熱點：重磅突發！政治局會議集體學習量子科技，對市場有何影響？怎麼看相關板塊的投資機會？
解讀：
政治局10月16日下午就量子科技研究和應用前景舉行第二十四次集體學習，一般在重磅會議上主要領導人主持學習並發表重要講話的都是國家重點扶持和重視的戰略產業方向,如之前的大數據、人工智能和區塊鏈等。
資料來源：東莞證券研究所整理
首先，量子科技是什麼？量子科技目前主要有四個應用領域：量子通信（也稱量子保密通信）、量子計算、量子模擬、量子傳感和計量。高大上的量子科技優點通俗來說就是能夠儲存海量的信息，能實現保密通信，支付寶賬號、網絡通信等信息被盜取的可能性大大減少，並且有實現瞬間移動和穿越時空的概念可能。量子科技的發展將對國防、經濟、生活產生不可估量的作用。
其實量子科技從2016年已經開始成為重點支持的產業方向，其中量子通信頻繁出現在《十三五國民經濟和社會發展規劃》、《“十三五”國家戰略性新興產業發展規劃》等重要國家規劃中，在2019年出臺的《長江三角洲區域一體化發展規劃綱要》中，量子通信也成為了長三角未來規劃佈局產業重點。此外，美國在10月7日也發佈了《量子前沿報告》。可以發現的是，大國對其重要性的估計，正在不斷加碼。
目前距離“十四五”規劃出來僅剩一週的時間，在這個時間點，政治局會議提及量子科學，並且集體學習，加大了“十四五規劃”再次提及量子科技重要性的預期，產業的長期景氣程度高。
回顧近兩年，重磅會議集體學習產業板塊的表現情況。長期表現來看，產業板塊都在波動中不斷地上移重心，但是短期市場的漲跌表現不同。2018年10月31日，集體學習人工智能後，板塊股票集體爆發，題材炒作持續性天數長。但2019年10月24日，集體學習區塊鏈後，由於第一個交易日和前期潛伏資金多，出現了獲利了結現象，隨後幾天，板塊虧錢效應較為明顯。
資料來源：Wind
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總結來說，從近兩年相似事件的市場情況來看，相關概念在短期內漲跌具體還得考慮資金是否有提前潛伏，以及市場預期強烈程度等方面。目前市場上量子科技概念公司主要集中在量子通信領域，重點個股在上週的漲幅明顯，大幅強於市場，說明已經反映部分預期和已有資金提前進入。集體學習後，短期內炒作核心個股還需注意追高風險。
上週市場行情走勢平淡，由金融板塊權重等順週期低估值板塊發力，但資金仍以觀望為主，可關注上週週末除了量子科技重點外，還迎來成渝雙城，板藍根，快充充電樁等題材熱點，是否能夠帶動市場情緒，引導資金進一步入場。
熱點：新增變數？美國財政赤字創歷史新高，美國疫情加劇疊加流感季臨近，但9月零售數據大超預期，市場會做出怎樣的選擇？
解讀：
美國財政部數據顯示，2020財年美國預算赤字達到創紀錄的3.13萬億美元，是2019財年的三倍多，根據第二季度GDP計算，美國赤字佔經濟之比已躍升至16%，為1945年以來的最高水平。
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這很有可能讓美聯儲和市場陷入兩難的抉擇，對於市場來說，新一輪財政刺激計劃落地以及經濟的增長情況尤為重要。但是，若要減少財政赤字，就必須要削減財政部的支出或者增加稅收。關於刺激計劃，由最新消息看，特朗普再次讓步，同意將刺激規模提升至1.8萬億美元以上，但事實是，黨內黨外對刺激計劃的分歧極大，共和黨不願意進一步累積赤字，短時間內刺激計劃仍無法落地。
儘管，9月美國的零售額增長了1.9%，較為強勁，高於預期。但是，必須考慮美國傳統節日將至，季節性因素使得數據更優的原因。並且，如果初請失業金人數繼續攀升，疫情疊加流感，零售銷售數據持續增長存在風險，若要增加稅收來減少財政赤字，就會增加納稅人負擔，從而對經濟復甦又造成壓力。
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並且，我曾在其他文章中已經提及美國的通脹已成定數,也是減少赤字的一種方式。今年以來，美聯儲放水，由於貨幣大多進入了金融市場，通脹並不明顯，但美國M2同比已經超過了24%，遠超平常水平，以及美債10年和30年期收益率也翹尾。所以，依照之前所說，投資者長期應以農糧的角度出發。
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對於短期內市場來說，新一輪刺激計劃落地的時間以及規模和美國總統大選，仍是最大的不定因素，並且市場也處於經濟增長的期望、疫情疊加流感季節中糾結徘徊，市場維持震盪波動的可能性較大。
熱點：玉米期貨價格創歷史新高，中央也發聲支持玉米價格上漲，原因為何？還會延續上漲格局嗎？
解讀：
現貨玉米價格創近四年新高，最高超過了2600元/噸，而玉米期貨價格更是創出歷史新高。並且，玉米加工的下游工業產品澱粉今年漲幅為30%，酒精價格9月同比上升超22%。
商品最直接的定價、短期的漲跌與供需有極大關係，從供給端看，8月底至9月初，三臺風陸續登陸了中國玉米最大產區東北地區，極端天氣影響下，催化了今年秋季上市的玉米供給量減少的預期。並且，由於玉米價格漲勢較好，部分農戶或許不願意現在將玉米出售，出現屯糧惜售的現象。而從需求端看，今年以來畜禽養殖業逐步復甦，尤其是生豬養殖。9月豬飼料產量861萬噸，環比增長14.8%，同比增長53.7%，並有延續的態勢。
並且不可忽視，工業用玉米量的上升，從市場的反應也可看出，玉米下游工業產品如酒精，玉米澱粉的價格漲幅明顯。並且今年“糧食危機”的話題一直保持熱度，大部分農產品，主糧都在不同階段上漲。玉米存在供需缺口下，引發市場熱情追捧不足為奇。
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那麼玉米的價格還會持續上漲嗎？儘管利多因素還在持續發酵，但從進口分析，歷年來，中國向其他國家進口玉米量佔總消費比並不大。但從另一角度思考，據農業農村部顯示，2020-2021年，玉米需求缺口為2800萬噸，海關數據顯示，截止2020年8月，中國共進口玉米559萬噸，同比增長了50%，並且已與美國簽約2020-2021年採購玉米900萬噸 ，在一定程度上能起到緩解缺口的作用。並且後續工業用玉米是否會有調控政策出臺？在新技術的推廣下，玉米單產水平可能提高。最後，若玉米價格繼續上升，飼料企業極大可能用其他較為低價的糧食取代玉米作為飼料。這些都成為玉米價格繼續上漲的不定因素。
所以，當玉米價格走高，豬飼料同、環比皆增長，在豬出欄量上升，由升轉下的豬肉價格，影響CPI下滑。但是，當下遊供給增加，上游價格上漲，豬價又能有多少跌價空間？換句話說，CPI下滑後，也為下一輪CPI再起做出準備。
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