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有一位網名叫happysen79的朋友在微博回答中提問：馬老師，您好！對上市公司的預付款項能做出什麼樣的判斷？會成為造假行為麼？謝謝！
您好，現在就您的問題答覆如下：預付款項是支付給供應商的款項，包括預付貨款和預付工程款等，是公司在收到供應商的產品或服務之前所支付的。如果預付賬款快速增長，表明公司對供應商的議價能力較弱，為了取得產品和服務不得不提前支付貨款。如果上市公司利用預付款項進行財務造假，會利用預付賬款這個科目先套出資金，但實際資金並未支付給供應商，而是支付給了關聯方挪作他用或者進行體外循環虛增收入。這裡舉幾個案例供您參考：一、利用預付賬款套取資金進行造假比如被稱為創業板造假第一例的萬福生科，就是通過預付賬款實施財務造假。具體流程是首先利用農戶的身份去開立銀行賬戶，賬戶由萬福生科控制使用，並將公司賬上的資金打到其控制的賬戶上去，同時在財務上記錄糧食收購的預付款，再相應的做糧食收購的入賬，完成原材料入賬。之後再把這些實際控制的個人賬戶的錢，以不同客戶回款的名義分筆轉回到公司的賬戶上，再相應的做客戶銷售收入等賬目，利用資金的循環達到虛增銷售收入、虛增經營現金流量的目的。
我們不妨還原一下這個造假過程中的大致會計分錄。
第一步，將錢洗出來：借：預付賬款科目，貸：現金、銀行存款等科目。第二步，記錄原材料收購的預付款：借：材料採購科目，貸：應交稅費——應交增值稅（進項稅額）科目（按收購憑證的13%扣稅），貸：預付賬款科目。第三步：用真實的交易虛增收入：借：現金、銀行存款等科目，貸：主營業務收入科目，貸：應交稅費－應交增值稅（銷項稅額）科目；同時結轉成本，借：主營業務成本科目，貸：存貨科目。
可以判斷，萬福生科的財務造假基本上就是這樣進行的。
二、預付賬款本身可能就是 “子虛烏有”又如神霧環保2019年三季報顯示，該公司預付款項為16.57億元，佔總資產的比例高達30.23%，是賬面價值最高的一項資產。查閱歷年的財報發現，預付款項激增出現在2017年，預付款項由2016年末的1.52億元激增至2017年的15.52億元，且預付款項一直長期掛賬至2019年三季報。在2017年的審計報告中也因預付款項被事務所出具保留意見的審計報告，連事務所都無法獲得審計證據，預付款項八成是有貓膩。
注：數據來源於神霧環保2017年年報
我猜想，估計很多可能並沒有支付，只是由於虛增收入後必然帶來一個需要“虛增資產”的附產品，在這裡就選擇了“預付賬款”這個資產類科目。金亞科技就幹過這種事，在2014年披露的原始年報，它的鉅額預付工程款3.1億元，竟然是 “子虛烏有” 。金亞科技的鉅額預付賬款造假行為， 就是將虛增的收入造成的漏洞通過虛構的預付賬款向外引導，以實現財務報表表面的平衡關係，瞞騙廣大投資者。三、將其他科目的數額計入預付賬款再比如*ST利源2018年7月發佈公告稱，公司及子公司多個銀行賬戶被凍結，造成資金緊張並對公司經營產生重大影響，但是在其發佈的2018年半年報中卻顯示預付款項大幅增加。如此異常情況引起了交易所的關注並下發了問詢函，要求該公司說明在資金緊張的情況下，預付款項增長的原因及合理性，迫於交易所的問詢，該公司承認將應收賬款重分類計入預付賬款。
注：數據來源於*ST利源關於深交所問詢函回覆的公告
這裡也介紹一下如何識別預付款項的風險：（1）預付款項金額是否重大
對於一般製造業企業而言，賬面價值比較高的資產一般是貨幣資金、應收賬款、存貨、固定資產等，如果預付款項賬面價值非常高，甚至是賬面價值最高的資產，就不符合商業邏輯了。另外，從資金管理角度，預付賬款不可能很高，因為這些資金是要被上游無償佔用的。
（2）預付款項是否異常變化
長期來看，預付款項與營業收入存在一定的比例關係，如果預付款項激增，公司又沒有合理的商業理由，則很可能是通過預付款項將資金流出公司，資金可能被挪作他用或體外循環。
（3）預付款項是是否長期掛賬
預付款項是提前支付給供應商的貨款，作為一種流動資產，一般1年以內收到存貨等，如果好幾年一直掛在賬上，就可能是虛增採購。
（4）關注預付款項的披露，是否是關聯方
上市公司年報附註中要對前五名的預付款情況披露，可以通過查詢所支付單位的工商信息等判斷是否構成關聯方關係，如果是關聯方或者壓根沒有披露，就要引起注意了。
（5）與其他財務指標背離
預付款項可以反映一家公司對上游供應商的議價能力，但財務指標從來不是單一的，應付票據及應付賬款、應付賬款週轉率等也可以反映一家公司對上游供應商的議價能力，上述指標的變動趨勢應該一致，如果相關指標的變動出現背離的現象，就要警惕了。
用精煉的語言闡述深刻的財務邏輯，如文章得到您的認可，，以示鼓勵。長期堅持不易，多次想放棄，堅持是一種信仰，專注是一種態度 ，一路陪伴，一起地老天荒，謝謝。
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