文 | 躺贏君（轉載請獲本人授權，並註明作者與出處）
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5G是近年來最熱門話題，幾乎是個人都在談論5G。很多人都意識到，5G就是下一波技術浪潮。
而每一波浪潮都會給我們的生活帶來巨大變化，所以大家熱衷談論它也就不奇怪。
我們做投資的自然更關注5G，因為每次的技術浪潮往往意味著巨大的投資機會。
所以5G也成為近2年最熱門的投資領域，不少同學都在問我怎樣做這方面的投資，今天我們就來聊聊這個話題。
5G到底是什麼呢？
其實看名字你就可以知道。4G是什麼想必你已經很瞭解也深有體會了，而5G就是比4G更先進的下一代無線通訊技術。
那5G相比4G有什麼更牛的地方呢？是不是僅僅只是多了1個G（網速更快)這麼簡單呢？
其實不然。5G相比4G有著本質的變化，主要有下面三點：
1）網速快：這當然是大家最直接能想到的。原來你用4G看高清視頻可能有時候還會有點卡，而現在5G直接十幾秒就給你下載下來了，這個問題也就不存在了。
但5G的厲害之處肯定不止如此。就像當年4G剛開始建設的時候，很多人也是覺得4G最多也就能看看視頻，為此投入那麼多錢進行建設簡直是浪費。
而事實是4G最大的應用是移動支付。想想移動支付給我們的生活和整個商業世界帶來了多大的變化吧。
5G也是一樣。現在很多人還是覺得5G也只不過是網速快一點，為了看視頻快一點有必要花這麼多錢建設麼？
人類就是這樣一個物種，只能看到眼前這一點東西。
受限於想象力，現在我們還看不到未來它發展起來後巨大的應用價值和商業機會。而接下來我們要說的兩點可能可以讓我們看到更多的一些可能性。
2）低延時：其實網速快並不算什麼，低延時才是5G真正厲害的地方。
之前4G的延時可能在幾秒到十幾秒不等，你看個視頻可能不覺得有什麼。
但如果是遠程手術呢？一個名醫要想指導新手醫生做手術，幾秒的延時，新手醫生一刀下去，名醫的指導還沒傳過來呢。
再比如自動駕駛，幾秒到十幾秒的延時，等車子收到指令，事故早就發生了。
而5G能把通信的延時降低到幾毫秒，這就讓自動駕駛、智慧工業、遠程手術等等這些需要低延時和高可靠性的領域成為可能。
3）連網設備數大大增加：也就是5G來了之後，我們會進入經常聽到的萬物互聯的時代。
那時候連網的設備會大大增加。保守估計至少增加一個數量級（十倍）。目前4G連網的移動設備大概在30億左右，而5G時代，這個數字可能超過500億。
到時候不但是汽車、工廠設備、手機、智能家居這些我們容易想到的設備會聯網，到時候很多今天看起來和網絡根本沒關係的東西也會連網。
比如現在有的酒吧裡的酒瓶就通過射頻芯片連網，來監控酒保有沒有偷酒以及分析哪些酒更暢銷。
以後我們每個人身邊可能都是20~30臺連網設備。
可以說第一代互聯網是電腦間的連網，人離開電腦就斷網了。
第二代互聯網也就是我們今天用的4G是人的連網，通過手機連接其實是人。
未來5G到來後的第三代互聯網，是萬物互聯。人和物都實時連在網上。
而萬物互聯後能發生的事情可就太多了，比如自動駕駛、智能工業、智能監控等等。這些設備之間沒有形成網絡，單靠一輛車、一個設備、一個攝像頭都是搞不了的。
同時整個社會形成的數據量以及數據的深度、層次都會大大增加，我們還能依此做很多事。
而很多事像現在的移動支付一樣，是我們想象不到的。
說了這麼多，你可能大概瞭解了5G厲害的地方，但可能還是沒意識到，為什麼5G一定是一波浪潮。
這是因為，5G符合技術發展的根本趨勢：
用更少的能量傳遞更多的能量或者信息。（因為從物理學上說，物質是由能量構成的，所以傳遞能量就包括了傳遞物質）
縱觀人類歷史的每一波技術浪潮，都符合這個規律。航運、鐵路、航空、電話、電報、電視、互聯網……
而人類歷史的整體演進趨勢又是“網絡化+數字化”，而每一波技術浪潮都將大大推進這個進程。
從部落到鄉村到城邦到國家，人類網絡不斷擴大，而隨著鐵路、航運、航空、電話、電報、電視、互聯網等一波波技術浪潮，如今全世界彷彿一個地球村。
而貨幣、金融、會計制度、戶籍制度、檔案制度、數學體系等等都是人類不斷數字化的過程，到了互聯網的出現，這一進程大大加快。
而5G無疑會把這兩條人類歷史的大趨勢再往前推一大步。
這意味著什麼？對投資來說就意味著巨大的投資機會。
那5G究竟能創造多大的財富呢？
目前全世界互聯網產業的規模大概在4千多億美元，電信產業的規模大概在4萬多億美元，加起來就算4萬億美元吧。
而根據全世界各種機構的中性預測（不保守也不樂觀），到2030年，也就是10年後，5G將讓兩者的規模將達到8萬億，直接翻倍。
而多出來4萬億美元什麼概念呢？差不多相當於一個日本的GDP，超過德國的GDP。
這就是各國在5G標準上各種博弈的原因，蛋糕實在太大。
而中國要想保證GDP的增速每年在5%以上，全世界的第二大經濟體要想多出一個第三大經濟體的GDP，那就要從5G裡分一大塊蛋糕。
這也是我們國家積極建設5G，積極參與標準制定的原因。誰制定標準，誰在技術和專利上領先，誰分到的蛋糕就大。
所以我非常看好中國的5G發展。2019年底到現在，尤其因為疫情，國家多次提出要加快5G的建設，更加讓我確信這一點。
同時市場規模翻一倍，意味著將會出現新的谷歌、微軟、蘋果、臉書、騰訊、阿里、美團、滴滴、小米、字節跳動……
而可能還會出現人類歷史上最偉大的公司。而這家公司現在還不存在。
而我們個人如果在這巨大的蛋糕裡，哪怕分上一點點，也將是個人財富的重大突破了。
想想鐵路、石油、電話、互聯網……創造的巨大財富。
想想那些浪潮造富神話裡主人公的名字：洛克菲勒、摩根、範德比爾特、卡耐基、比爾蓋茨、馬雲、馬化騰……
想想當年那些投資了標準石油、美國鐵路公司、AT&T、微軟、騰訊……的人。
但是對於我們普通人來說，想在浪潮中捕捉到最牛的公司還是比較難的，有多少人在騰訊、谷歌、蘋果成為霸主之前就買入並一直持有到後來呢？
更多是買了一些在浪潮中被淹沒的浪花公司吧。
那怎麼辦呢？既想把握這波技術浪潮的紅利，又沒有商業判斷力和選股能力。
這時候就要請出我們的老朋友了，它就是——ETF。
關於ETF的優勢，以及為什麼用它來把握5G是個好的選擇，可以看我之前寫的這篇《牛市不懂選股，就搞ETF！》。
簡單來說就是你可以收穫整個5G產業發展的紅利，而不用賭那麼一兩家公司最終會成為龍頭大牛股。風險可控，收益可觀。
而今天正好是博時5G50ETF（159811）發行，開始認購的日子。
我就來給大家詳細分析下這隻ETF，以及如何用它投資5G。
首先它跟蹤的是中證指數公司編制的5G50指數（指數代碼931406）。
指數選股方法是，在全A股5G產業相關的公司中，選擇市值和營收綜合來看最大的50家公司。（當然中證公司的指數編制都會剔除流動性差的，資產負債率和股東質押比率不達標的股票）
要想了解這隻ETF包含公司的投資價值，我們就先要搞清楚整個5G的產業鏈。
5G的產業鏈從上游到下游，基本可以分為：設備-運營-終端-應用。
而這4個環節受益於5G的順序也是分先後的。最開始是建設5G基礎設施，那收益的就是上游的設備商，包括基站、光纖、服務器等等。華為、中興、長飛等公司就是其中代表。
而設備商的上游就是像光模塊、PCB、天線這些設備模塊供應商。
再上游就是生益科技這樣的原材料供應商。
這些都屬於設備部分。
等基礎設施建的差不多了，運營商才能開始提供服務（運營商這裡包括電信運營商和像蘋果谷歌騰訊這種應用運營商）、而大家也才能開始換5G手機，以及手機之外的智能穿戴設備啊、AR/VR設備啊、智能家居啊、連網的汽車啊等等，運營商和終端商開始受益。
而再往後就是應用商，也就是未來利用5G網絡給大家提供服務的人。也就是未來的微信、抖音、移動支付、滴滴、美團這些。當然未來會有怎樣豐富的服務，我們目前絕大部分還看不到。
雖然產業鏈上，越靠近下游越受益，但這個受益卻是在時間上分先後的。你知道應用市場是最大的，但現在這些應用提供商幾乎都沒出現，你也沒法投資。
那目前5G的發展到了一個什麼階段呢？
主要還是建設階段。也就是設備商的業績開始爆發的時候。
按照目前國家的5G規劃以及世界各國的推進情況，預計我國是今年（2020）開始商用，到了明年（2021）年底主要城市完成覆蓋，開始商業運營。而要達到目前4G的覆蓋率，怎麼也得2023年了。
所以目前要投資，還是主要以投資設備商為主，運營商和終端商業績爆發怎麼也得2022年了，到明年再關注也還來得及。應用現在就更乏善可陳了，暫時不用關心。
而5G50ETF的重倉股主要也就是設備商。
我們來看它的前十大重倉股：
第一大重倉股中興通訊就是設備商龍頭，知名度和華為是一樣的，加上這幾年貿易磨擦，想必大家很熟悉了。
除此之外，服務器提供商浪潮信息、PCB龍頭滬電股份、做光纜電纜的中天科技、上游材料商龍頭生益科技，做半導體（芯片）的韋爾股份、兆易創新，這些都是最受益的設備商。
還有一些沒在前十大重倉股裡的設備商公司也非常受益現階段5G的建設：光纖龍頭長飛光纖、光模塊龍頭光迅科技、PCB龍頭深南電路、半導體封測龍頭長電科技……
如果你有留意這1~2年的A股市場，會發現其中不少都是近年來的強勢股。
除了設備商，5G50ETF裡還包括像運營商龍頭中國聯通；消費電子（終端）龍頭信維通信、鵬鼎控股；以及工業富聯、四維圖新這樣的現階段比較看得見的應用商。
總體來說博時5G50ETF以設備商為主，運營終端應用商為輔，比較符合現階段5G投資的重點。
之後的1~2年，隨著基金裡公司業績的逐步兌現，預計股價還會有所表現。
我們再來看指數過去的收益表現：
5G50指數以2015年12月31日為基準日，當日點數為1000點。
截至4月20日，點數為1196，4年多來收益接近20%。
而同期的滬深300收益為3.3%，代表全A股的中證流通指數為-21%。
5G50相比全A股和主流指數滬深300有明顯的的超額收益。
估值方面，隨著這波疫情，5G50指數也出現了較大幅度的回調。
目前不算太貴。但因為市場對5G的預期也比較充分，估值上來說也不算便宜。
但又因為未來1~2年是5G高速建設期，5G50ETF裡的設備商大都處於景氣週期中，想必股價這這段時間裡會被反覆炒作，5G主題的投資也將是未來1~2年的主線，想要估值很便宜是不太可能啦。
對於想分享5G建設紅利，從大蛋糕裡分一杯羹的同學，可以根據自己的需要進行適當的配置。
今天博時5G50ETF已經開始認購，場內代碼：159811。當然，一般新發行的ETF需要一段時間的觀察，看看它的跟蹤效果如何。感興趣的同學可以關注一下。如有需要，認購結束後直接在股票賬戶裡購買也行。
最後要聲明，以上內容只是對博時5G50ETF的一個分析，僅是個人觀點，不作為投資建議。
投資有風險，大家需要自己注意。
