特別說明：
今天我們在日報中加入成交量認沽認購比的日間變化圖和持倉量認沽認購比的日間變化圖。
有朋友要求把波動率錐留下，彆著急，最遲下週一我們會加入一個能比波動率錐更好體現出合約當前價格狀況的指標。現在已經做出來個大概了，形狀不再是錐形了，該叫什麼東西沒太想好，拿出來之後大夥一起給起名字吧！
刪掉原來的那些指標是因為我們公司已經研發出了比那些舶來品更適合於國內市場狀況的指標，並且得到了公司授權，可以發佈了。
期權日報還在持續改版中，有什麼意見或者建議，歡迎給我留言，我會盡量讓每個交易日一份的期權日報成為大家做期權交易的好幫手。
今日看點：
中行原油寶的事情鬧得沸沸揚揚的，不過今天A股市場沒有因此受到什麼影響。各大指數都是低開高走，雖然漲幅不大，但是對於穩定市場情緒的作用還是比較大的。波動率指數跌幅不大，但這可能會是一輪長時間的波動率下降週期的開始。
無論是從市場情緒來看，還是從市場的各方面影響因素來看，後續都可能會有個比較長時間的震盪整理過程。形成了堅實的底部之後，市場才能重回上漲狀態。
2020年4月22日，星期三。今天是4月份合約的最後交易日，到期日，行權日。
今天三個期權標的日內都是低開高走的走勢，以小漲收盤。合約成交量都出現了比較大幅度的減少。持倉量變化幅度比較大，認購合約減倉較多、認沽合約增倉較多。
三個標的成交量的認沽認購比都處於正常偏高的水平，相對於昨天略有下降。
三個標的持倉量的認沽認購比也都處於正常偏高的水平，相對於昨天略有上升。
今天50ETF期權的成交持倉比為56.92%，其中認購合約的成交持倉比為56.20%，認沽合約的成交持倉比為57.74%。滬市300ETF期權的成交持倉比為72.50%，其中認購合約的成交持倉比為76.86%，認沽合約的成交持倉比為68.40%。深市300ETF期權的成交持倉比為40.27%，其中認購合約的成交持倉比為40.39%，認沽合約的成交持倉比為40.16%。三個期權的成交持倉比都有所縮小。
我們通過對各個標的做加權平均做出了市場波動指數，不過考慮到目前有的標的主要成分股都是大盤藍籌股，所以現在的市場指數主要代表的只是大盤藍籌股的波動狀況。
今天市場波動指數跳空低開之後小幅震盪走高，午後兩點之後回落，到收盤時相比較於昨天收盤下降約1%。
我們將認購合約的波動率視為是市場躁動情緒的表現，將認沽合約的波動率視為是市場恐慌情緒的表現。需要特別說明的是市場情緒躁動和恐慌並不是一個維度的兩極，它們兩個是有可能同高或者同低的。
躁動指數和恐慌指數的差值代表著現在那種市場情緒處於相對強勢地位。
今天市場恐慌指數平開之後全天維持小幅震盪，到收盤時下降了約0.5%；市場躁動指數則是低開之後全天維持震盪，到收盤時下降了約1%。兩者的指數差也保持了相對穩定的負值，而且這個負值的絕對值還比較大，說明市場情緒仍以恐慌為主。
看市場波動指數的日間變化，發現這段時間市場波動指數都處於整體下行的狀態。今天市場波動指數下降了0.88%，市場波指繼續下行。
看躁動指數與恐慌指數差值的日間變化，會發現這段時間一直都是恐慌情緒大於躁動，今天兩者的指數差還略有增大。不過形成這種狀態的原因主要來自於躁動指數的下降，而非恐慌情緒的上升，所以這是市場逐漸趨於平靜，躁動情緒下降得比較快所導致的。
策略跟蹤
這部分內容並非向各位朋友推薦這些交易策略，而是被動跟蹤備兌開倉、牛市價差、反向對角這三種策略的運行情況，並呈現出來，以便讀者能對這些策略的運用情況有更直觀的印象。
今天是4月份合約到期日，備兌開倉和牛市價差策略的4月份合約按照移倉規則以收盤價移倉到了5月份。反向對角策略昨天空倉，今天依然是空倉狀態。雖然今天我們可以用5月份合約和6月份合約開倉，但一年中會有8個行權日當天是沒有次月合約的，所以我們還是會按照行權日下一交易日的收盤價作為重新開倉時間。
策略一：備兌開倉
標的上漲對於備兌策略有利；認沽合約的隱含波動率下降也對備兌開倉有利。今天策略淨值上漲了0.0052。策略持倉及淨值情況如下表：
策略二：牛市價差
標的價格上漲對牛市價差策略有利；認購合約的隱含波動率小跌，對牛市價差策略不利，但影響很小。今天策略淨值上漲了0.0102。策略持倉及策略淨值情況如下表：
策略三：反向對角
反向對角策略的delta接近於中性，受標的價格變化影響很小。策略的gamma值為正，vega和theta值為負，是個做多真實波動率卻做空隱含波動率的策略，淨值主要反映價格變化和市場預期之間的關係。
今天反向對角策略空倉，所以沒有任何變化。策略持倉及策略淨值情況如下表：
*在風險值的計算中，已經按照一般券商的慣例將保證金在交易所保證金的基礎上上浮了20%。
**三個策略的開倉和移倉規則，晚些時候我會專門寫一篇說明。內容較長，我就不在日報中做詳細說明了。
***賣出寬跨式策略淨值跌破0.7，已經在3月9日成為首個被淘汰的交易策略。自3月26日起，新增了反向對角策略。
