原創丨杜耶
公眾號丨杜耶投資筆記
01 科普“大基建”
今年的基建，有兩個熱點方向：傳統基建和新基建。
傳統基建指的是大型土木工程建設，蓋樓、修路、修高鐵等實體基礎建設；新基建指的是5G為首信息基礎建設。
大家比較爭議點，在於政策上會以哪個為主發力，就今年的幾次政治局會議結論下來，這個方向日漸清晰。
2月21日、3月27日、4月17日分別開了3次中央政治局會議，如下圖，貼出來三次會議的對比，第一列第三點的紅字，最新的定調是“加強傳統基礎設施和新型基礎設施投資”，這句話用大白話來講，未來將大力投資基建，資金已經在路上了。
週二下午1點半後，基建工程指數直接走出來“深V”，繼上週五後繼續放量，這一點也從側面證明了有資金正在往這個方向入場。
但是，別想著基建行業能夠短時間爆發，這是一個等待反轉的過程。
我們思考一個問題：“為什麼基建工程會成為主旋律？”
從已經公佈的監測數據來看，重點建設項目總投資額是48.8萬億元，而這其中是分為3-5年來完成的，那麼落到2020年計劃投資額則是7.56萬億。但這個數據，只包括了22個省市的數據，還有9個省市沒公佈相關信息。所以，2020年重點項目的投資額會高於這個數據，這個方向業績肯定會有保障。
同時，基建工程的上游是原材料、工程行業、下游是建設工人和農民工的就業問題，所以今年想要衝刺經濟，在出口受到全球疫情影響的情況下，基建將會擔此大任。
02 有哪些基金可以定投？
由於新基建的投資包括5G、特高壓、城軌建設，除了5G，大部分還都是在傳統基建的範疇內，因此我的建議是把重點放在傳統基建，這才是帶動經濟持續性以及搞定人民就業的關鍵所在。
傳統基建方向有兩隻可以關注的行業指數：基建工程（399995.sz
）和建築材料（931009.csi）。
如何判斷是否可以定投？
1、考慮到行業指數具有一定的週期性特點，估值百分位將作為參考點，保證了該指數處於歷史的低位
2、看好未來1-2年，基建行業的業績反轉，反映到市場中必然帶來指數上漲。
如下圖，基建工程指數的整體估值較低，處於整體20%分位以下，投資容錯率較低，但作為指數基金，還是要按照基金定投鐵律去投入。
建築材料的估值百分位較高，當前不適合介入定投，因為剔除我們的基金池，如下圖
行業指數基金在我的基金池比重較小，經過了精挑細選才會公佈出來。
本週四公眾號（杜耶投資筆記）會發布定投實盤，到時候會給大家建議的投入比例。對於基建行業，我今年的研究還是蠻多的，以後再給大家分享更詳細的數據。選擇基建工程指數加入到定投池，也是經過我的深思熟慮，以上投資建議僅供大家參考。
03 說說行情：“負到流油”
一夜之間，大家都被美國WTI 5月原油期貨暴跌為負數，驚掉了下巴，2020年的魔幻現實讓我們每天都在見證歷史。
說到原油，我多少還有一些瞭解，給大家做一個科普吧
昨天早上開盤美國WTI原油從每桶11美元直接跌破5美元，隨後在美東時間下午2:00正式跌破了0美元，一瀉千里，最低更是到負40美元1桶，這真特麼是活久見了。
負40美元一桶是什麼概念？
如果你是買方，那麼賣方不僅白白送原油，還要倒貼給你一桶40美元。
大多數人可能不解，原油價格為什麼會跌到負數呢？
我們都知道商品的價格本質上取決於供求關係。供大於求，則會價格下跌；供不應求，價格上漲。
原油主要被列為燃油和汽油，同時也是很多化工產品，比如說化肥塑料的原材料，由於全球新冠疫情的爆發，目前全球至少有1/3的人口處於宅家的狀態，交通出行的需求大幅下降，對於燃油的需求也是如此。
據美國能源信息署的估計，今年第二季度全球原油消費量將下降15%左右，而與此同時，燃油的生產並未明顯下降，這樣的情況造成了短時間內供應大大超過需求，所以我們可以看到美國WTI原油價格從今年1月的60美元/桶的高點下降到今天的17美元。
從價格上就能反映出原油生產者對於當前大環境的絕望，不過下跌為負數的5月份原油期貨，6月份原油期貨價格還是20多美元。
2020年太過於魔幻了，我對成為歷史的見證者已經麻木了，希望我們都能成為歷史的受益者。
接下來，交給留言區表演，白天工作比較忙，留言晚上統一回復~
