國藥一致（000028）2019年年度董事會經營評述內容如下：
一、概述
2019年國家延續深化醫改，政策密集出臺，醫療領域改革節奏加快；三醫聯動機制日趨成熟，以藥品集中採購和使用為突破口，醫保控費初見成效，帶量採購政策日趨常態化，驅動供給端產業結構深入變革，支付端產品結構加速調整，流通端承壓的同時加速集中，商業模式、交易形態、行業格局等持續變化。國藥一致在變化中搶抓機遇，緊緊圍繞國藥控股“3+2”戰略指引，持續推進以“科技賦能、服務升級、批零一體、產融雙驅”為核心的戰略舉措，把握“夯實基礎、轉型創新、確保發展”三大主題方向，聚焦市場份額及供應鏈效能提升，實現規模和整體經營效益的穩定增長。
2019年度，公司累計完成營業收入520.46億元，同比增長20.69%；營業利潤18.36億元，同比增長9.85%；歸屬於上市公司股東的淨利潤12.71億元，同比增長5.00%。
2019年度，國藥一致分銷業務累計完成營業收入400.14億元，同比增長22.15%，通過進一步擴大和鞏固直銷業務優勢、提升對基層醫療機構覆蓋的廣度和深度，各個業態均實現高速增長，其中：醫院直銷同比增長21.84%，其他醫療機構直銷同比增長31.64%，零售直銷同比增長32.94%，器械耗材業務同比增長47.65%，零售診療業務同比增長63.05%。國藥一致分銷業務2019年度實現淨利潤8.46億元，同比增長18.19%。
2019年度，國大藥房累計完成營業收入127.54億元，同比增長17.24%。各業態穩步發展，其中直營常規同比增長12.97%，DTP同比增長32.10%，OTO同比增長33.11%，批發業務同比增長64.00%，加盟業務增速6.00%。2019年度國大藥房實現淨利潤3.12億元，同比增長3.37%。國大藥房累計歸母淨利潤2.46億元，同比增長5.95%。
2019年度，公司對聯營企業累計投資收益3.31億元，同比增長3.52%。
（一）2019年公司主要工作概述
1、持續推進批零一體核心戰略，增強業態協同效應
深入貫徹批零一體發展戰略，推動分銷公司內部的批零一體化以及分銷與國大的批零一體化。在網絡聯動的基礎上，協調資源在各業態、各地區之間的有效配置與流通，增強協同互補，形成合力，探索形成組織整合模式、業務融合模式、股權整合模式、會員店模式；統籌物流、供應鏈、信息等後臺系統，發揮規模與共享效應，簡化作業流程，實現供應鏈管理系統互通。
2、併購提速、網絡佈局持續優化、戰略版圖不斷擴充
積極推動投資項目，外延併購取得突破。報告期內，公司啟動收購上海鼎群企業管理諮詢有限公司（間接收購“國藥控股天和吉林醫藥有限公司”）、上海浦東新區醫藥藥材有限公司、普洱淞茂濟安堂醫藥有限公司、國大藥房（朝陽）仁愛藥房有限公司，零售版圖戰略挺進了吉林省、雲南省；完成投資新設國藥一致醫藥供應鏈（深圳）有限公司、國藥控股國致藥房（河源）有限公司、遼寧國大醫藥有限公司、國藥控股國大藥房永興堂連鎖(朝陽)有限公司、國控廣醫健康管理（湛江）有限公司。
截止2019年末，國藥一致控股子公司數量增加至110家，國大藥房門店達5021家（不含新併購上海鼎群控股子公司吉林天和、浦東藥材全資子公司養和堂下屬零售藥店，上海鼎群、浦東藥材於2020年1月完成工商變更登記手續及股權交割，未納入2019年會計並表範圍），分銷辦零售門店共83家。
3、科技賦能，推進數字化轉型，提升供應鏈效能
啟動數字化轉型，升級服務能力，搭建供應鏈服務、全渠道會員服務、新業務服務等數字化管控平臺。對外提升外部供應鏈對接體系，擴展全藥網、GPO、省平臺、各地醫保接口功能以及上下游客戶信息互聯，自主研發FYCMS系統與AVG、智能輸送線等自動化設備對接體系，同時升級C端用戶體驗；對內提升內部供應鏈系統，包括零售系統升級、分銷系統升級、物流可視化升級，協同共享拓展。
4、分銷業務板塊：保持戰略定力，聚焦服務轉型升級，持續增強業務優勢
（1）主動部署搶抓“4+7“、GPO、國談等政策機遇，在藥品降價大趨勢下取得市場份額的有效提升：兩廣地區龍頭地位持續穩固，4+7集採及擴面方面，廣州和深圳均實現了良好的開局，取得擴面25個品種配送權，其中5個獨家品種，中標品種毛利率較上年提升1.75個百分點；GPO方面，多家子公司面臨多平臺並行的形勢下，攻堅克難，帶動市場份額提升；同時，各子公司快速響應，對原被託管醫院開展“破冰行動”，提升醫院市場份額。
（2）持續推進四大業務方向，推動業務結構轉型升級
傳統業務進一步做大做強，市場份額不斷提升，領先優勢不斷鞏固，直銷業態同比增長23%，零售直銷、零售診療、基層醫療、器械耗材四大業務方向均保持兩位數增長。
1）零售診療：兩廣零售網絡佈局進一步完善，截止報告期末，分銷開辦零售藥房共83家。2019年新開辦藥房15家，完成兩廣20個城市布點，並開展廣東省第二階段的縱深佈局；整合醫保、實現處方對接醫院20家；加速重點產品開發，引進DTP新品27個；新增醫保資質區域4個；打造以患者為中心的專業化藥房管理服務體系，做到品牌特色化、管控精細化、服務優質化。
2）零售直銷：全國百強連鎖客戶銷售規模保持快速增長，批零一體化項目品種的渠道歸攏力度不斷強化；廣州、深圳兩市終端網絡覆蓋率超35%，協同各地子公司實現資源最大化；升級完善B2B平臺運營功能模塊，PC在線支付，APP恆興會員專區，移動端應用能力明顯提升；拓展320家會員店，賦能終端，完善會員店管理和服務模式。
3）器械耗材：SPD醫用耗材綜合服務平臺2.0版本開發上線，實現新寄售模式的骨科管理模塊上線等信息升級；通過打造樣板醫院項目並複製推廣，逐步建立起具有行業影響力的綜合服務解決方案提供商品牌，其中，“多倉一體智慧型供應鏈”、“廣州婦女兒童醫療中心醫用耗材精細化管理”等8個項目獲評2019年度中國醫藥商業協會“醫藥供應鏈最佳實踐案例”、“十佳醫藥供應鏈服務創新案例”。
4）4D業務：試劑業務建立起三甲醫院模式，銷售及毛利率持續提升；設備維修業務完成24個項目簽約；消毒供應業務實現與21家醫療機構簽約合作。
（3）持續推動一體化運營優勢，賦能全業務鏈條
充分發揮一體化管理平臺的“管、帶”優勢作用，廣東省內子公司運營一體化賦能，激發子公司轉型創新活力；推進廣西分銷一體化平臺建設，從組織架構搭建、採購、物流、職能等方面啟動全面整合；對新併購公司開展一體化對接和全面預算體系建設。
5、零售業務板塊：持續深化網絡佈局，著力品牌打造，探索新業務模式
（1）持續推進門店快速擴張，門店拓展量質齊升
2019年底國大藥房門店總數5021家，其中直營門店3744家；淨增門店數746家，其中新開直營店和加盟店淨增608家，併購淨增138家（不含吉林天和、養和堂）；院邊店拓展持續增速，2019年淨增74家。
零售版圖戰略挺進了吉林、雲南，已有省份新進7個城市，瀋陽、內蒙、萬民、益源優勢區域拓展持續發力，廣東、山東、新疆、廣西、泉州拓展實現新突破，企業規模和市場佔有率進一步提升。
（2）WBA合作深入推進，品牌及服務持續優化
2018年WBA增資進入國大藥房以來，經過近兩年的磨合，雙方形成良好的項目團隊合作機制。學習WBA先進的方法論，與WBA專業團隊對接和反覆研討，對現有產品進行梳理優化，確定了本土化的自有品牌推進策略、具體路徑，大力開發新品種，培養潛力品種。2019年1月，國大藥房攜手WBA在上海推出了“新概念”試點藥房，取得良好效果，將總結經驗以利於模式的複製推廣。
（3）加快創新業務佈局，電商業務多業態全面發展
電商業務同比增長29.7%，電商O2O業務覆蓋門店超2800家，累計日均單量12000單；B2C業務開拓藥房網、壹藥網及拼多多等渠道；利用已有的網絡、產品、店員等優勢，完善微信商城、APP等自營O2O平臺，實現增值服務，會員中心+商城+健康社區系統實現無縫鏈接；實現送藥上門、在線搜藥、消費記錄線上線下全打通。
（4）優化會員管理機制，打造以慢病為核心的專業藥房體系
持續推進客戶健康管理體系，通過會員管理、上線健康社區APP、開展患者教育等增加客戶粘性：開發會員管理小程序，實現會員線上線下融合，集成了會員中心、微商城、健康社區、POS系統消費數據互通，年內新增有效會員226萬人。為不斷壯大藥師隊伍，持續優化藥事服務，2019年開展線下藥學專業人員培訓1000多場、患者教育3600多場，內部執業藥師培養成效顯著，且已培養糖尿病專員1700餘名、高血壓病專員1500餘名，實現慢病培訓常態化。
（5）推進省級平臺建設，強化區域網絡深耕
確立搭建省平臺區域並部署落實：從法人治理、業務架構、平臺特徵等探索省級平臺建設方案，確定業務結構與定位，結合不同的區域政策，業務特點推動實現多種模式發展。建立內蒙古國大省級平臺、福建國大省級平臺、瀋陽國大省級平臺；江蘇、北京、廣東、安徽省級平臺等在建中。
（二）報告期內零售門店的經營情況：
1、截至2019年末，國大藥房直營門店3744家，銷售收入（無稅）99.56億元；加盟店1277家，配送收入（無稅）11.01億元。
備註：北部：遼寧、山西、內蒙古、北京、天津、河北；
華東：上海、江蘇、安徽、山東、福建、浙江；
華南：廣東、廣西；
華中：河南、湖南；
西北：寧夏、新疆。
（1）銷售排名前十位的門店信息：
（2）2019年度新開門店777家，關閉門店169家，淨增608家。
（3）門店取得醫保資質情況
截止2019年12月31日，公司共3744家直營連鎖門店，已取得各類“醫療保險定點零售藥店”資格的藥店達3201家，佔公司藥店總數的85%。
2、主要銷售指標變動情況
（1）按區域劃分門店經營情況
（2）報告期公司直營門店經營效率情況
注：日均平效=日均營業收入/門店經營面積；
日均營業收入=門店當年含稅營業收入/當年門店營業天數。
租金效率=年銷售額/年租金
3、零售終端品類結構
4、採購及供應商情況
國大藥房的商品供貨方主要以外部供應商為主，輔助一些國藥集團的關聯企業和自有品牌。2019年度排名前5的供應商：
5、倉儲物流情況
2019年末國大藥房物流倉遍佈17個省份，大小物流倉庫27個，合計倉儲面積約10萬平方米。
二、核心競爭力分析
1、強大的網絡覆蓋與佈局
國藥一致依託完善的分銷網絡與品種資源，做好批零一體資源對接，公司在兩廣區域擁有完整的藥品分銷網絡，全面覆蓋兩廣二三級醫療機構和零售連鎖終端，近年抓住發展面向零售客戶的契機，大力拓展分銷辦零售藥店、小型社會辦醫等相關業態，其業態銷售均取得較快增長。
國藥一致擁有規模領先覆蓋全國的零售網絡：國大藥房零售連鎖網絡遍佈20個省市自治區，覆蓋全國近71個城市。
2、豐富的品種資源
在醫藥分銷方面，公司與數千家國內廠家和商業企業建立了廣泛的合作關係，與數百家進口和合資廠商建立了穩定的業務關係，品種資源豐富。
國大藥房經營商品品規近12萬種，憑藉較為完善的採購網絡和多年商品運營經驗，國大藥房建立了覆蓋面廣、專業化高、品種豐富的商品體系。
3、完善的物流配送體系
國藥一致分銷採用供應鏈管理及倉庫管理解決方案系統，已在廣州、南寧、深圳等地建有大型一級物流中心，並已在廣東、廣西各地興建配送中心，已形成階梯式物流配送網絡,在兩廣首家取得第三方物流資質，擁有在中國南區規模最大、網絡最廣、模式最全的專業醫藥物流能力。
國大藥房擁有覆蓋全國範圍的現代化物流配送體系，國大藥房物流倉遍佈17個省份，大小物流倉庫27個，合計倉場面積約10萬平方米。
4、醫保資源優勢
在醫藥零售發展方面，國大藥房旗下子公司的醫保資源獲取能力普遍較高，醫保銷售佔比較高，經營穩定。
5、合規性優勢
公司在經營管理過程中強調合法合規性在面臨政策監管趨嚴的現狀下，具有較大的優勢。
6、獨具影響力的國藥品牌
公司品牌以及零售和分銷子品牌與控股股東和實際控制人的品牌一脈相承，依託強大的央企影響力，公司在業界的知名度和影響力日益凸顯。
三、公司未來發展的展望
（一）行業環境及對公司的影響
在“健康中國”目標下，醫藥、醫療、醫保三醫聯動持續加速推進，大批環環相扣的重大政策正在並將改變整個醫藥醫療生態圈，行業整體增速呈現放緩趨勢，盈利空間不斷壓縮，洗牌加劇。疊加2020年初突如其來的新冠肺炎疫情，對國內外經濟造成較大影響，GDP增速放緩或將對醫療支出帶來短期的負面影響，導致藥品價格下行壓力增加，各企業運營和資金鍊面臨重重壓力與考驗，產業格局加速重構。但醫藥行業長期發展向好的趨勢未發生變化，政策和環境變化也帶動了醫藥流通行業集中度的持續提升，龍頭企業的核心競爭優勢不斷增強。
本次疫情將推動國家和社會對疾病預防及控制的投入，加快國家應急供給體系、全面監管體系的建設，加大技術創新投資，加速推廣數字化技術與管理的場景應用。面對國內外新環境以及產業政策的變化、新生態新模式的競爭格局，公司將通過不斷的科技創新、探索新思路，充分發掘新的利潤增長點，升級服務能力，提升經營質量，積極應對挑戰與機遇。
（二）公司經營計劃
1、強化央企擔當，堅定發展信心
一是作為各級政府定點藥械儲備單位，持續承擔疫情應急物資的採儲及配送，積極獲取疫情診療方案中的藥品、緊缺藥品的經銷權，採用各種方式協助開展藥品進院工作；總結疫情防控經驗，積極參與政府和社區公共衛生體系建設；
二是關注市場變化，快速調結構，推進新業務模式，銷售與渠道資源實現更廣的覆蓋和更深的下沉，為分級診療做好準備；加快推進線上線下融合的醫藥新零售，C端、B端多渠道服務。
2、持續推進批零一體戰略，提升供應鏈一體化效能
總結批零一體典型模式經驗，建立全國範圍內批零一體工作機制；全面推進“會員店”，統籌管理會員店品牌；加快轉化分銷公司的零售直銷客戶、批零共同拓展當地中小型連鎖藥房。
協同採購資源，形成上游廠家+分銷+零售三方聯動的“統談分採”分配模式，推動物流統籌、信息建設，增強零售業態屬地市場份額及競爭力。
整合全國物流資源，規劃全國物流網絡，實現全國多倉聯動；建立全國物流中心供應鏈與物流運營監控體系，統一標準化的指標體系，提升整體運作效率及服務質量。
3、全力加速數字化轉型、以科技賦能業務新模式
打造數字化管理平臺，賦能管控與服務，包括財務共享平臺、薪酬考核數字化平臺、物業租賃管理數字化平臺、風險管控數字化平臺、安全管理數字化平臺等。
擬成立信息技術中心，模擬“公司化”運作管理，加速業務管控數字化轉型，利用新技術構建醫院供應鏈管理信息平臺、零售專業供應鏈管理信息平臺，支撐業務線上線下供應鏈的深化，提升對供應鏈上下游不同主體提供解決方案的響應能力。
4、投資併購搶抓機遇，加速全國布點、多領域佈局
深化分銷網絡佈局，加快完成兩廣空白區域布點，區域、縣域市場及重點區域二次布點；圍繞供應鏈上下游、以增值需求為抓手，拓展創新類業務投資合作；加快推進全國零售網絡的擴張，充分運用“直營+加盟+併購”三駕馬車，提高門店拓展效率，加快開店力度。
5、分銷業務板塊：推進“一體兩翼”業務部署，提速增效發展
一體即傳統業務，兩翼為“零售直銷+零售診療”和“創新服務產品”。
（1）聚焦市場份額，做強傳統業務：緊跟趨勢，調整產品結構，提前佈局，全力以赴搶新品；在物流配送的基礎服務上，結合客戶需求進行定製，將一系列服務延伸，形成產品服務包和解決方案。
（2）零售直銷+零售診療：加快分銷零售業務發展，強化終端控制力。圍繞三甲醫院開展網絡建設，優先佈局醫保、處方流轉項目意向城市，構建患者為中心的全鏈條服務體系，開拓遠程診療合作平臺，完善自有遠程審方系統；零售直銷持續進行資源開拓，終端網絡建設，提升零售市場份額，快速複製推廣會員店模式，建立新盈利模式。
（3）創新服務產品：藉助一體化平臺共享資源，圍繞供應鏈上下游豐富服務產品；推動創新業務向子公司快速拓展，各區域重點佈局，綜合輸出，推動規模化發展和收入性提升，提升創新服務產品利潤貢獻。
6、國大藥房：持續加快網絡佈局，提速創新發展
（1）持續推進網絡擴張與下沉，通過“直營+加盟”加快門店佈局：在已進入區域加強資源整合，增強區域市場影響力。在直營店拓展方面，快速搶佔醫院周邊優勢商圈，進一步下沉布點；鼓勵各子公司大力發展加盟業務；分類分級推進省級平臺建設，做好新併購企業整合及風險把控，發揮協同效應。
（2）積極推動零售業態的數字化轉型，推動互聯網+服務模式：落地CRM系統，升級會員管理及考核機制，建立基於大數據的創新會員模式；充分利用已有的網絡、產品、店員等優勢，建立自有電商平臺。
（3）完善OEM品牌規劃，推動自有品牌業務發展：完善品牌規劃和體系建設，建立商品規劃和評估體系、建立質量管理體系、完善營銷策略體系，增強產品品質和服務意識，提升品牌影響力。
（4）持續整合WBA資源：持續強化在信息技術、零售終端運營、品類優化與自有品牌、門店新模式等方面的全面項目合作，優化零售服務體系與商業模式，提升管理水平。
（三）可能面對的風險
1、行業政策變化風險
隨著新醫改的不斷深化，醫藥行業政策頻出，行業經營環境發生較大變化，受“4+7”集採聯動及擴面、兩廣地區GPO、國談品種持續擴圍等政策影響，藥品價格持續大幅下降，公司盈利空間面臨進一步壓縮的風險；監管不斷升級，新《藥品管理法》的出臺，貫徹“四個最嚴”，對醫藥企業的合規經營提出了更高的要求，醫藥流通行業面臨不確定性合規風險增大。公司將通過業務結構的轉型升級，探索新盈利模式，提升風險管控能力，來應對行業政策的衝擊。
2、國大藥房營銷網絡持續擴張的管理風險
通過持續新開門店和外延併購，國大藥房營銷網絡近年來保持穩定增長趨勢。銷售區域的擴張和門店數量的增加，給國大藥房的門店選址、配送、現金管理、營銷和人力資源管理等帶來壓力。公司將在商品採購、物流配送、銷售等環節加強管理和建設，制訂各環節相應的管理辦法，以保證門店拓展的統一標準和管理質量，同時加強對新併購門店的整合與管控。
3、市場競爭加劇的風險
隨著國家不斷出臺相應政策鼓勵醫藥零售行業的整合，行業內主要的醫藥零售企業紛紛加快併購重組步伐，持續擴張營銷網絡，完善物流中心建設，創新業務和盈利模式，銷售規模和綜合實力不斷增強。
同時，隨著消費升級和市場的逐步開放，實力強勁的流通企業也通過各種方式進入國內醫藥流通市場，行業競爭進一步加劇。另外，擁有互聯網基因的跨界競爭對手迅速滲透到公司的傳統業務領域，對公司業務模式帶來一定的挑戰。
公司將持續整合現有資源，深化以批零一體為核心的戰略發展舉措，深度發揮協同效應，通過品種互補、資金協作、供應鏈協同、國際化推進等舉措，直接面對終端患者與消費者，同時以資本運作實現品牌全球化，同時不斷加強科技創新的投入，主動應對跨界競爭。
4、面臨同業競爭的風險
在醫藥零售領域，國藥控股下屬分銷子公司還開設了部分社會零售藥店，與下屬國大藥房構成一定程度的同業競爭。國藥控股、國藥集團已承諾採取有效措施解決可能存在的同業競爭。
5、商譽減值的風險
於2019年12月31日，公司合併財務報表中商譽的賬面價值為人民幣944,079,884.56元，並分配至分銷業務、零售業務資產組。公司根據企業會計準則的規定，每年對商譽進行減值測試。針對商譽減值的披露載於財務報表附註三、17和34及附註五、17。
