盼望著四大行銀行理財子公司獲批，盼望著子公司開業。這兩天，我們
終於盼到了銀行理財子公司上新了第一批產品。來自工商銀行理財子公司的6款理財。為什麼這首批理財產品讓人期待，意義非凡？
1、收益可能更高
以前的銀行理財受限很多。首先對於銀行來說，傳統理財產品的投向只允許以銀行定期存款和穩健保守的債券類（國債、信用等級較高的地方債和企業債）資產為主，從嚴控風險上考慮，不允許以任何形式參與股票類資產。
因為資產風險小，盈利空間低，這就造成了傳統銀行理財收益率比較低——截至2018年5月，銀行理財平均預期收益率連續15個月下降，平均收益率在4%以下。
但銀行理財子公司的產品，是被允許投資股票的。不僅是允許，還被鼓勵進行更多的產品模式和投資方向的創新。這意味著銀行子公司理財產品也將有可能出現高收益。
2、不用到櫃檯面籤可買
傳統銀行理財不僅收益低，而且我們買起來還很麻煩。首先，你需要去銀行網點面籤。像前兩天我和大家介紹說招行那款黃金看漲的結構性存款，只要黃金在90天內漲幅超過0，就能獲得5%以上的收益率。
我個人認為這個還是比較容易實現的。正當我摩拳擦掌要買入時，系統提示我需要前往營業網點面籤開通二類卡賬戶才能辦理。現代大家精力有限，時間寶貴，買個理財還要跑線下，太折騰了。
而子公司產品按規定可以選擇去線下網點評估風險承受能力，也可以通過電子渠道完成。實實在在方便了大家。然而這首批產品出來後的實際購買步驟，讓人失望，下文再吐槽。
2、大亮點：1元起投
最開始，銀行理財產品起投門檻是5萬，後來降到了1萬，到了今天這些子公司的產品1元錢就可以買了。1元錢也能投資高大上的國有大銀行產品，真正實現0門檻，全民普惠。
抱著這三點期待，我們終於等到了工行理財子公司強勢推出的首批6款理財，所謂高收益，所謂低門檻，所謂買得方便的產品，終於來了。
然而看完產品表格後，我感到失望了。
一句話總結，低門檻的確是有，1元起投。但收益高嗎？不，僅在4%—5%。實際上，買得也並不方便。
我們看這五款產品，依舊按照靈活性、收益性和安全性三方面考量。
從期限上講
普遍都很長，少則2年，多則5年。此外有3款是無固定期限，意思是在季度或年度會定期開幾天給大家買賣，開放頻次很低。總而言之，6款產品流動性都不好。不如我們的老朋友智能存款。
從收益率上講
6只產品中，有4只業績比較基準較為明確，在4.5%-5%之間。注意它們採用的是業績比較基準，意思是這是我們根據過去1年/5年/10年的歷史數據情況，對未來收益率的推測。
不保證一定能達到，但是大概率是這個。也意味著它們像基金一樣收益會有漲跌，屬於淨值型產品。這也是未來銀行產品的趨勢。不過對於大家來說，漲跌可以理解能接受，
就是業績基準在4.5%-5%，確實低了些。最後是安全性
6只產品的風險等級均為三級，即適中風險，根據工銀理財對此評級的說明，“產品不保障本金，風險因素可能對本金產生一定影響。”（可以參考下圖理解）
傳統理財80%都是一級和二級風險，三級產品佔百分之十幾，四五級就更少了。現在首批子公司產品出來評為三級，對於傳統來說是比較激進的嘗試。但對於以後子公司產品三級將是常態，甚至會出現更多四五級產品。
綜上，結合這幾款產品的靈活性、收益率和安全性而言，即使出身高貴，在眾望之中誕生，然而實際性價比很低。何況，它們目前需要線下面籤購買。
同樣5年定期，智能存款有5.8%的利息，有國家存款保險保障50萬以內保本保息賠付。放不了這麼久，一年內也有4.6%的收益率，敢問這首批幾款的競爭力在哪裡呢？難道真的在於我1元可投，你要50元才可投嗎？
最後
雖然首批產品讓人失望，不過也是可以理解的。畢竟是很多人關注的第一批，我們期待著，上頭監管也看著，這第一步步子邁小一點，走得穩健一些，摸著石頭過河，有利於以後穩步發展。
對於理財子公司以後的產品，我認為還是值得期待的，還是跟新規積極鼓勵嘗試和獎勵機制有關，不僅是口風鼓勵，還有實際獎勵。
在這幾款新產品中，有一條“如果收益超過業績比較基準，超出的部分的20%或30%，要給理財子公司作為浮動管理費。”比如基準是5%，我實際幫你賺了10%，那多出來的5%中你拿兩三成出來獎勵我。有點像私募的玩法。有這個機制，銀行就更有積極性去幫我們賺錢了。未來的銀行一定更敢玩。
所以說，子公司理財的更多玩法還是未來可期的。我也希望下一輪給大家介紹的時候，能出現真的值得買的網紅產品，像6年前的餘額寶和去年的富民寶。
