「凯恩斯」获取行业策略！
医疗方面的重磅文件《关于深化医疗保障制度改革的意见》出台，有人只盯着一些条款，比如在突发疫情等紧急情况时，确保医疗机构先救治、后收费。这些条款重要吗？我觉得也很重要，可我们是投资人，我们要关心和钱有关的东西。在股市讲钱不伤感情。
对于这个文件，去除旁支，我们得出了几个结论
1、 医保要深化支付体系。要发挥更大的作用，但要解决医保资金来源的问题。简单直白点，医保要发挥更大作用，收更多，付更多。
2、 医疗器械的下沉，要强化基层医疗机构。这类似于日本的医疗体系，社区医院分流大医院压力，本次疫情，比如新加坡一下子就拿出了800多个监测点。而我们部分大城市临时增加的量不到200。查漏补缺，一定要增加
3、 带量采购扩围，包括器械耗材和药品。
综上，个人总结了医疗细分的影响。
CRO：依然是利好。仿制药的竞争会越来越激烈，带量采购要从现有4+7扩展到全国，势必要形成研发上的厮杀。混日子不行了，有钱，就买外部研发团队的脑力和劳力辅助研发。
仿制药企业：利空。带量采购开始后，现场那些仿制药企业药物代表脸色都不好看。未来国家用量压价，用价格换市场的策略。仿制药企业要竞争，激烈竞争。
医疗器械和耗材：耗材是利空，因为也要带量采购了。但是医疗器械是重大利好。一方面耗材便宜了多用。另一方面医疗服务全行业下沉之后，基层小医院要添置很多设备。比如血液透析，比如床位监护。
医疗服务：比如牙科眼科。这些医院可以开其他种类门诊，来补充公有医院医疗资源的不足。未来医保支付将扩围，利好。
医院信息系统，医疗云：这部分也是利好。一方面研发需要大量数据搜集，另一方面医疗机构在未来数量上会有所补充，这就使得医疗系统的需求增加。当然，我们更希望有医疗信息的打通，所谓电子病历联合体这种形式。
其实每一个行业都并不相同，现如今医疗体系的框架结构已经形成，社会上还有很多关于公共性和市场化的思考。个人认为未来还是公共性兜底和市场化医疗同步推进。其实我们的医疗系统比大多数国外的系统优秀。至少比美国人负担轻，比英国人效率高。一条中间线，不是很平均，也不是很势利。
当然最大的问题还是生大病了保障不够，比如肿瘤。这也是有原因的：一方面我国医疗研发能力还有待进一步提高，肿瘤药对外依赖比较高，而且很贵很贵。另一方面医保对于贵的肿瘤药谈判艰难，很多药是高专利壁垒的，跨国药企也是希望能够收回研发成本之后，再赚一笔。
说白了，还是要技术上去，要促进医药企业互相竞争，竞争出创新，能躺着赚钱的企业是不会去搞研发。
好了，说回来，就是：医药是一个长线的投资方向，投资人拿住了医药股就是拿住了钱。拿什么类型的医药股呢？上面已经表述完整了。
【以上内容仅代表个人投资建议，股市有风险，投资需谨慎！】
凯恩斯
好人好股高端操盘手商学院名誉院长，对外经贸大学客座教授，中国人民大学操盘学高级讲师、清华大学操盘学特训讲师，中央电视台CCTV2《交易时间》特聘专家， 《操盘大讲堂》特聘教授。
2013年曾经在北京电视台公开讲解如何选择三年十倍大牛股，所举的案例最终在2015年底实现了十倍的盈利。 凯恩斯是目前国内唯一在价值投资领域做到可量化的实战型学者。
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