真誠555888
我們看到的石油價格負40美元包括最近這段時間中國銀行的原油寶交割價格-37美元都只是合約價格，並沒有反映真實的現貨價格。我們可以把合約期貨都看成是石油金融市場的一個延伸投資品，從始至終現貨石油的價格始終沒有跌破10美元，目前出現了反彈趨勢的15美元附近，橫盤一段時間之後，最新的價格又下跌至了12美元附近。
而我們看到的-40美元一頭只是2005期貨交易的一個價格，在這裡解釋一下美國芝加哥期貨交易平臺的原油交易2005，意味著是2020年5月份的原油期貨交割，目前為止交割事件已經結束，在了4月21日，所以目前我們能夠去買到的原油投資期貨合約是2006和2007，也就是6月份和7月份交割的石油期貨
到期貨交割的日期截至為止是必須要進行相對應交割的，因為我們看到的很多金融衍生品市場，它都並沒有具備實物交割的資質，也就是我們所說的中國銀行，中國工商銀行中國建設銀行他們所出售的紙原油以及原油寶系列的理財產品，包括期貨交割都是不具備真實石油交割資質的。只是在這個市場中做一個投資獲利，價格的波動錨定了當前的原油波動市場。
所以這也提醒我們當前不管是謀定了期貨交易市場的理財，還是真正的期貨交割市場，它的風險性都是非常大的，尤其是後者一旦具備或者施加槓桿這也意味著自己的風險也會呈指數倍的增加，一旦出現較大的黑天鵝事件就會形成完美的多空雙爆，甚至於形成穿倉欠銀行負債的效果。
晴天財經閣
油價降到負40美元，其實並不是原油價格為負，而是投資人持有的原油合約價格跌到負40美元，原油合約相當於股票，是虛擬產品，而原油本身是有價格的，最低大概6美元一桶。
那麼原油合約和原油的關係是什麼呢？原油是商品，原油合約相當於採購合同。你簽了合同付了款就表示你擁有了同等價款的原油。而油價下跌了，你手上的合約就貶值了。石油合約賣出去才算石油買出去了。現在石油需求暴跌，石油賣不出去，而石油存儲的成本非常高，誰都不想把石油砸手裡。所以，大家都爭著付錢讓別人把石油合約買走，這個時候沒有人願意接手這些合約，持有合約的人就倒貼錢讓別人接手合約，最終原油合約價格跌到負40美元。
為啥不持有這些原油合約坐等油價上漲呢？因為原油合約是有一個交易期限，到最後一個交易日如果再不把合約出手，持有合約的人就得去交割，就得把合約換成商品原油拿到手裡，然後還得把油運回來。而煉油公司不要原油了，還得找地方租場地囤油。石油儲存的成本非常高，況且這個時候所有倉庫滿倉，沒地方存儲石油，在這種情形下市場形成恐慌，於是就有更多的人願意出更多的錢扔掉合約單以避免被動囤油，進而導致了全球石油需求的崩盤。
也就是說石油儲存空間都用完了，沒地方放原油了。沒地方放了，大家都倒貼錢賣合約。
綜上所述，寧願倒貼40美元賣掉合約也不能把合約交割成現貨石油，否則儲存成本可能成倍虧損。
美國原油2005最後一個交割日重塑了歷史
股經傳說
題主應該是想問，如果將石油期貨當期的合同一直拿到交割，而不出售會出現的後果是什麼吧。
真的把合同拿到那時候，意味著你必須去交割。我們可以把他理解成一個買賣合同，交貨的時間到了，你就必須去取貨，不取貨你肯定是違約，要賠償供貨方的損失。在期貨買賣中處罰你的應該是交易所。
如果去交割，因為期貨都是有槓桿的，就要補足貨款。就比如槓桿是1:3，等於你已經給了三分一的貨款，還有三分二你要補上。
既然油價是負數，補足貨款是不是意味著還能賺錢？沒錯，是能賺錢，但是石油和普通的商品完全不一樣，如果不解決倉儲、運輸等問題，你就根本沒有交割能力，賺的錢可能還不夠這些費用的。
再者，交割都是有時間限制的，超過了時間限制等於你放棄了權利，也就是說主動權還是在別人手上。所以，人家肯定算計好的不讓你去交割，才可能出現負油價。
最後，如想更詳盡瞭解“負油價”事件的始末，請關注作者，閱讀作者文章《誰狙擊了原油期貨？一文講清“負油價”事件始末》，你想知道的都在裡面。
