上周，我们拿到一组宏观经济数据，记录了从2008年1月到2020年7月，每个月
新增信贷的金额。首先提个概念：新增信贷。信贷很容易理解，怎么理解这个新增呢？
假如你拿房子找银行借了一笔400万，今年觉得利息低，还掉了这笔400万，又找银行贷了一笔500万。这个操作下来，就是新增了100万。
用新借的500万，减去还掉的400万，就得到了新增100万。
一般来说，我们也亲切的称“新增信贷”为：放水OR印钞。
我们今天就拿这组数据，从各个角度端详，陪各位朋友一起看看：
从2008年到2020年，到底放了多少水，放水又有哪些规律呢？
一、今年放水有多大？
我们先看最近两年的“放水量“，从19年1月到20年7月。
可以很快得到以下信息：
1、今年1-2月份，受疫情影响明显，新增信贷量和去年1-2月份比，居然是减少的
2、3月份一波放水3万亿，前三个月总量同比增长15.3%。19年3月份，也只放出去了1.9万亿，同比增长55.18%。4月继续追加了1.6万亿，同比增长85.96%。可以说，央行反应非常迅速。
3、截至今年7月，累计已经放出超过13.3万亿的贷款，同比去年前7个月的累计数字，增速为23.25%；反观前一年，2019年前7个月，相比于2018年前7个月，这个增速只有7.76%。
所以，我们在银行沟通中直观感受到的信贷宽松，包括利率降低、审批条件放宽等情况，在数据上得到了有力支撑。
所以，这就算是大水了吗？我们再看看另一组数据，回顾下历史。
注意到了吗？2009年的新增贷款，和2008年相比，同比增长是95.63%。
如果说今年的23.25%就已经是信贷非常宽松了（考虑到银行放贷习惯，到今年年底，这个数字肯定还会回落，下面我们会详细分析），那95.63%真就是逆天级别的存在了。
嗯，这就是大家都熟知的四万亿。
我们再看下这么多年，到底印了多少钱：
2008年，新增贷款金额是49042亿元，2019年这个数字是168835亿元，增长了3.44倍。
计算可得，每年平均增速为12%。
而95.63%什么概念？？？
一年干掉了6年的增速！！！这也直接导致10年和11年的信贷强制降温。
注：1.12^6=1.97，1.12^11=3.47
今年我们已经感觉大水来了，3.85%，3.95%产品遍地走。
传送门：银行冲业绩亏本放水，利率3.85%，可贷30年，综合评分高达9.2分
传送门：限时降息，银行特惠，一押二押统统3.95%！综合评分9.0分
但回顾历史，过去12年，今年刚刚排进前三名，和第一名差的远！
所以，09年到底发生了什么？我们具体来看看。
二、2009年，到底发生了什么
09年的故事，早在2008年下半年就可以看出端倪。
一般请款下，银行年底业绩基本完成，都不放款了。
但2008年11月，单月新增贷款从1819亿元跳涨至4775亿元，到12月又猛增至7645亿元。看同比数据更吓人，直接就是446.34%和1476.29%。
管它是不是年底了，管它是不是指标完成，这都不重要。
这个数字背后分明写着：放水救命要紧。
到了09年上半年，持续宽松。同比增长在3月份刷出了567.61%的惊人数字，单月新增贷款18920亿元，是2008年10月的10倍。最终，上半年同比增长200.52%，相当于去年同期的3倍。
09年下半年，这波史诗级的放水终于临近尾声，最终把19年全年的数据定格在：累计新增信贷95943亿元，同比增长95.63%。
09年我还在大学读书，两耳不闻窗外事。
酷热的暑假，跑到在图书馆打工，听到两位上海阿姨聊，不久前刚给自己孩子买了房。对照这张表，已经是这波放水的尾声了。
虽然没有亲历这波，但光是看这个表格，都能感到心惊肉跳，更何况是身处其中的人。
下次，再有人和你说09年放水，导致房价大涨，含糊其辞。
看完这个数据，你就可以精确的跟他说：这波放水，是08年11月开始到09年6月份结束。8个月时间，投放了8.6万亿，较正常多投放了整整四万亿。
而后，到了10年和11年，两年新增贷款数字都是降低的，直到2014年（97813亿）才刚刚超过了2009年（95943亿）。
一股”猛踩油门急刹车“的骚操作，扑面而来。
再看看今年的数据，面对疫情和国际形势双重影响，咱们国家反应足够迅速，而且已经是非常克制了。
三、15-16年以来的信贷投放
距离我们最近的一次的上海房价上涨，是在15-16年。当我们看了09年的放水，15年的数据显得平平无奇。
唯一还能捕捉我们眼球的，是16年前三个月，特别是1月新增贷款2.5万亿，同比增长72.49%。熟悉上海的朋友们，应该都依稀记得16年3月的腥风血雨。
整体看，15年的累计新增信贷11.2万亿，同比增长也就只有15.21%，16年甚至只有10.36%。但15-16年房价却翻了个倍。
甚至我们感觉信贷降杠杆的17-18年，新增信贷数据依然是稳步增加的。
放水是事实，局部降杠杆也是事实。
我们切身感受到的房价涨跌，短期看不仅仅是货币现象导致的，也受到各项政策的强烈制约。
一线城市涨完，悄然关了闸门。
于是，大水跑到二三四线城市，带动一波全国城市板块轮动。
四、通胀的速度，我们的速度
文章开头我们就提过：08年到19年，11年的时间里，新增贷款每年平均增速12%。
而截止19年底，人民币贷款余额是153.11万亿元，19年新增16.9万亿，推算得到以下表格。
这组数据，是不是更加清晰了？贷款总量一直在增加，通胀一直在那。从09年爆炸式的30.83%，逐步稳定在13%左右。
看到这个数字，你能否感受到了逆水行舟的压力？
100块现金，每年被稀释12%-13%。不知不觉，“马路上捡到一分钱”已经悄然变成了“马路上捡到一元钱”。
小时候，我喜欢对着一块钱吹气，放在耳边听它嗡嗡的声音。最近，收到一元钱，我以为店员找给我的是一毛钱。
放水的表现形式，可能是鼓励按揭，可能是鼓励创业，也可能是扶持小微金融。方式不同，场景不同，受益对象不同，但放水一直没变过。
今年的受益对象，除了传统的国企亲儿子，就是小微企业了。18年年化利率8%的贷款没处借，20年3.85%的贷款送上门。
传送门：银行冲业绩亏本放水，利率3.85%，可贷30年，综合评分高达9.2分
只要时间继续，放水就一直在。
但我们需要问自己：现在是不是轮到咱们接水，有没有准备好接水的桶？
传送门：21万亿“大水”来袭！手上没个桶，下雨咱们都接不住
五、结语
还有很多信息可以挖，限于篇幅我们先到这里。
最后，讲讲我们对今年最后几个月信贷政策的判断。
根据过去10年的统计，银行最后三个月的贷款金额，只占到全年总量的18-20%，显著低于1/4。到了最后一个季度，贷款审批也会适当收紧。
但收紧绝不意味着不能做！
今年的信贷大背景就是宽松，房贷利率还要4.65%，个人经营抵押贷款利率居然是3.85%-3.95%。明年这种政策是否延续，都是一个未知数。
每年都在放水，明年同样还是放水。但是不是放到这里，咱老百姓能不能有机会接的到，都是未知数。所以：
有条件的朋友，还是要抓紧今年政策的尾巴，速度行动。
