又到一年“315”消费者权益保护日。P2P网贷投资和一般的消费行为不同，稍有不慎就将遭受巨大的损失。2018年是P2P网贷平台完成备案登记的关键时期，按照监管要求无法完成备案的平台必须退出，因此需要投资人比往年更加谨慎。下文中，笔者将对P2P网贷行业近年来的停业及问题平台状况进行回顾，并列举了备案期投资人在投资中需要注意的要点。
一、历年停业及问题平台各类型走势
据网贷之家研究中心不完全统计，截至2018年2月底，P2P网贷行业累计停业及问题平台数量为4164家，分布在2011年至今的8年间，高峰期为2016年，2016年全年停业及问题平台数量超过1700家。
在4164家停业及问题平台中共有2023家问题平台(跑路、提现困难、经侦介入3种类型)。
从近8年停业及问题平台的类型分布走势看，可以清晰地发现，行业发展状况发生了明显的变化。
1、跑路类型的占比出现了逐年下降的走势，最高值为2014年的45.85%，2018年已经降至3.94%，可见恶意跑路的情况出现了大幅度下降的走势。
2、停业类型的占比大幅度上升，自从2016年开始总体保持占比超过6成的走势，可见在2016年监管发力后，主动退出的平台占据了主导。
3、提现困难的占比并没有显著下降，2017年及2018年提现困难的占比均超过20%，多为平台借款项目出现逾期等原因导致提现困难，此外也存在平台自融、资金链断裂导致的提现困难。
二、投资人不幸“踩雷”仍应争取抱团完成立案
上文提及截至2018年2月底，共统计了2023家问题平台，那么投资人一旦“踩雷”，是否就该自叹“命运不济”呢，是否能够通过报警立案获得些许损失呢?
笔者根据裁判文书网公开信息，为避免重复统计，筛选了已经完成刑事一审的宣判结果进行统计分析。不完全统计结果显示，累计共有300多例刑事案件(注：1、可能极小部分涉及网贷借款案件，非网贷平台的宣判。2、部分平台已经宣判，因为裁判文书网更新原因，导致未列入统计)，具体数量走势如下图2所示：
笔者选取了2015年至2017年宣判的40家平台进行分析发现，2017年的宣判周期(平台负责人拘留至宣判的周期)有拉长趋势，数据统计结果显示2015年的宣判周期约为1年、2016年宣判周期拉长至1.3年、2017年宣判周期拉长至1.97年，最长宣判周期长达2.6年(约31个月)。如下图3所示：这背后或许也与案件增多、审判难度大幅增加，导致宣判周期明显拉长的情况发生。因此，按照极端情况，假设问题平台已经完全立案，最长审判期限为31个月，截至2015年7月底(31个月前)的问题平台数量为847家，这也说明近40%的问题平台已经完成宣判。
从完成宣判的平台结果看，对于仍然存有资产的平台，法院仍将对资产进行变现按集资额比例返还给各被害人，因此投资人仍应争取争取立案获得损失。
三、“315”后备案期投资人应尽量避免以下风险点
上文对于“踩雷”的投资人提出了仍应搜集整理证据进行报案，争取减少损失，那么对于不久的将来，投资人应该如何降低风险避免损失呢，笔者认为主要应该避免以下5大风险点：
1、平台合规意愿弱
假设备案完成的日子不再延期，“315”距离2018年6月仅剩下4个月不到的时间。多地已经出台了地区的备案整改验收细则及P2P网贷监管暂行办法等等监管政策，对于想获得P2P网贷“经营许可证”的平台此刻必将合规作为现阶段日常运营的重中之重。对于投资人，若发现平台合规意愿不强，包括不限于以下几点：在长期发布超额借款标的，没有任何收缩存量不合规规模的意思;信息披露较差，没有按照银监会《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》的要求进行整改;未聘请有资质的专业机构对平台进行信息安全等级保护评测。投资人可以暂时远离这些平台，待其合规性发生明显改善后再考虑相应投资。
2、放出远超平台实力的营销活动
此处的平台营销活动包括平台多渠道持续“高返”发放羊毛及通过投资赠送实物奖励等等活动。对于大多数平台，投资人因为缺乏去平台现场进行风控考察的机会和精力，对平台缺乏了解，投资仅仅是因为看中了平台较高的返利，但是殊不知平台给出的活动根本与平台自身的实力不符，无法支撑其长期“高返”。对于众多中小平台，若其成交多基于“羊毛党”的投资资金，这类资金成本较高，远高于网贷行业平台的综合收益率，长久以往，平台很难承受如此高额的成本，一旦撤资就将导致平台资金链断裂而“爆雷”。2017年9月的“连环雷”即为羊毛平台引起。
3、投资不知名的平台
对于投资人来说，不知名的平台意味着你对该平台不了解，无法判断该平台是否为真实的平台，有无真实的借款关系。笔者从裁判文书网上宣判的平台信息中分析汇总发现，其中的平台超过7成平台爆雷的原因为投资项目为虚假项目，为平台负责人挪去自用。监管层要求P2P网贷平台需要与银行进行银行存管合作，其中的出发点即为避免平台接触资金而产生风险。
4、过分迷恋银行存管
上文提及P2P网贷平台必须与银行进行银行存管业务合作，不过对于已经上线银行存管的平台，以下两点银行存管的2点投资人需要注意：1、仅部分标的为银行存管标，已经爆雷的拉拉财富和国诚金融均为双系统。后期，国诚金融投资存管标的投资人能够获得资金。2、银行存管标为假标，投资人投资的资金进了平台的账户。2017年9月底爆雷的响当当为例，该平台由于大量标的为假标，即使上线了银行存管仍然无效。
5、工商大幅变更平台
P2P网贷平台的关键工商信息(股东、法人等信息)的变更总是会引发猜测与讨论，甚至被认为是风险提示的信号。
2017年9月爆雷的平台宜投金服即为该类型典型的平台，平台4月、5月的股东、法人代表等工商信息发生了较大的变动，同时平台的返利活动较多，9月平台出现提现困难。
四、总结
P2P网贷行业随着监管的逐步加强，恶性跑路事件数量逐步降低，不过对于投资人仍然需要注意风险把控，上文提及的5点虽然为投资人投资过程中需要注意的风险因素，但是对于一般的投资人若遇到相关情况时，这个时候宁愿避而远之进行观察，减少投资或退出投资，选择风险相对可控的项目进行投资，毕竟投资的核心永远是选择大概率成功的项目去投资。
作者：陈晓俊
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