（上接C69版）
（續上表）
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（二）報告期母公司財務報表
1、母公司資產負債表
單位：元
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2、母公司利潤表
3、母公司現金流量表
4、母公司所有者權益變動表
二、財務報表合併範圍的變化情況
（一）納入本公司合併報表範圍的公司
報告期內，納入公司合併報表範圍的一級子公司如下：
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注1：根據公司2016年第一次臨時股東大會決議，中國證券監督管理委員會《關於核准浙江江山化工股份有限公司向浙江省鐵路投資集團有限公司發行股份購買資產並募集配套資金的批覆》(證監許可〔2016〕1098號)批准，公司通過發行股份及支付現金的方式購買浙鐵大風100%股權。由於本公司和浙鐵大風同受控股股東控制且該控制並非暫時的，故該項合併為同一控制下的企業合併。浙鐵大風已於2016年5月31日辦妥工商變更登記手續，並完成了資產的交割和過戶手續。
注2：根據公司2017年第二次臨時股東大會決議，中國證券監督管理委員會《關於核准浙江江山化工股份有限公司向浙江省交通投資集團有限公司等發行股份購買資產並募集配套資金的批覆》（證監許可〔2017〕1994號）核准，公司通過發行股份及支付現金的方式購買浙江交工100%的股權。由於本公司和浙江交工同受控股股東控制且該控制並非暫時的，故該項合併為同一控制下的企業合併。浙江交工已於2017年11月10日辦妥工商變更登記手續，並完成了資產的交割和過戶手續，故從2017年10月31日起納入合併範圍。
注3：江山江環化學工業有限公司已於2017年3月31日註銷。
（二）合併報表範圍變化情況
本公司最近三年及一期合併報表範圍符合財政部規定及《企業會計準則》的相關規定。本公司最近三年及一期合併報表變動範圍及原因如下表所示：
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三、公司最近三年及一期重要財務指標和非經常性損益明細表
以下財務分析數據除非特別說明，均系採用合併報表口徑。
（一）主要財務指標
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注：1、流動比率=流動資產/流動負債；
2、速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債；
3、資產負債率=（負債總額/資產總額）×100%；
4、應收賬款週轉率=營業收入/應收賬款期初期末賬面價值均值；
5、存貨週轉率=營業成本/存貨期初期末賬面價值均值；
6、總資產週轉率=營業收入/總資產期初期末賬面價值均值；
7、每股經營活動產生的現金流量=經營活動產生的現金流量淨額/期末股本；
8、每股淨現金流量=現金流量淨額/期末股本；
9、歸屬母公司所有者每股淨資產=歸屬母公司所有者淨資產/期末股本
（二）淨資產收益率及每股收益
根據中國證監會《公開發行證券公司信息編報規則第9號—淨資產收益率和每股收益的計算及披露》（2010年修訂）的規定，報告期內公司的淨資產收益率和每股收益情況如下：
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上述指標的計算公式如下：
（1）加權平均淨資產收益率的計算公式如下：
加權平均淨資產收益率=P0/(E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0)
其中：P0分別對應于歸屬於公司普通股股東的淨利潤、扣除非經常性損益後歸屬於公司普通股股東的淨利潤；NP為歸屬於公司普通股股東的淨利潤；E0為歸屬於公司普通股股東的期初淨資產；Ei為報告期發行新股或債轉股等新增的、歸屬於公司普通股股東的淨資產；Ej為報告期回購或現金分紅等減少的、歸屬於公司普通股股東的淨資產；M0為報告期月份數；Mi為新增淨資產次月起至報告期期末的累計月數；Mj為減少淨資產次月起至報告期期末的累計月數；Ek為因其他交易或事項引起的、歸屬於公司普通股股東的淨資產增減變動；Mk為發生其他淨資產增減變動次月起至報告期期末的累計月數。
（2）基本每股收益可參照如下公式計算：
基本每股收益=P0÷S
S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0為歸屬於公司普通股股東的淨利潤或扣除非經常性損益後歸屬於普通股股東的淨利潤；S為發行在外的普通股加權平均數；S0為期初股份總數；S1為報告期因公積金轉增股本或股票股利分配等增加股份數；Si為報告期因發行新股或債轉股等增加股份數；Sj為報告期因回購等減少股份數；Sk為報告期縮股數；M0報告期月份數；Mi為增加股份次月起至報告期期末的累計月數；Mj為減少股份次月起至報告期期末的累計月數。
（3）稀釋每股收益可參照如下公式計算：
稀釋每股收益=P1/(S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+認股權證、股份期權、可轉換債券等增加的普通股加權平均數)
其中，P1為歸屬於公司普通股股東的淨利潤或扣除非經常性損益後歸屬於公司普通股股東的淨利潤，並考慮稀釋性潛在普通股對其影響，按《企業會計準則》及有關規定進行調整。公司在計算稀釋每股收益時，應考慮所有稀釋性潛在普通股對歸屬於公司普通股股東的淨利潤或扣除非經常性損益後歸屬於公司普通股股東的淨利潤和加權平均股數的影響，按照其稀釋程度從大到小的順序計入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達到最小值。
（三）非經常性損益明細表
根據中國證監會《公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第1號——非經常性損益》（中國證券監督管理委員會公告[2008]43號）的規定，報告期內公司非經常性損益明細情況如下：
第四節 管理層討論與分析
一、財務狀況分析
公司管理層依據報告期的合併財務報表，對公司最近三年及一期的財務狀況與經營成果進行了深入的討論和細緻的分析。本節財務數據和分析，如未經特別說明，均以公司合併財務報表為基礎。
（一）資產結構分析
公司報告期各期末各類資產金額及其佔總資產的比例如下：
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公司資產以流動資產為主。2016年至2018年，隨著業務規模的不斷擴大，公司各年末資產總額穩步增長，流動資產佔比逐年上升。其中流動資產主要包括貨幣資金、應收票據及應收賬款、其他應收款和存貨等；非流動資產主要包括長期應收款、固定資產和無形資產等。
1、流動資產
（1）貨幣資金
報告期內，公司各期末貨幣資金情況如下：
單位：萬元
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報告期內，公司貨幣資金主要為銀行存款，現金主要為備用金，其他貨幣資金主要為結構性存款、保函和銀行存兌匯票保證金等。
公司2017年末貨幣資金較2016年末增加79,847.12萬元，2018年末貨幣資金較2017年末增加80,833.19萬元，主要原因為：（1）公司最近兩年盈利狀況較好，2017年度和2018年度經營活動產生的現金流量淨額持續大幅增加；（2）公司於2017年向特定投資者非公開發行股票106,172,338股，減除發行費用後募集資金淨額為94,637.92萬元；（3）公司於2018年向特定投資者非公開股票70,402,610股，減除發行費用後募集資金淨額為62,382.04萬元。
2019年6月30日，公司貨幣資金餘額較2018年12月31日減少108,619.75萬元，主要原因為：（1）基建業務板塊於2019年上半年支付了較多的應付賬款；（2）受上半年化工業務收入、利潤指標等同比下降影響，化工業務經營性現金流量下降。
公司銀行存款相關金額真實、準確，不存在通過銀行進行資金歸集或呈現餘額管理、佔用的情形。具體情況如下：
公司因業務地點分散，報告期各期銀行賬戶較多，根據公司主要銀行存款餘額存放銀行情況列示如下：
2016年12月31日
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2017年12月31日
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2018年12月31日
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2019年6月30日
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如上表所示，報告期內各期公司的銀行存款主要存放於中國四大行等國有銀行、全國股份制銀行、城商行、集團財務公司等，其中集團財務公司為經中國銀行業監督管理委員會（“銀監會”）[2012]612號文批准設立的非銀行金融機構，持有有效的企業法人營業執照和《金融許可證》。公司銀行存款存放方式主要有活期存款，定期存款及通知存款等。
公司與集團財務公司的控股股東均為浙江省交通集團，但雙方本著公平合理，互惠互利、存貸自由的原則，分別於2016年及2019年簽署了《金融服務協議》，根據金融服務協議約定，集團財務公司承諾向公司及其控股子公司提供的金融服務已獲得依法批准，並嚴格執行相關金融法律規定。
針對貨幣資金，發行人建立了較為完善的內部控制制度、貨幣資金業務的崗位責任制以及嚴格的授權審批制度，確保不相容的業務崗位分離。公司在銀行與集團財務公司的存款其中一部分為工程施工項目專用資金，該部分資金的使用受到發包方即項目業主的監管，項目部按合同支付大額資金時需報項目部經理、公司財務部經理及分管部門逐級審批，同時報送發包方即項目業主審批；另一部分則為公司日常經營活動所需資金，該部分資金在支付大額資金時需經用款部門負責人、公司財務部經理，公司總經理及董事長逐級審批。公司每個月由會計人員到銀行獲取銀行對賬單及銀行回單，並由公司會計人員編制銀行餘額調節表，報告期內各期期末銀行存款相關金額真實、準確。
公司資金管理內控制度健全。公司未與銀行及集團財務公司簽訂相關資金歸集或呈現餘額管理的協議，不存在通過銀行進行資金歸集或呈現餘額管理、佔用的情形。
通過比對公司銀行存貸款利率與在集團財務公司存貸利率的差異情況，公司在集團財務公司存貸不存在利益輸送的情形。具體情況如下：
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注：2019年1-6月份數據未經審計
如上表所示，報告期各期中公司在銀行的銀行活期存款利率與公司在集團財務公司的銀行活期存款利率相比基本一致。報告期2016年度公司在銀行的短期貸款利率與公司在集團財務公司的短期貸款利率相比存在差異原因系當時銀行授信給予公司化工板塊浙鐵大風與浙鐵江寧貸款利率較高。剔除上述因素外，公司在銀行的短期貸款利率與在集團財務公司的貸款利率基本一致。
（2）應收賬款
①應收賬款總體情況
報告期內，各期期末應收賬款情況如下：
報告期內，公司應收賬款餘額總體上保持持續增長的趨勢，主要系公司業務訂單增長較快、在建項目較多，導致期末因辦理工程結算形成的應收賬款增長較多所致。隨著業務規模的擴張，公司應收賬款期末賬面價值佔資產總額的比例基本保持穩定。公司在報告期內保持了一貫的應收賬款信用政策，對應收賬款加強管理，確保了應收賬款有效及時回款，2016年末、2017年末和2018年末，應收賬款賬面價值佔當年營業收入的比例分別為19.81%、12.84%和13.13%，佔比較低。
公司的應收賬款主要系已結算未支付的工程款和業主扣留的工程質量保證金，以公司報告期內的回款情況來看，貨款不能收回的風險較低。
②最近三年及一期的應收賬款分類
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公司化工行業板塊和基建工程行業板塊實際生產經營特點不同，因此應收款項採用不同壞賬計提政策，具體情況如下：1）化工行業板塊：
A.單項金額重大並單項計提壞賬準備的應收款項
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B.按信用風險特徵組合計提壞賬準備的應收款項
a.確定組合的依據及壞賬準備的計提方法
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b.賬齡分析法
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C.單項金額不重大但單項計提壞賬準備的應收款項
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對預付款項和應收商業承兌匯票，以賬齡為信用風險特徵進行組合，根據賬齡分析法計提壞賬準備，具體方法見賬齡分析法組合壞賬準備的確認標準和計提方法。
對於其他應收款項（包括應收銀行承兌匯票、應收利息和長期應收款等），根據其未來現金流量現值低於其賬面價值的差額計提壞賬準備。
2）基建工程行業板塊：
a.具體信用風險特徵組合確定方法
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b.具體組合及壞賬準備的計提方法
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c.賬齡分析法
對應收票據、應收利息等其他應收款項，根據其未來現金流量現值低於其賬面價值的差額計提壞賬準備。
③採用賬齡分析法計提壞賬準備的應收賬款
按賬齡分析法計提壞賬準備的應收賬款明細情況如下：
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公司針對應收賬款的性質和賬齡組合計提壞賬準備。報告期內，公司期末賬齡分析法組合中，賬齡集中在1年之內的應收賬款佔組合的比例在68%以上，總體賬齡較短，逾期風險較小。此外，公司應收賬款主要系工程業務形成，該類項目客戶主要是經濟實力強、信譽好的機構和大型國有企業，資金回收有保障，形成壞賬風險較小。
報告期內，公司壞賬準備計提政策符合企業實際情況和企業會計準則的規定，公司的壞賬準備計提比例可以合理覆蓋壞賬損失的風險。
④採用其他方法計提壞賬準備的應收賬款
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⑤最近一期應收賬款客戶構成情況
截至2019年6月30日，應收賬款餘額中欠款前五名客戶如下表所示：
（3）其他應收款
報告期各期末，公司其他應收款科目情況如下：
金額：萬元
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發行人報告期各期末其他應收款如下所示：
發行人其他應收款主要包括各項應收備用金、押金、往來款等款項。報告期各期末，發行人其他應收款淨額為113,735.14萬元、150,333.48萬元、136,723.83萬元和146,354.91萬元，佔發行人資產總額比例較小。
①其他應收款的具體構成、賬齡情況
A、按款項性質分類情況
注1：押金保證金主要是投標保證金、履約保證金及替政府先行支付的徵遷費用等。
注2：主要是公司與中國路橋工程有限責任公司、中地海外集團有限公司等公司開展海外業務合作過程中享有的施工收益或施工損失及資金往來，主要包括海外項目的設備代墊款以及應收施工收益。浙江交工與中國路橋工程有限責任公司和中地海外集團有限公司等央企開展海外業務合作，由中國路橋和中地海外承接海外項目併成立海外項目部，決定財務和經營政策，負責對外經營管理及會計核算等，浙江交工及其子公司參與項目施工，享有施工收益並承擔施工損失。海外項目部依據建造合同準則進行會計核算，公司將所屬施工收益或損失以及因項目與海外項目部施工發生的資金往來計入其他應收款或其他應付款。
注3：主要核算公司因開展施工合作業務需要，代項目合作方先行支付的部分材料採購款、勞務費等。
B、按賬齡分類情況
a、化工業務板塊
b、基建工程業務板塊
根據公司的信用風險組合政策，其中組合1為備用金，主要系公司內部人員預支；組合2為押金保證金，主要系投標保證金、質量保證金等，按照合同約定暫先付給對方單位；組合3為未到期質量保證金，在應收賬款列報；組合4為長期應收款；組合5為按照賬齡分析法列報的應收款項。
公司建築施工板塊的其他應收款中，備用金、押金保證金的明細如下：
其他應收款按照信用風險特徵組合5賬齡分析法劃分明細如下：
（下轉C71版）
