冉冉9214
中行的原油寶，對應的標的是小輕質原油期貨合約和小布倫特原油期貨合約。
並且針對投資人提供了美元交易結算和人民幣交易結算兩種交易貨幣。
提供的期貨合約為了小單能夠介入，也就是下單數最低為10桶，參與金額較小，因此這類期貨合約是以資金結算來交割的，而不是很多人錯誤的認為是可選擇實物交割原油的品種。
在交割到期前，中行原油寶提供給投資人手動移倉的選擇可操作，也就是這次，提供了5月期貨合約可手動移倉至6月期貨合約，且通過手機短信和交易系統登錄彈窗的方式提示客戶在交割日當日22點後將無法進行平倉操作和手動移倉操作，且提示投資人移倉成本為6美元左右，移倉成本以5月和6月的差價所決定。中行原油寶交易系統也能明確看到6月合約的連續價格走勢。
當日交割日22點以後，通常為國內期貨非交易時間，國內期貨也並非類似國外是連續交易時間，因此參與國內期貨品種的投資標的確實存在交易時間不連續，而出現無法在波動巨大情況下交易規避波動的風險。中行原油寶交易時間沿用了最近疫情期間國內期貨停止夜盤交易的方式。
但不幸的是，國外空頭藉助這個國內的交易時間軟肋，提前通過交易所，改變了兩個原油期貨合約品種的交易規則，取消該品種熔斷制度，且允許放開負值委託交易！這次以負40美元左右價格，空頭進行了一次針對多頭的大“屠殺”！
中行原油寶的投資人無視風險，無視投資標的物背後的各種交易規則的改變，在不懂期貨交易規則的情況下盲目投資自己完全不懂的領悟，虧損是必須自己負責的！
而作為中行，面對投資人，在原油寶產品的設計，以及銷售宣傳層面需要進行自查，對於交易品種規則改變的情況下，特別對於打開負值委託的交易規則的巨大改變下，需要給投資人進行特別提示，大多數投資客很不專業，應該進行投資者准入門檻的篩選，對風險評測不達標的投資人排除在外！
最後中行原油寶的標的雖然為期貨交易所的期貨品種，但中行原油寶並非為槓桿品種，也就是如果沒有改變負值委託交易的規則，中行原油寶理論上虧到0的可能性是不大的，當然如果原油價格長期處於低位，且遠月合約價格較高，每次移倉需要的費用會比較大，那麼長期持有原油寶品種作為一個普通的銀行理財持有，那麼到期也有可能虧掉所有本金，但不會出現倒虧銀行2倍本金的極端情況！
大華時代
中行在芝加哥商品交易所炒的是期貨，這個沒有毛病，也能進行實物交割，只是中行沒有實物交割能力。
而由中行發行的期貨產品“原油寶”是指中國銀行面向個人客戶發行的掛鉤境內外原油期貨合約的交易產品，對應的基準標的為“WTI原油期貨合約”，結算貨幣為美元。中行在其中的角色是市商，其作用是向客戶提供報價並進行風險管理。
投資者的錢進入中行購買了‘原油寶’，在美國芝商所，是沒有對應的賬戶和倉位的，
因為投資者的錢是人民幣，而中行在美國的交易全部用美元結算。
值得注意的是，市商不同於我們經常接觸的股票經紀人。
股票經紀人是代客戶在市場上進行投資和操作，也就是說賬號是客戶的，錢也是客戶的，客戶向經紀人發出操作指令，或者委託經紀人對其賬戶進行操作，盈虧由客戶自己承擔。
而市商其實類似題主說的開設虛擬盤，但是這個虛擬盤是掛鉤真是的期貨合約的，這在法律上是允許的。如果題主要把它想成一種賭博，也沒有錯，客戶就是在和中行進行對賭，賺的是中行的錢，虧的時候是中行賺錢。
但是中行開設原油寶的根本目的並不是要和客戶對賭，而是主要是為了賺取交易手續費。所以客戶在中行這裡下了多少單，中行也會在真正的期貨市場上下單進行對沖，規避自己的風險，也就是說中行其實就是個中間商，賺點手續費而已。
不單單是中行，所有金融機構出品的國際期貨期指等類似產品，都是同樣的套路，所以國內客戶想要進行實物交割，那肯定是不可能的。
最後，如想更詳盡瞭解“負油價”事件的始末，請關注作者，閱讀作者文章《誰狙擊了原油期貨？一文講清“負油價”事件始末》，你想知道的都在裡面。
財經C觀點
中國銀行既做原油期貨，也做“虛擬盤”原油期貨！
第一，中國銀行在美國做原油期貨。中行旗下的中銀國際商品期貨(美國)有限責任公司，具有芝商所的會員資格，這家公司為中行旗下中銀國際的控股子公司，中國銀行應該是通過中銀國際在芝商所做原油期貨交易。原油期貨可以實物交割。
第二，中國銀行推出一款叫“原油寶”的理財產品。“原油寶”不是期貨，只是與原油期貨掛勾，有著與原油期貨同樣的屬性，與原油期貨價格同步，也就是大家所說的“虛擬盤”原油期貨。中國銀行的客戶在原油寶上買賣原油，都是在和中國銀行交易。客戶的資金並不是直接做原油期貨，而是在客戶和銀行之間劃來劃去。在“原油寶”做原油期貨不能實物交割。
