亦然；
6、當有確鑿的反轉信號後，才能判定趨勢終結
在沒有反轉之前去預測反轉是知易行難，需要研究支撐、阻擋、趨勢線、價格形態、移動平均線等，但對於初學者而講還是建議行情走出來之後再交易
對於道氏理論來講很簡單，但卻是我們操盤的重要依據，可可多多領會。
第三章圖表簡介略過（時代發展沒有必要再畫圖了，所以不講不浪費大家時間）
第四章
趨勢的基本概念
這一章有很多經典圖表，大家可以去看我的圖集交易者判斷趨勢及支撐阻擋等經典圖表（值得收藏）
趨勢的定義
趨勢的三種方向
支撐和阻擋
趨勢線
管道線
百分比回撤
判斷趨勢方向是我們做交易的第一步
上漲趨勢 ，策略逢低做多
下跌趨勢 ，策略逢高做空
盤整，空倉等待
在上漲趨勢前期的谷均為支撐，前期的峰為阻擋
下跌趨勢中亦然
最妙的地方在於支撐和阻擋可以相互轉換，當上漲趨勢中不能突破前高反轉向下時前面的支撐點就變成了下跌趨勢中的阻擋點
阻檔和支撐其實是三種交易者的記憶，也是他們的心理價位預期，在某一個點達成短暫的共識
時間越長該區域越有效
兩個就近的高點或低點連成一條直線就是趨勢線，當然還需要走出第三個點做趨勢有效性的驗證。
趨勢線未沒觸及的時間越長所經過試探的次數越多越重要
趨勢線的作用在於預警趨勢生變和測算價格目標
對於趨勢線的細小穿越可依據3%原則進行判斷是否忽略，或者2天原則也可判斷。
價格目標為價格離開趨勢線兩側的距離基本對等
其實是盤整期間的兩條接近平行的趨勢線
百分百回撤
意思就是三個大趨勢中回撤的比例
大家記住三個數字就好，一個是50%，一個是0.618或2/3,1/3
最重要的意義在於做長線操作時是利用回撤做加減倉。
小巴帶你讀經典學投資期貨市場技術分析之精讀03
第五章 主要反轉形態
形態有哪幾種
主要的反轉形態介紹
價格目標的預測
交易量的重要性
意外情況的存在
形態主要分為持續形態和反轉形態；
主要的反轉形態有：頭肩形，三重頂（底）、雙重頂（底）、V字形（底）、圓（盆）形底（頂）等 附各種形態的圖解。
反轉形態的基本要領
1、在市場上事先確有趨勢存在， 是所有反轉形態存在的前提。
2、現行趨勢即將反轉的第一個信號，經常是重要的趨勢線審美觀點突破。
突破不一定反轉，也有可能是盤整。
3、形態的規模越大，則隨是來的市場動作越大。
4、頂部形成所經歷的時間通常適於 底部形態，但其波動性更強。
5、底部形態所經歷的時間通常有益於 底部形態，但醞釀時間較長。
6、交易量在驗證向上突破信號的可靠必方面，更具有參考價值。
簡單來理解就是價格從那裡來，還會到那裡去；
在頭肩形頂中，最小价格目標是下降運動中第一浪（從頭部點C到點D的長度向下翻一翻）；
最大價格目標是整個上漲趨勢的全部在下降行情中重來一遍。
頭肩形底中道理也一樣；
同時對於目標價格要根據行情進行具體調整，比如強力的支撐（阻擋）位，50% 61.8%等百分百回撤，還有就是前低前高等；
在底部反轉形態中，交易量必須隨著行情上漲而增加，而頂部反轉中則沒那麼關鍵，市場因自重而下降，反補中交易量應減小；
任何的技術指標都不是百分百的，也有頭肩形充當調整性形態的存在，但都是小概率的事件，所以我們在做出判斷時要結合多項指標同時來驗證會更準確一些！
V形形態本身就不能稱之為形態，本身就是一種意外，所以在這個時候只能考設定止損來屏蔽這一風險。（逐步尾隨的保護性止損指令是常用的方法）
過慮器：3%百分比穿越原則 ，雙日穿越原則；
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第六章，經典持續形態
持續形態有哪幾種
三角形類形態介紹
特殊形態介紹
距離測算和交易量
相互背離和驗證
持續形態屬於調整形態的一種，上一章咱們講了反轉形態（也是調整形態的一部分），持續形態意味著行情的暫時休止，但調整結束仍沿原趨勢進行。
經典持續形態有以下幾種：三角形（對稱三角形、上升三角形、下降三角形）、旗形、三角旗形、楔形，矩形等
還有特殊形態如鑽石形、喇叭形通常為反轉形態
三角形類形態介紹：
三角形：
三角形通常有三個波谷和波峰組成，並且價格在三角形內一半至四分之三的範圍，然後以突破上邊線或下邊線（趨勢線）為形態完成；偶爾也會反撲，但以收盤價穿越趨勢線為標誌。（具體形狀見本號持續形態圖集）
上升三角形和下降三角形、楔形都是對稱三角形的變體，上升三角形看漲，下降三角形看跌，預測價值更大。三角形一般持續1到3個月，在日線上常見；上升鍥形看跌，下降楔形看漲；他們和三角形最大的不同在於三角形傾斜度和原趨勢相同，而楔形傾斜度和原趨勢相反，但都是持續形態，延續原來的趨勢繼續。
旗形和三角旗形，和三角形相似，但是上漲和下降速度更快，幾乎是一條直線，像旗杆一樣，所以叫旗形，是最可靠的持續形態；相對時間較短，一般1至3周完成。旗形像小的平行四邊形，傾斜方向和流行趨勢相反；
矩形和三角形一樣是持續形態，只是兩條趨勢線是平行的，不相交，
交易量
交易量向上突破時需要相應增加，但下降時就相對沒那麼重要。
距離測算
三角形最寬部分（底邊）的高度從突破點量出相應的高度。
旗形再次突破後的距離是和原來的旗杆一致，這樣原來的旗杆相當於一半，也稱之為降半旗。
矩形突破後的距離至少和原來的矩形區間一樣。
特殊形態：喇叭形和鑽石形，為反轉形態。
市場的技術指標通常是具有參考價值的，但是也有時出會現特殊情況，所以當錯誤時做出止損，儘快離場是最優解。
所謂相互驗證就是把所有的技術指標和信號進行比照，來增加我們正確的概率。
比如同一市場的不同月份的品種，相關的不同品種之間是否同進同止，如果一樣就可以相互驗證，如果相反就是背離，要小心行情的反轉；
還有不同指標的相互驗證，如移動平均線和形態之間，趨勢線、交易量、持倉興趣、及擺動指標是否超買或者超賣等，證據越多，信心越強，正確決策的把握更大。
感悟：市場本身就是不確定的市場，想要在不確定的市場中賺取穩定的利潤，本身就是火中取栗，舍頭去尾，滄海一粟，只取一瓢，賺最安全的那部分，所以當行情出現調整形態也就是盤整時最好的選擇就是空倉等待，切不可多空反覆，因為利潤太小而風險巨大，特別是逆大勢的日內小單。
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第七章、交易量與持倉興趣
交易量與持倉量概念
交易量、持倉量與市場、價格的關係
0BV交易量線的使用
兩者的概念
持倉興趣：
即為當前市場上未平倉的合約數量，因為買賣雙方才構成一手合約，所以也就是某一賣方或買方的持倉量，下文中全部用持倉量來表述。
交易量：
即為基本時間段內成交的合約數量
之前我們一直在討論價格的技術指標，比如像趨勢、形態；下面我們來講一下交易量和持倉量，進入到三維空間，做個比方，在交易中如果價格是5，那麼交易量就是3，持倉量為2，雖然時常我們將交易量和持倉量做為輔助指標，但也十分重要，如果不能與價格加以驗證，那麼將失去很大的意義。
持倉量、價格、持倉量、市場四者之間的關係如圖
價格與交易量的相互背離，如上漲趨勢中，前一峰被超越，但交易量卻有反下降，那麼就發生了背離現角，這就警示我們上升趨勢即將發生變化了。
交易量驗證價格形態：
我們在上面也講過，對於像三重頂或雙重頂這樣反轉形態中，每當價格上衝到每個後繼的峰時，交易量都較輕，而在隨後的回落中，交易量卻較重。
三角形的持續形態中，隨著三角形的形成，交易量逐漸下降，當價格形態在完結是時，只要突破信號是成立的，那麼交易量也應該是較重的。
交易量領先於價格：
這一點也是最有價值的部分，因為做交易本身就是一個預測價格的遊戲，那麼如果能在量上先預測到價格的變化，那麼將對我們做交易而言就是佔到了先機，意義非凡！
較重的交易量應與趨勢流行的方向一致，那麼交易量都可以反映出來。
持倉量與價格之間的關係
上升趨勢，持倉量增加是看漲
上升趨勢，持倉量減少是看跌
下降趨勢，持倉量增加是看跌
下降趨勢，持倉量減少是看漲
上升趨勢中，如持倉量突然停止增長，甚至開始下降，通常是警訊
在調整形態中，如果持倉積累的增長，那麼就強他了市場隨後的突破。
交易量和持倉量的增長有助於驗證價格形態的確定，也有助於驗證其它各種預示新趨勢即將發生的重要信號。
交易量的陡然增長和持倉量的急劇萎縮，如果同時出現，那麼表明市場正發生大規模的平倉活動，預示著暴風雨即將到來，趨勢生變。
OBV交易量線的使用
大家可以在交易軟件上，把這個交易量指標線找出來，用來做為判斷市場的賣壓和買壓，因為刷形圖實在不好辨別交易量的增減方向，用此指標來輔助判斷價格的變化和趨勢的延續或反轉（特別是背離時的預測）。
小巴帶你讀經典學投資期貨市場技術分析之精讀06
第八章、長期圖表
長期圖表的目的和意義
長期圖表，比如周線圖和月線圖把價格的變所經歷的時間大大縮短，從而在水平方向上容納更長的時間範圍，提供了更大時間域的研究；
長期圖表有很好的透視功能，而且也給我們屏蔽掉了很多幹擾的聲音，能讓我們一眼看到主趨勢的方向；這樣我們可以從宏現到微觀的過渡，比如月線圖→周線圖→日線圖→15分鐘圖，前兩者用於趨勢的判斷，後兩者周於進出時機的判斷，很多人往往會忽略周線圖和月線圖，那麼就容易錯過大趨勢而只賺小錢。
小巴帶你讀經典學投資期貨市場技術分析之精讀07
第九章.移動平均線
移動平均線的作用
移動平均線的使用及適用範圍
移動平均線作用：
移動平均線的作用在於追隨趨勢，像其他指標一樣有一定的滯後性，但並不妨礙它在技術分析中的重要地位，是技術分析中最重要的一條線，和趨勢線不分伯仲。
移動平均線的使用及適用範圍：
一般會使用5日均線作為入場點、10日均線和前方壓力(或支撐位)做入止損點，20日均線作為小回調的支撐（或壓力）線，40日或60日則作為趨勢反轉的判斷。
移動平均線主要實用於趨勢的追蹤，在沒有趨勢的情況下表現就會很糟，移動平均線的膠著則意味著盤整，在盤整階段則失去它的效用（此時可藉助於擺動指數）。
金叉：5日均線向上突破10日均線則為金叉，買入信號
死叉：5日均線向下突破10日均線則為死叉，賣出信號
有時也有人以收市價格穿越兩條線作為買入賣出信號，但並不容易成單。
第十章.擺動指數
擺動指數的選擇、用法、及作用
擺動指數的選擇、用法及作用
擺動指數指標有很多，只要是用來反映價格變化的速度，像KD指標.威廉斯指數等，建議一種就好，如RSI
用法：
用於配合趨勢分析來使用，而不能單獨使用，而且是在趨勢末端最有效，在剛開始的時候往往沒有太大價值；一般是用於第二次進入危險區開始部分平倉獲利或設止保護性止損指令，再次強調基本主趨勢具有壓倒一切的地位。
在指數值達到上邊界或下邊界的極限值時，最有意義；意味著超買或者超賣表示市場趨勢走得太遠，開始變得脆弱；如RSI超過70時，超買，低於30時超賣；
當擺動指數處於極限位置，而且與價格變化之間出現相互背離的現象時通常構成重要的警示信號
當擺動指數順著市場趨勢方向穿越中間線（零線），可能是重要的買賣信號，向上穿越買進，向下穿越賣出。理想的買入信號是先有看漲的背離現象，再有金叉，賣出信號則相反。
擺動指數在盤整時最有效。
小巴帶你讀經典學投資期貨市場技術分析之精讀08
由於本書出版時很早，所以有很多章節的內容已經不適合當下的市場情況，像點數圖、三點轉向、時間週期、計算機和交易系統等內容就不浪費大家時間，直接略過；像艾略特波浪理論如果感興趣的可以去找一下他的書來讀一下，本人對此不感冒所以也不再贅述，數浪很容易讓新手犯暈；
第十六章.資金管理和交易策略
資金管理的重要性
如何進行資金管理
常用的交易策略
資金管理的重要性：
資金管理是專業交易者成功的三大核心要素之一，和市場技術分析（預測價格變化和趨勢）、交易策略（進出場時機決擇）同樣重要。
資金管理其實就是控制彈藥和後勤管理能力，市場技術分析就是射擊的技術，交易策略就是打仗的戰術，三者缺一不可。
價格預測告訴交易者買進還是賣出，時機決擇告訴他決定何時做，而資金管理則確定用多少錢來做這筆交易。
一、資金管理的一些要領可供參考：
1、總投資額控制在總資金50%以內。
2、單筆投入的總資金佔比控制在總資金的15%以內，單個市場類在25%以內。
3、單筆虧損控制在總資金的5%以內。
二、設置保護性止損指令
止損也是一門藝術，太遠損失太大，太近則容易被調整震盪出局；可以依據前高或前低（支撐阻擋位）來設置止損，也可藉助均線如10日均線或20日均線做為止損，或者布林帶做止損均可。
三、收益風險比
收益風險比在3/1以上開倉，否則不開倉。也就是讓利潤奔跑，把損失控制到最小的實踐。
一、複合頭寸
將交易頭寸和跟勢頭寸相結合，進行分批操作，階段性的買賣平倉。
常用的交易策略
關於突破信號的策略：
三種做法：
1、突破之前預先入市
2、突破之時當場入市
3、突破之後回撤入市
三者各有利弊，在這可以使用複合頭寸批量入場，如果第一步正確就逐步加倉，如果錯誤則及時止損。
趨勢線的突破：
當趨勢線突破時，在上升趨勢線的上側買入，下側賣出；
支撐和阻擋水平的利用：
當阻擋被突破時建立多頭頭寸，而止損就設在支撐點的下方，反之亦然。
百分比回撤：
在上升趨勢中，向下的調整通常會回撤到上漲進程的40%到60%，我們可以利用回撤來建立新的頭寸或擴大原有的頭寸，反之亦然。
價格跳空的利用：
在上升趨勢中，其下方的價格跳空通常起到支撐作用，當價格跌回到價格跳空的上邊緣或之內時，我們買入，反之亦然。
如果能同時藉助以上兩種或三種以上信號來開單那麼準確性會高很多。
總結：
1、順應中等趨勢的方向交易
2、上升趨勢中乘跌買入，下降趨勢中逢漲賣出
3、始終設置保護性止損指令，防止意外虧損
4、不有心血來潮，要打有計劃之戰，訂好計劃，嚴格執行
5、採用金字塔加倉時，要注意後來的一層必須小於前一層，盈利時才可加倉，保護性止損設在盈虧平衡點之上
6、絕不追加保證金
7、先了結虧損的頭寸，在平回盈利頭寸之前
8、最好在市場之外做決策，以減少最少的主觀干擾
9、研判行情和趨勢從長期到短期
10、利用日內日線和15分鐘線找準出入進場點
11、獨立思考，不要聽信任何媒體或他人小道消息（別迷信專家）
12、技術分析技術需要日積月累的學習實踐才能提高，永遠謙虛
13、簡單好用，複雜的並不一定優越
讀者感言：技術分析是一門技術，而交易是一門藝術，每個人都自己的一把寶劍才能在市場中搏殺，而交易又高於技藝，需要像軍人的紀律、僧人的淡泊平和、聖人的智慧、武俠的技藝方可成就！
關注本號學習更多經典投資知識與理念，每日持續更新，當然你也可以直接購買原書閱讀，更加原汁原味；經典人生，熱愛閱讀從你我開始！
——中國小巴談投資
