摘要：
1、零售：2020年一季度零售行業公募基金持倉總市值為183.11億元，較2019年四季度環比提升48.74%，持倉比重為1.43%，環比上升0.43個百分點，目前在全市場佔比仍低於歷史均值，仍有很大提升空間；其中，超市與電商超配比例顯著提升，從個股持倉市值來看，家家悅、永輝超市、壹網壹創均環比增長100%以上。
2、迴天新材：國內膠粘劑行業的龍頭，2019年歸母淨利潤同比增長33.19%，2020年一季度淨利潤增長8.57%；公司膠粘劑產品有近1000種，進入眾多車企供應鏈，2019年拿下長安新一代車身結構膠和北汽增韌結構膠獨家供貨權，；積極拓展5G、鋰電池、軌交等高端市場，19年打入華為、寧德時代、中國中車供應鏈，將給公司帶來新的增長點。
正文：
1、基金加倉近50%！零售行業成Q1黑馬，這三隻個股增持超一倍（中國銀河證券）
①持倉市值較上一季度增長48.74%
2020Q1商貿零售行業的公募基金持倉總市值為183.11億元，較2019Q4環比提升48.74%。持倉市值佔全市場持倉比重為1.43%，較上個季度環比上升0.43個百分點。
從2010開始，商貿零售基金持倉佔全市場比重的均值為2.33%，中位數為1.69%，目前遠低於歷史均值。基金持倉2020Q1觸底反彈，未來仍有很大提升空間。
②超市與電商超配比例顯著提升
2020Q1基金持倉集中度達到98.32%，行業配置相對集中。具體看各零售子行業，基金對超市、電商持倉總市值分別為98.16億元、67.97億元，環比增長87.29%、57.56%，超過行業整體增速，超配比例分別達到0.43%、0.25%，均有所提升。
③壹網壹創、家家悅、永輝超市持倉市值環比均增長100%以上
從個股持倉市值來看，壹網壹創、家家悅、永輝超市持倉市值均環比增長100%以上，分別為318.77%、139.71%、101.00%。
此外，電商渠道佔比較高的南極電商、珀萊雅持倉市值也大幅增長，環比分別增長 33.06%、39.53%。
從持倉股數變動來看，環比增幅前五的分別為永輝超市、南極電商、家家悅、壹網壹創和周大生。
從持有基金數來看，環比增幅靠前的分別為永輝超市（+251.28%）、壹網壹創（+140%）、紅旗連鎖（+122.22%）、家家悅（+68.18%）。
2、膠粘劑行業龍頭！一年之內打入華為、寧德時代、中國中車三家巨頭供應鏈（國信證券）
迴天新材是國內膠粘劑行業的龍頭，積極拓展5G、鋰電池、軌交等高端市場，打入華為、寧德時代、中國中車供應鏈。
①盈利和現金流大增
2019年營收同比增長8.06%，歸母淨利潤同比增長33.19%；2020年一季度營收同比增長18.58%，歸母淨利潤同比增長8.57%，業績符合市場預期。
公司現金流量充沛，2019年經營現金流2.21億元，出現爆發式增長，同時運營效率逐漸上升， 研發費用持續上漲。
②擁有大量優質客戶，膠粘劑進入眾多車企供應鏈
公司膠粘劑產品有近1000種，目前有機硅膠、聚氨酯膠和其他膠類產品產能5萬噸/年、3萬噸/年、0.5萬噸/年，下游應用於可再生能源、電子電器和交通運輸設備等領域。
膠粘劑進入眾多車企供應鏈，19年拿下長安新一代車身結構膠和北汽增韌結構膠獨家供貨權。建築領域，公司進入萬科品牌庫，產品用於港珠澳大橋、大興機場等大型工程。
同時積極佈局海外市場，2019年光伏海外基地產能逐漸釋放，帶來海外營收增長。③佈局高端市場，將成為2020年業績增長引擎
2020年公司將集中70%資源佈局高端市場。在5G領域，2019年與華為展開全面合作，給華為電子膠供貨累計達到60多種；在軌交領域，是亞洲市場高鐵防電弧膠的唯一供貨商，2019年拿到中國中車某新型項目一半的訂單；在鋰電池領域，2019年成為寧德時代鋰電池用膠唯二供貨商，CTP無鈷電池將帶來用膠量成倍增長，將給公司帶來新的增長點。
免責聲明：本文僅供參考，不構成具體投資建議，投資有風險，入市須謹慎！
