在多重複雜因素的綜合影響下,今年以來世界經濟不確定性急劇抬升,全球資本市場正在經歷猶如過山車般的波動考驗。市場情緒影響不免加劇“追漲殺跌”心態,容易忘記資產配置分散風險的鐵律。在尋找投資確定性過程中,攻防兼備“固收+”產品成為大類資產配置理財熱點,在獲取債券資產為主的穩健收益基礎上,通過部分權益倉位力爭股票的超額收益機會,整體提升理財收益體驗。
所謂“固收+”產品收益主要由“固定收益”和“+”收益兩部分組成,“固定收益”策略以債券投資為主,獲得相對穩健的收益,“+”策略指通過股票、可轉債配置等多種策略加強組合收益彈性,二級債基和偏債混合基金就是“固收+”代表產品。其中,偏債混合基金的權益倉位更為靈活,能夠為組合貢獻更多的增強功能。鵬華安澤混合(A類009096,C類009097)以不低於基金資產70%的比例投資於流動性良好的債券類資產,股票資產的比例為0%~30%。據瞭解,鵬華安澤混合的擬任基金經理劉太陽作為從業14年的固收老將,親歷多輪債市牛熊考驗,不斷強化大類資產配置能力,具備管理多隻二級債基和純債基金的豐富投資經驗,截至2019年底最新公募債基的管理規模整體超200億元。
另一款正在發行的偏債混合基金鵬華鑫享穩健混合(A類 008058 C類008059)則有更高的權益倉位,股票資產佔基金資產的比例為0%~40%,權益的“增厚效應”更強了。
在當前市場環境下,鵬華基金固定收益總部公募債券投資部總經理劉太陽表示,目前債券市場仍具有投資機會,可以選擇債券作為打底資產,而股票市場仍然有望為投資者提供較好的增厚收益。偏債混合基金通過對債券和權益資產的合理配置,力爭為投資者抓住各類品種的投資機會,進而實現資產的穩健增值。對於風險偏好不好,但又具備一定風險承受能力的投資者,偏債混合型基金能夠較好滿足理財需求。