ETF值得投资吗？为什么？

听-花开的声音

关从字面上说明一下，ETF是一个缩写，“E”是Exchange，指是交易所的；“T”是Traded，指是交易类型的；“F”Funds，代表基金。所有合起来就是，交易所的交易类型的基金，用术语来说就是交易所交易基金，又称开放式指数基金。

那么黄金ETF是什么意思，黄金投资者会听到黄金ETF持仓量，又是什么？黄金ETF是ETF中以黄金为主要投资对象的产品（属于创新品种）。他的方式是：由大型黄金生产商寄售实物黄金，基金公司以实物黄金为基础在交易所内公开发行基金，黄金由商业银行保管。所谓的黄金ETF持仓量就是这些以实物黄金为标的的实物黄金储存量。黄金ETF持仓量下降，代表银行不愿意多持有现货黄金，黄金价格会降低。

在这里，还有一个知识是投资者必须要知道的。ETF基金既有开放式基金的优点（可以随时赎回）也有封闭式基金的优点（可以在交易所进行买卖）。而传统ETF基金的赎回方式不是直接换现金，可以用一揽子股票的方式兑现，也就是说，投资者拿回的不是现金，而是一揽子股票，而且必须达到一定的资金规模才允许申购和赎回。这中间就产生了投资机会。

ETF是基金公司发行的，第一手买家主要是证券公司，大的机构投资者等，这些卖家可以拿一揽子股票代替金钱（由基金公司约定）来换ETF份额。这样ETF投资就变成了没有现金交易的过程，用股票换ETF，再将ETF放在市场出售，而股票价格和ETF价格是不一样的，有价差，这样就可以实现低买高卖的无风险套利。反之，但股票市值大于对于ETF价值时，在市场上购买ETF份额去换股票，也能赚钱。

要购买ETF可以在自己的证券账户中购买，购买方式和股票一样，银行和基金网站是没法购买的，他是场内基金。

ETF是什么意思？整体看来，传统的ETF股票基金的价值和对应一揽子股票价值是一样的。而一揽子股票就相当于一个股票指数，所以对于想要投资指数的人来说，也可以选择投资ETF来代替，特别是ETF指数基金能买到美国，德国的指数，这就是国内股票做不到的。

兴业聚金

ETF是非常好的投资手段之一。股神巴菲特近年来多次公开建议普通投资者投资指数，而投资指数的最重要的方法之一就是投资指数ETF ，而国际著名投资家吉姆罗杰斯近年来更是主要采用ETF来进行股票与行业投资。

下面我对ETF这种投资方法做一些简单的介绍 ：

第一、ETF是什么？

ETF, 原本的翻译是交易所交易基金， 是一种在交易所上市交易的基金份额可以变化的一种开放式基金 。相比较其他的封闭式或开放式基金而言，ETF既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，也可以像封闭式基金一样，在二级市场上按照市场的价格直接买卖。ETF，它采用的是被动式管理方式，完全复制了指数的成分股作为投资组合， 使投资报酬率与指数的涨跌密切相关，扣去每年较少的管理费与托管费率之外，几乎与指数涨跌完全一致。因而，ETF可以看作为指数的现货形式。

第二、ETF相比于股票或其他金融品而言有哪一些优势？

1.相对于股票，ETF的交易费率更低，没有印花税。

2. 流通换手效率比绝大部分股票更高,大的资金更容易在中间吞吐。

3. 投资组合的透明度非常高，完全遵循公开的指数样板。

4. 对投资者的要求更低，投资股票需要对企业的基本面非常了解 ，会因为企业的一些异常经营问题暴雷而产生投资风险，但ETF是宏观些的投资，其投资的成份股票每隔一段时间都会跟据公开的标准而加以调整，并不会因为某一个企业的问题而产生长期的影响. 比如前几年的乐视出现问题之后，很快就被调出了成分股，这样的话投资ETF，不会受到单个类似企业的问题，而出现长期的重大损失风险。

同时部分股票还会经常因为一些问题产生停牌，或其他异常交易行为， 而使投资在短期内失去变现能力 ，但是指数并不会停牌， 所以ETF的流通性是非常连贯的 。

第三、ETF投资的主要种类

在近五六年以来，ETF在中国的金融市场得到了飞速的增长 现在上市可交易的ETF已经有近百种， 大致上可以分为以下三类 ：

1. 大型指数ETF ，比如上证50 ETF，深证100 ETF，创业板指数ETF

2. 行业指数ETF， 比如 通信ETF， 消费ETF，金融ETF，医药ETF等等

3. 其他金融品ETF， 比如 国债 ETF，货币ETF

4. 商品ETF，比如，黄金ETF。

第四、ETF投资与投机 的主要方法

1. 长线投资

这是ETF进行有效投资的最好的方法，我们既可以因为看好国家的发展而投资大型指数ETF, 也可以看好某一类行业的增长投资行业指数ETF, 还可以回避通胀的压力投资黄金ETF。 总体的原则就是低价时买入，高价时卖出 。只要遵循这个原则，加上国家和行业的发展是健康的，那么长期投资就一定会有不错的回报。

2. 短期套利。 套利是一种非常专业化的投机手段, 既可以进行一二级市场间的申购和赎回价与市场波动价差之间的套利 ，也可以通过期货现货市场间的价差进行套利 还可以在不同的指数间进行买入卖空的对冲式套利。这些方法非常专业，且有较高的投机性，且需要负担交易成本，不建议普通投资者采用。

3. 做空投机

部分ETF因为纳入了融券业务，是可以进行做空这种投机方式。 但由于做空投机有着“盈利有限，亏损无限”的超高系统性风险 ，所以，本人极不建议投资者采用这种投机方法。

以上就是对ETF这种投资品种与方法的介绍，希望题主能有效的通过ETF取得好的投资收益。

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抱一阁主

ETF指数基金——价值投资的魅力时代！

写在开头：

“50%沪深300指数基金，15%的上证红利基金，30%的标普500指数基金，5%的纳斯达克指数基金。没钱就按需要金额卖出获利比例最高的那只基金，然后不用再管它。”

———— 《指数基金投资指南》

【你了解ETF吗？】

ETF基金，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金，也就是我们通常说的指数型基金。具体定义是：代表一篮子股票的所有权，其交易价格、基金份额净值走势与所跟踪的指数基本一致。因此，投资者买卖一只ETF，就等同于买卖了它所跟踪的指数，可取得与该指数基本一致的收益。

如果还无法理解，猫猫给你打个比方，拿国内首支ETF基金上证50ETF（510050）为例，该基金会根据上证50指数涵盖的50只成分股，按照每只股票各自所占的权重买入相应比例的股票数量，最终完成对这50只成分股的相应建仓。之后的买卖一切按照单位份额进行，而不会对个别成分标的进行买卖交易。简而言之，购入上证50ETF，等于锚定了该指数的涨跌波动，投资收益基本跟该指数的涨跌幅度相当。

在具体参与ETF时，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时，又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF份额。换言之，普通投资者参与ETF基金可以像股票买卖一样直接在证券账户里进行，只是把股票代码换成相应的基金代码、股票价格换成相应的基金净值即可。

ETF基金经过14年的迅速发展，已经从最初的权益类为主，发展至今已成为投资范围宽广，产品类型丰富的指数投资工具。如上图，目前国内已上市的ETF产品合计201只，基金规模达到5933.84亿，按各自特征可以分类为：权益类ETF、债券ETF、商品类ETF、跨境ETF、货币ETF。普通投资者涉足较多的ETF通常是权益类ETF和货币类ETF。

权益类ETF是当前ETF市场中规模占比最高、数量最多的一类ETF产品，产品数150只，基金规模合计3861亿元。其中又分为规模类、行业类、主题类及风格策略类ETF。

规模类ETF。

行业类ETF。

主题类ETF。

规模类ETF就是跟踪宽基指数为主的ETF产品。除市场主流的宽基指数有上证50、沪深300、中证500、创业板等指数外，目前在运行的规模ETF产品还包含了像中小板指数、中证1000、创业板50等产品，截止当前，规模ETF跟踪标的指数达21只，基本涵盖市场主流宽基指数。行业类ETF的投资目标是跟踪某些特定行业指数的市场表现，现有的行业ETF主要集中在金融地产、医药、消费、信息技术等热门行业。主题概念类ETF主要是由围绕某一特定主题或概念筛选出的股票构成的ETF产品，现有的主题概念类ETF主要有央企概念、国企概念、民企概念、区域概念、新兴产业概念和ESG概念。

其中，规模类和行业类ETF是市场参与度最高的2类ETF。相对其他ETF而言，这2类ETF往往规模大、流动性好，更适合普通投资者参与。

货币类ETF。

除此之外，货币ETF也是常见的大规模类型ETF。作为货币基金的场内基金产品，货币ETF与余额宝等“宝宝类”产品一样，属于类固收性质的产品，特点是低风险低收益。由于其产品规模大，流动性好，且可以实现T+0交易方式，因此近年来产品规模增长较快，目前27只货币ETF产品规模合计已达1671.18亿。另外，货币ETF免佣金、免印花税，结合其T+0特征，货币ETF也成为场内投资者理财的首选标的，闲置资金随进随出，不影响股票交易，同时还能获得一定理财收益。

除了权益类和货币类ETF，其余像债权类、商品类等ETF也发展较为迅速，商品类ETF同样可以支持T+0交易。有兴趣的投资者可以自行了解，这里猫猫就不做具体介绍了。

【参与ETF的优点和注意事项】

对多数普通投资者来说，股票投资和偏股型基金是参与资本市场的主要方式。但相比于前2者主观性较强的投资品种，投资ETF指数基金具备自身独特的优点：

1、交易成本低廉。相对于股票，ETF基金的买卖交易不收取印花税，交易成本直接降低了50%以上，相对于普通基金，ETF管理费降低了约30%；

2、资金利用效率高。ETF通常保持高仓位运行，普遍能做到95%以上甚至99%，当市场处于上升趋势时能跑赢绝大多数基金产品（把握难度在于判断整体指数的涨跌拐点，但相比个股判断难度要大幅降低），跑赢市场均值；

3、有效降低额外风险。ETF的本质是筛选具有代表性的龙头企业构成一个股票组合，买入一篮子股票，避免“把鸡蛋放在一个篮子里”，可以大幅降低对单只股票标的重仓投资的额外风险。

简单来说，当股票市场有望出现一轮较大幅度上升行情时，如果投资者本身在选股和仓位管理方面属于弱势群体的话，那么选择ETF基金则可以有效规避这种尴尬情况。大部分散户类投资者无论在经济学识、市场分析、投资理念等方面都属于较为薄弱的群体，直接进行股票类交易，容易造成追高套牢、重仓巨亏以及频繁换股收益较低等问题，那么选择ETF基金可以至少保证投资者在一轮上升趋势中赚取到跑赢市场均值的收益率，而无需去考虑政策分析、市场研判、选股思路等复杂的投资难题。

需要注意的是，ETF基金是锚定某个特定指数的基金产品，其涨跌幅度跟指数涨跌呈直接关系，可以保证锚定指数的那部分收益，但无法实现大幅超越市场平均水准的超额收益。因此对于一些高手级别的职业投资者而言，ETF基金相对有些鸡肋。此外，由于本质属于买入一篮子股票，当参与ETF的投资者对当前整体指数行情判断失误的话，在指数下跌过程中，ETF基金同样会造成一定亏损，这是必须注意的问题。

总之，作为一种非常适合大众参与的投资品种，ETF基金正以非常迅猛的速度成长发展起来。这是一种非常有效的投资工具，在未来市场越发趋于理性、价值投资日趋盛行的时代，ETF不失为普通投资者享受资本市场红利的一大优先选择。

陆家嘴大牛

股市里买ETF基金，几乎每月总有一个品种有大的底部机会，现在投资品种多了，国内可以做T+0基金品种有：标普500、纳指ETF、中概互联、日经225、香港恒生、德国30、原油、黄金基金，各种板块ETF基金也有几十只，如银行、证券、医药、酒、消费、上证50、沪深300、上证180、深证100、创业板、中小板、央企、军工、传媒、环保、非银、科技、通讯、人工智能、信息等，哪个底部有大机会再去做相信每年会有不错收益，比如去年大盘下跌空间上证50和银行ETF基金涨幅50%左右，去年10月到今年4月证券基金涨幅几乎翻番，年初到4月创业板基金涨幅接近60%，年初到现在白酒基金涨幅超过100%，4月后股指开始下跌，医药基金涨幅接近30%，今年黄金ETF基金也有30%涨幅，看好一个股票底部板块基金几个月实现20-30%收益还是相对容易的，

基金二哥

买上放着不动做波段操作你会战胜绝大多数股民

ETF分析

ETF 非常值得投资，也非常适合普通投资者。它可以解决以下几个困扰普通投资的问题：

1、选股难：

买ETF是一揽子的股票，，分散投资，一步就可以达到资产配置的效果。

2、避免黑天鹅事件：

ETF的成份股是经过定期严格筛选出来，不符合条件的股票会定期被替换出去，即使个股遇见黑天鹅事件也对其影响也不大。

3、估值简单：

想要估值某只股票，恐怕比登天还难，但ETF不一样，它是指数基金，跟踪某个指数，估值简单，关键是准确，可参照性强。（即使你不会估值，市场上有很多的基金平台、大V都会公布指数估值。）

4、成本低廉：

相对于股票、普通基金的交易成本有非常大的优势，无需任何努力，它已经赢在起跑线上。

5、简单灵活高效：

ETF是可以在二级市场买卖的交易型基金，也就是说买卖ETF与买卖股票完全相同，资金利用率高。（但同时这一点也是潜在的风险，因为交易简单，也可能造成频繁买卖，就避免不了高位踩空，低位割肉。）

ETF的投资价值是毋庸置疑，最主要考虑的是投资ETF的策略，综合ETF的优劣势、人性的弱点，我采取的策略主要是：

1、定投低估的指数基金

2、其中主要选择进攻性强的产品

3、资产配置的多样性和负相关性

一点自己关于ETF的观点，总归一句话ETF是一个很好的投资产品，但好马配好鞍，还需我们综合自己制定好的策略，祝大家投资顺利！

寻找桌山

【ETF是散户神器，值得投资】一一

ETF全称“交易型开放式指数基金”，是一种在交易所上市交易的，基金份额可变得开放式基金。简单而言，就是一只完全复制某个指数的基金。

举例：比如50ETF，就是一只跟踪上证50指数的基金。上证50涨1%，50ETF理论上也涨1%（一般会有一些误差，但误差幅度极小）

ETF品种有哪些：

ETF目前品种已经非常丰富，不仅涵盖了各常见国内指数，行业指数，甚至连黄金指数，货币基金ETF也种类繁多！

以下列举一些ETF品种：

1、大盘板块指数：

2、各细分行业指数：

3、港股及其他证券市场指数：

4、黄金ETF，货币ETF，国债ETF：

为何说ETF是散户利器：

目前A股市场上股票数量已经多达3600只。但像过去那样所有股票普涨的行情已经非常少见，大部分股票在一轮行情后是跑输指数的。

同时，由于股票数量的增加使得选股难度越来越大，而踩雷风险却越来越高。

因此，选用ETF进行投资，可以大幅简化选股难度，大盘涨你也涨，大盘涨多少你也涨多少，至少可以获取市场平均水平的收益，避免了只赚指数不赚钱的尴尬！

ETF还有哪些优势：

1、交易成本低：ETF交易，无需缴纳印花税，只有券商端费用，比股票交易成本更低。

2、每份价格较低：相比某些龙头股动辄几百元一股，甚至上千元一股不同，ETF普遍在几毛至几块钱之间，一般投资者资金量较少也能参与；

3、减少踩雷风险：与买入单个股票不同，ETF不论是大盘指数，还是行业指数，至少包含了几十只，甚至上百只股票。单个股票发生利空事件对指数影响不大。踩雷风险大幅降低；

4、盈利方式多样：与股票只能靠差价盈利不同，ETF可以场外申购赎回，也可场内买卖。因此可以利用交易价格与净值得折价溢价进行套利，不过该种方法需要资金量较大且最好等交易技巧与经验丰富后再进行尝试；

为什么说它是散户神器呢？我们该如何购买？

那在谈ETF之前，我们先知识扫盲

一级市场、二级市场、场内交易、场外交易到底是什么？

(1)一级市场、二级市场

一级市场，证券发行公司是将证券首次出售给公众时形成的市场。二级市场，是指在证券发行后，各种证券在不同的投资者之间买卖流通所形成的市场，又称流通市场或次级市场，比如上海证券交易所和深圳证券交易所就属于二级市场，在二级市场上销售证券的收入属于出售证券的投资者，而不属于发行该证券的公司。

(2)场内交易、场外交易

这两个概念在百度百科解释的很清楚，在此我就不废话了，简单来讲在证券交易所内的交易就是场内交易，这中交易需要投资者开通证券账号。而不能在证券交易所进行交易的就是场外交易，投资者都是通过银行、券商、基金公司申购、赎回。

封闭式基金、开放式基金是什么？

(1)封闭式基金

投资者投资后，资金就像被关在箱子里，处于相对封闭状态，在存续期内基金规模不变，投资者也不能随时申购赎回，但封闭式基金通常在证券交易所上市，投资者可以通过二级市场交易，找新的投资进入替代自己的投资份额。

(2)开放式基金

自由度较高，投资者随时可以申购、赎回，资金规模也没有限制，不过此类基金不在证券所上市，因此无法场内交易，投资者需要通过银行、券商、基金公司进行申购赎回。

总结一下，对于我们投资者而言，封闭式基金在一定时间内无法随时申购赎回，只能通过场内交易变换自己的投资份额，限制比较大。而开放式基金，则可以随时申购赎回，但又无法场内交易。也就是说普通的基金场内交易、场外交易无法同时存在。

ETF基金是什么，和普通指数又有什么区别？

ETF（Exchange Traded Fund，简称ETF），交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金，它是一支开放式基金，但同时又可以场内交易。刚刚才说场内交易、场外交易无法同时存在，怎么它就可以呢（原因比较长，也不是重点，我就不废话了）？没错，它就是这么牛掰，是基金中的战斗基。

值得注意的是，ETF也是指数基金，是被动型基金，它按照一定规则投资指数所涵盖的所有股票，具有普通指数基金一切特点，比如跟踪指数、选股规则透明、风险均摊、费率较低（相比主动型基金）等等，同时它又和普通指数有一定区别，总结如下：

（1）可以场内交易：ETF可以场内交易，而普通指数基金不行，ETF的基金份额可以随时交易，不用像普通基金那样当日15点前提出申购、赎回，第二天才能够确认份额，交易更为灵活，基本上T+0交易。

（2）综合费用更低：相比普通指数基金，ETF的费用更低，如下图，我对比了主动型基金、普通指数基金、ETF基金和ETF联接基金的申购费率（小于100万）、赎回费率（小于7天）、管理费率以及托管费率大致的平均情况。

申购赎回费率一般都会优惠，优惠后的费率相差不多，但是管理费率和托管费率相差就比较大了。比如易方达上证50指数A和对应的ETF联接基金（暂时用联接基金替代相应的ETF），前者每年运作费率合计1.4%，后者运作费率合计仅0.2%，相差1.2%，这个差别还是非常大的。

这么对比下来综合费率大概排名就是：ETF基金≈ETF联接基金＜普通指数基金＜主动型基金。

（3）ETF套利高级玩法：同时存在二级市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在，使得ETF避免了封闭式基金普遍存在的折价问题。

套利机制：ETF在二级市场进行买卖操作时，均是以市价进行交易的，根据当天的市场情况，有可能会出现溢价（买入价格高于基金净值）或折价（买入价格低于基金净值）的情况。当ETF价格大于净值的时候，就买入一篮子股票，换成对应ETF，然后在二级市场卖掉ETF份额；当ETF价格小于净值的时候，就买入ETF，提交赎回指令换取一篮子股票，然后卖掉股票，获得现金。

（4）ETF申购、赎回门槛很高：普通指数基金，基本无门槛申赎，但ETF申购赎回的基本单位初步设定为100万份，折合值随当前市值变动。

为什么说它是散户神器？

为什么ETF会是散户神器呢？讲到这里想必大家其实已经看出来了：

ETF是指数型基金，属于被动式基金，市场价格及基金份额净值走势和所跟踪的指数基本一致，兼具了股票和指数基金的特征

散户购买该基金相当于买入一篮子股票，相对于单个股票，风险降低很多

可以场内场外灵活交易，兼具了封闭式基金和开放式基金的优点

交易成本低，还可以进行套利（套利这个一般人可能不会，而机构套利要比散户专业得多，可谓是快准狠，所以对于普通散户其实可以忽略套利这个好处了）。

总结一下：对于普通散户而言，买ETF基金就是买更便宜的指数基金，然后还可以获得和指数一样的收益，省心、省力、成本低、风险低、收益高。对于高级散户而言，还可以场内交易套利，赚取更多收益。

如何购买ETF基金？

（1）场内交易

像买卖股票一样，最小买入单位为1手（即100份基金份额），最小卖出单位为1份。场内可以实现“T+0交易”。然后股票交易费率一般0.01%，也就是说ETF场内进行一篮子股票交易时，交易费率也就0.01%，这可比场外申购和赎回的费用少太多，

ps：不过因为有些券商对每笔交易费率有最低5元门槛要求，那每次交易至少要损失5元，如果频繁场内交易，交易费也会很多。这点也是ETF的一个缺点吧，因为可以灵活交易，然后一不小心就频繁交易，最后发现费用太多了。

（2）场外申购/赎回

ETF指数基金申购/赎回有两种方式：

可用“一篮子股票”申购（根据申赎清单中的股票及少量现金进行申购），账户需要有足够的股票及用于替代的现金。

以现金的方式进行申购，ETF申购金额都较大，一般要求在100万份以上

同样赎回也是这两种方式，门槛也相似，赎回之后会得到一篮子股票或者现金。

（3）购买ETF基金前提条件

刚才已经讲了ETF的两种交易方式，那我们在购买这类基金前一定到拥有一个证券账户（就是广大股票那个股票账户）。目前我们买基金什么并不用开证券账户，直接就可以在支付宝、京东金融上申购/赎回，但是ETF不行，因为他有场内交易，所以一定要先开通股票账户。

开通后在天天基金网、各种股票软件上就可以购买了，目前支付宝还不能购买ETF基金。

（4）普通散户购买ETF联接基金就行了

上面也讲到了，对于普通散户而言，ETF最大的优点就在于“便宜”，而高级套利什么的，一般人玩不转。基金公司也考虑到这点，专门为那些没有账户的投资者，复制一个场外可以申赎的指数基金，那就是ETF联接基金，这个基金投资标的主要是ETF（一般90%以上），所以基金走势、收益都会和ETF一致。

简单说一下ETF与ETF联接的区别吧：

ETF联接基金只能场外交易，和普通指数基金一样；

两者综合费用相不多:比如易方达深证100联接基金,当资金总额在100万元以下时，其认购费率为1%、申购费率为1.2%（优惠时为0.12%）、赎回费率为0.5%;其对应的ETF在资产额高于50万元、低于100万元时，认购费率为0.5%、前端申购费率为0.5%、赎回费率为0.5%；

ETF联接基金投资标的主要是对应的ETF；

ETF申购赎回门槛较高(通常下限为上百万份)，ETF联接基金门槛低(通常下限为1000份)；

说白了，没有证券账户的投资者，想买ETF基金，选ETF联接就行了。购买ETF联接基金，就跟购买普通基金一样，在支付宝、天天基金网都有售卖。

主力持仓筹码解密

ETF 能成为近年来资本市场最主流的投资工具之一，因其具备以下四大优势：

1、业绩优势

随着市场有效性的逐步增强，ETF 的业绩优势越发突出。借鉴美国公募基金发展经

验，能够一年打败标普500 指数的概率只有33.93%，而连续三年打败标普500 的只有

5.17%。

2、费率优势

ETF 管理费率通常为普通开放式权益类基金的三分之一。相较于股票，ETF 还能少

付0.1%的印花税，交易费用节省约50%以上。

3、风险均衡

近年来资本市场风险频发，一旦遭遇 “黑天鹅”事件将极大影响资产安全性和企业

商誉。ETF 产品的原理是，通过专业编制，筛选具有代表性的各领域龙头企业构成一个

股票组合，避免“把鸡蛋放在一个篮子里”，对风险进行了再分散，受“黑天鹅”事件影

响极低。

4、流动性好

截至2019 年5 月底，我国资本市场共计运行股票型ETF 产品165 只，总管理规模

接近4058 亿元，相较于2018 年底增加了20.33%。股票型ETF 交易方式多样，可以自

由选择在二级市场买卖或者一级市场申赎，流动性较好。

在高度有效的市场中，通过主动交易获取超额收益的难度很大，通过配置宽基指数的ETF就是有效参与市场，承担较小的风险同时收益可观的有效方式。

贫民窟的大富翁

不要仅仅从是否值得投资角度看问题，ETF的主要作用是扩展你的投资组合，并且能延长你的投资范围，这是对散户最有利的地方。

1.买入ETF

A股市场90%都是个人投资者，是个散户交易的市场，大家的资金都不多。如果做股票交易，买一只股票或几只股票就没钱了，想买一揽子股票做组合比较困难。同理，如果想分散风险，避免踩上单一个股的地雷，还要学习资金管理才行。这对散户也是一种提高的要求，很多人做不到。

那么，买ETF就是一种比较省心的投资组合，比如你看好某个板块，就可以买这个板块或行业的ETF，买一只ETF等于分散买入了这个板块或行业的一篮子股票。当然比买单一个股具有优势，也风险小。

2.买入ETF延长了你的投资范围。

上交所副总经理刘逖在2019年11月的一次ETF论坛上，阐述了这样一个思路——上交所ETF基金的战略定位是两句话，“一所连百业，一市跨全球”。

所谓“一所连百业”就是通过交易所这个市场，通过交易所ETF这个产品，大家可以买到各行各业的资产，比如股票本身就涵盖各行各业，除了股票还有债券、黄金以及未来的REITs产品，房地产对接的产品。

“一市跨全球”就是大家通过上交所的市场可以非常方便买到全球各地的资产，我们现在已经上市的有美国的、德国的、日本的、香港这些地方。

所以，A股的市场引入外资的同时，A股的散户也可以通过人人都买的起的ETF基金，购买你期望的投资组合，购买你看好的某个国家资产。也就是说，你的投资可以是全球化的投资，你的资产可以是全球化的资产。

这样，获得的回报可能更高，自己的资产可能更安全。

陶涛shapan

一、普通人能长期投资的金融产品有哪些？

于是，对于投资人来说，有以下两种靠谱的选择。

第一种是低风险的选择，适合风险厌恶型的投资者，金融产品为：储蓄、理财和债券

第二种是中高风险的选择，适合风险偏好型的投资者，金融产品为：基金、股票、房产

如果你是超级厌恶风险的，不想有任何短期亏损的，那么基金也不适合你投资，适合你投资的，只有三种：银行大额存单、银行存款、国债。

可是以上的收益太低，跑不赢通货膨胀，所以我们对于风险厌恶型的投资建议是：

风险厌恶型的资产配置建议：

001 自住房+银行理财

002 长期纯债基金

003 定投大盘指数基金（ETF）

风险偏好型的资产配置建议：

001 自住房+投资房

002 定投大盘指数基金（ETF）

003 系统学习基金和股票投资（不懂不碰）

所以，无论是风险偏好还是风险厌恶的投资者，都有一个共同的选择：定投ETF（大盘指数基金）

二、ETF是什么？

ETF是基金的一种，是指数型基金的一种，也是股票型基金的一种。

基金指的是老百姓把钱交给专业的基金经理，然后让基金经理去做投资，赚取收益，分一部分给老百姓，基金经理会收取一部分管理费。

基金有很多种类，也按照不同的分类方法进行分类。

比如按照是否公开向老百姓募集资金，会分成私募基金和公募基金。

私募基金会投资不同标的，比如房地产项目、一级市场的创业公司或者电影等等，投资金额100万起。因为风险很大，不能公开招募，只能靠销售员去找中产客户，客户也没法直接在平台交易，需要签各种协议。

公募基金主要是投资上市公司，公司缺钱，要么找股东，要么找债主，所以公司既有股东，又有债主，股东对应股票，债主对应债券。

公募基金既可以投资很多个公司的股票，也可以投资很多个公司的债券，按照投资比例，分为三种基金：

001 股票型基金（80%以上是股票）

002 债券型基金（80%以上是债券）

003 混合型基金（股票和债券都有）

股票型基金也分为两种：

001 主动型基金（以超过大盘指数为目标）

002 被动型基金——大盘指数基金——大盘ETF（以跟踪大盘指数为目标）

主动型基金的基金经理很重要，因为需要靠他们不断买卖股票，来保持收益率高于大盘指数，所以主动型基金的管理费都比被动型要高。

可是，根据统计数据：多数主动型基金都跑不赢大盘指数，即使跑赢了一段时间，后续也会跌下去，整体收益很难跑赢大盘指数。

你投资的大部分股票型基金和混合型基金，都跑不赢指数基金，而且管理费还高。

也就是说：投资主动性基金，属于花了更多钱，但是亏钱的概率反而更高。

我们经常说的指数基金，就是被动型基金，以市场平均收益为目标，不张狂，不懈怠。

指数基金也分为两种：

001 行业指数基金/ETF（代表某个行业的指数增长）

002 大盘指数基金/ETF（代表所有行业的指数增长）

如果你经过分析，坚定看好某个行业3年以上，你可以定投行业指数基金/ETF，比如环保和消费等等。

如果某个行业未来5年越来越差，那么你定投这个行业指数基金ETF，大概率会亏。

如果你坚定看好中国未来10年的经济发展，那么就可以定投大盘指数基金/ETF，因为投资就是赌国运。