真诚555888
我们看到的石油价格负40美元包括最近这段时间中国银行的原油宝交割价格-37美元都只是合约价格，并没有反映真实的现货价格。我们可以把合约期货都看成是石油金融市场的一个延伸投资品，从始至终现货石油的价格始终没有跌破10美元，目前出现了反弹趋势的15美元附近，横盘一段时间之后，最新的价格又下跌至了12美元附近。
而我们看到的-40美元一头只是2005期货交易的一个价格，在这里解释一下美国芝加哥期货交易平台的原油交易2005，意味着是2020年5月份的原油期货交割，目前为止交割事件已经结束，在了4月21日，所以目前我们能够去买到的原油投资期货合约是2006和2007，也就是6月份和7月份交割的石油期货
到期货交割的日期截至为止是必须要进行相对应交割的，因为我们看到的很多金融衍生品市场，它都并没有具备实物交割的资质，也就是我们所说的中国银行，中国工商银行中国建设银行他们所出售的纸原油以及原油宝系列的理财产品，包括期货交割都是不具备真实石油交割资质的。只是在这个市场中做一个投资获利，价格的波动锚定了当前的原油波动市场。
所以这也提醒我们当前不管是谋定了期货交易市场的理财，还是真正的期货交割市场，它的风险性都是非常大的，尤其是后者一旦具备或者施加杠杆这也意味着自己的风险也会呈指数倍的增加，一旦出现较大的黑天鹅事件就会形成完美的多空双爆，甚至于形成穿仓欠银行负债的效果。
晴天财经阁
油价降到负40美元，其实并不是原油价格为负，而是投资人持有的原油合约价格跌到负40美元，原油合约相当于股票，是虚拟产品，而原油本身是有价格的，最低大概6美元一桶。
那么原油合约和原油的关系是什么呢？原油是商品，原油合约相当于采购合同。你签了合同付了款就表示你拥有了同等价款的原油。而油价下跌了，你手上的合约就贬值了。石油合约卖出去才算石油买出去了。现在石油需求暴跌，石油卖不出去，而石油存储的成本非常高，谁都不想把石油砸手里。所以，大家都争着付钱让别人把石油合约买走，这个时候没有人愿意接手这些合约，持有合约的人就倒贴钱让别人接手合约，最终原油合约价格跌到负40美元。
为啥不持有这些原油合约坐等油价上涨呢？因为原油合约是有一个交易期限，到最后一个交易日如果再不把合约出手，持有合约的人就得去交割，就得把合约换成商品原油拿到手里，然后还得把油运回来。而炼油公司不要原油了，还得找地方租场地囤油。石油储存的成本非常高，况且这个时候所有仓库满仓，没地方存储石油，在这种情形下市场形成恐慌，于是就有更多的人愿意出更多的钱扔掉合约单以避免被动囤油，进而导致了全球石油需求的崩盘。
也就是说石油储存空间都用完了，没地方放原油了。没地方放了，大家都倒贴钱卖合约。
综上所述，宁愿倒贴40美元卖掉合约也不能把合约交割成现货石油，否则储存成本可能成倍亏损。
美国原油2005最后一个交割日重塑了历史
股经传说
题主应该是想问，如果将石油期货当期的合同一直拿到交割，而不出售会出现的后果是什么吧。
真的把合同拿到那时候，意味着你必须去交割。我们可以把他理解成一个买卖合同，交货的时间到了，你就必须去取货，不取货你肯定是违约，要赔偿供货方的损失。在期货买卖中处罚你的应该是交易所。
如果去交割，因为期货都是有杠杆的，就要补足货款。就比如杠杆是1:3，等于你已经给了三分一的货款，还有三分二你要补上。
既然油价是负数，补足货款是不是意味着还能赚钱？没错，是能赚钱，但是石油和普通的商品完全不一样，如果不解决仓储、运输等问题，你就根本没有交割能力，赚的钱可能还不够这些费用的。
再者，交割都是有时间限制的，超过了时间限制等于你放弃了权利，也就是说主动权还是在别人手上。所以，人家肯定算计好的不让你去交割，才可能出现负油价。
最后，如想更详尽了解“负油价”事件的始末，请关注作者，阅读作者文章《谁狙击了原油期货？一文讲清“负油价”事件始末》，你想知道的都在里面。
