中国的股市的根本问题，最本质的问题，是我们市场制度存在缺陷，中国股市历来是牛短熊长，暴涨暴跌，从1990年12月开市以来到2015年6月初我们经历了七轮牛市，以及随之而来的七轮熊市，都是暴涨暴跌的，给我们印象最深的2007年的暴涨和2008年的暴跌，和今年上半年的暴涨和6月中旬开始的暴跌，历史上我们最低点是多少知道吗？中国历史上最低点324点，1994年300多点，中国的牛市平均是12.1个月，熊市是平均持续27.8个月，熊市是牛市持续时间的2.3倍，呈典型的牛短熊长。那么牛市时候上证综指平均涨股217.2%，熊市时上证综指平均跌幅为56.4%，呈典型的暴涨暴跌。作为对比，美国股市熊市平均持续10个月，跌幅35.4%，牛市平均持续32个月，涨幅106.9%，牛市持续时间是熊市的3.2倍，中国叫牛短熊长是这么个情况。那么根本原因是什么，除了国内外形势的影响，实际上就是中国资本市场的制度缺陷所致，它是一个不完善的市场，是制度缺陷的市场。
那么我给大家总结的缺陷有这么几个。一个是中国资本市场一开始定位有问题。有什么问题呢？大家知道过去有个口号叫“发展证券市场，为国企改革服务”，这是大标语都有，为什么要发展，当时我们在80年代很困难，那时候说贷款也贷不了，找股市吧，这时候才觉得股市有用，所以中央领导到深圳去了，说了一句话，说“股票是好东西”，结果深圳特区报，还有哪个报纸字那么大，“股票是个好东西”，为什么呢？借钱不用还，贷款得还，发行股票得到是自有资金，所以开始为国企融资，大家最先上市的都是国企改造，没有民营的和中小企业的。然后把它做成一个融资市场，就是我们融个资就行，而且还不用还，不用还也可以不分红。老百姓投资干嘛，二级市场差价，老百姓内部得不到，外部买又亏，所以说中国股民很可怜，支援国家建设，但是老被套，是这样的，为什么呢？整个市场定位变成融资市场，实际上资本市场是一个筹资市场和投资市场，我是投资者，我是想得到回报的，而且是长期投资，这叫投资市场，这个定位一开始就错了，就为了融资为了国企改革发展这个市场，不行了，我们才上市，才发行拿了钱。
第二个是股票发行制度到现在还存在很多问题，发行制度有什么问题呢？实际上是高价发行，一级市场和二级市场差别很大，谁能拿到一级市场的股票，谁就能赚，是无风险市场，但是谁能拿到呢，只有大户，只有机构，因为中签率很低千分之几。有改革，这次限制发行，限制价格不得超过二级市场发行率，25倍、35倍这应该低点了吧，结果它给你打成涨停板，我们今年发行的股票最牛的就从开始发行第一个上市开始，因为它第一天可以涨44%，这是最高限制，从第二天开始每天是可以涨10%，最多的50多个涨停板，想买买不到，从几十块钱拉到四百，这时候放开了，好拉呀，两个人在两个证券公司，你买我卖，你卖我买把价格抬上去了，一开始的时候，整个红线谁都买不了，到了放开的时候它已经赚的金银满钵了，跑了，卖给你了，你买的第二天掉下来了。最近知道了一个事情，中国核电，三块三毛九，很低吧，结果从第一天开始就涨，一直涨到12块，涨了几倍？三倍多，12块放开了，老百姓一看12块也值得买，也不高，他放开了老百姓进去了。第二天降到11，第三天降到9块，老百姓是什么时候买的？12块，不是三块三毛九，这种制度怎么保护投资者，怎么保护中小投资者，还不就是保护大户，保护那些机构投资者吗，所以中国很多发财的都不是在二级市场发的，都是在一级市场发的，这个制度不改怎么行呢？
第三个公司制度存在问题，法人治理结构不健全，缺乏规范的分红制度，有些公司十年不分红。
第四个中国资本市场内幕交易、操纵市场、证券欺诈现象十分严重，比美国都严重。这次所谓股灾你们看到操纵市场行为太厉害了，内幕交易，包括通过“救市”搞内幕交易，这种行为太多了。
第五个中国资本市场仍然是一个投机市场、是一个炒作的市场。不是投资市场，我们所谓的投资是指长期投资，入一家股我就做它的股东，我得到回报主要是内部回报，中国没有。中国有一个笑话大家知道吗，说这人真没本事炒股炒成股东了，没本事啊，砸到你手里了，等着，等着过两天公司更完了，还不如现在跑呢。照理说在欧洲证券市场不发达，美国证券市场很发达，美国证券市场发达美国都是委托投资的，散户直接投资很少，他是委托资金委托投资的，中国是自己炒，散户，都是自己炒。那么欧洲、德国实际它的二级市场很不发达，但是他们都持股，为什么？每年有可观的分红，这不就行了吗，在旧中国有发红，看乔家大院，它没上市怎么得到利，分红，这一块我们存在问题。
股市，无论在熊市还是牛市，始终有人买有人卖；同样的图形，多方看起来会涨，空方看起来又会跌。意见始终相反，这就是相“反”相“成”的过程，而在选择自己喜好的股票时，往往又会掉入主力资金分类的误区。虽然我们都是想来股市提款的，输赢都很正常，只要不是人为的制造，亏多少都认没话说。
股市违背市场价值规律、受政策影响频繁暴涨暴跌带来的负面影响，会让部分投资者利益无辜受损，尤其是信息来源偏少、心理承受能力较弱的中小投资者，更容易遭血洗。A股20多年高达90%以上的投资者是亏损的，其根本原因即在于此。
中国A股暴涨暴跌，在很大程度上与“主流媒体”的过多参与有关。A股最大的风险是，“主流媒体”总是对股市的涨跌评头论足。在成熟的市场，股市投资者不会被“媒体”的言论所左右。但是，中国股市“政策市”多年，股市投资者受其影响已经根深蒂固了，因此，这些“主流媒体”言论频繁，自然会打断股市投资者自主判断，对市场的影响当然会很大，而且会很负面。对于财经媒体而言，谈论股市涨跌很是自然，但是“主流媒体”对股市掺和太多，则可能是当前股市暴涨暴跌的最大风险。
股市过度投机的表现
1.换手率指标
换手率为某一段时期内的成交量与发行总股数的比值。 “换手率”也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，反映我国股市活跃度情况，换手率越高反映股市越活跃。我国股票市场逐步快速发展，受到广大投资者积极参与。通过沪深交易所公布的换手率数据，这里经过简单的整理得出结论，自2000年1月2日至2014年6月30日，我国A股股票指数平均换手率变化幅度大，最低81%，最高261%，即使最低的平均换手率，相比西方发达资本国家我国股市平均换手率仍然很高，。近年来随着金融监管局的一系列措施以及加强投资者教育，我国股票市场平均换手率有所降低，但相对美国、日本等发达资本国家依然较高。
2.市盈率指标
市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率，即股票的价格与该股上一年度每股税后利润之比（P/E），该指标为衡量股票投资价值的一种动态指标，反映股价是否处于正常的股价水平。市盈率过高，一般都被市场参与者高估了，股票价格变化快，过度投机现象明显。2000年1月2日至2014年6月30日，从我国A股股票大盘指数来看，平均市盈率变化快，平均市盈率大概在20倍到46倍之间，与国外西方发达国家相比，我国股票市场的指数平均市盈率远远高于西方发达资本国家。我国股票指数平均市盈率过高，说明我国股票市场中的股票的价格严重偏离公司价值，反映我国股票市场过度投机现象严重。
3.股票指数波动大
波动率是指标的资产投资回报率的变化程度的大小，它是以复利计的标的资产投资回报率的标准差，波动率越小反映股票指数的一个正常变化水平，而波动率越大，说明股票指数变化异常，过度投机。我国股票市场经过快速扩张，股票指数暴涨暴跌频繁发生。自1998以来股票指数一路暴涨暴跌相随，上证指数从1100多一路走向6000多点，之后急速震荡下跌到3000点左右，股票价格与公司价值没有多大的关联性，股票市场呈现非理性、投机等特征，很少有投资者真正以投资为目的进行价值投资。
4.各种概念、题材满天飞
股票价格不仅受公司经营的业绩决定，也会受其他一些因素影响，比如政府扶持的行业。投资者对这些信息尤为关注，经常对一些关乎股票价格的内幕消息而信以为真，经常对待一只股票的操作频繁进出，停留时间较短，一日游居多，导致股市过度活跃。一般情况下，股票价格围绕公司价值波动，我国股票市场往往各种概念、题材漫天飞，这些概念、题材持续的时间较短，股价经常暴涨暴跌，导致公司股票价格偏离其公司内在价值股票价格与公司业绩没有多大的关系，垃圾股票较绩优股的关注度高，甚至垃圾股的股价高于绩优股的。
股市过度投机的危害
在我国股市中，投机意味着那些机构投资者凭借资金优势与内部消息，控制股票价格走向，令散户痛恨。一般而言，投机分为合法性投机与非合法性投机、竞争性投机与操纵性投机、适度性投机与过度性投机。从投机的分类看，要正确的对待投机中积极的方面，摒弃消极的方面。适度性投机、合法性投机、竞争性投机、是我国股市所鼓励的，将利于股市的长久发展；而非合法性投机、操纵性投机、过度性投机是为我国所禁止的行为，严厉打击的，它们扭曲了市场的资源配置功能，影响了证券市场运行效率，引发金融泡沫。这里主要考虑我国股市过度性投机的一些危害。
1.扩大收入差距，加剧分配不公
证券市场由于具有高风险与高收益双重属性，高风险的同时伴有快速扩大收入差距的功能，而过度投机又使收入进一步加速扩大。我国市场经济体制存在扭曲并没有得到很好解决，收入分配本身具有权力分配的特点，导致收入不公现象显现进一步公开化与扩大化的特点。
2.扭曲市场功能
我国股票市场设计的功能在于推动市场机制的市场化发展。利用市场约束推进我国管理水平落后、效率低的国有企业实现机制转轨。但证券市场运行的结果没有达到理想的目的，相反扭曲了市场的功能。由于一个公司股票上市，股东财富迅速倍增，股票上市具有创富的功能，有些公司上市的目的在于圈钱，以及自己身价的翻倍，不在乎公司经营业绩的好坏。
3.股市过度投机容易产生金融泡沫
投机者利用投机追求低买高卖赚取中间价差，对于同一种股票如果进行过多的投机，会使其价格越来越偏离其基本价值，导致金融泡沫产生，促使市场上的投机，增强证券市场的风险。
今天笔者重点给大家分享一些干货，讲一讲K线拐点组合的用处！
线拐点组合，指的是K线组合出现明显的止跌反转信号，如我们经常讲到的早晨之星，早晨十字星，镊子底，阳包阴多头吞吃，上升三部曲等等。有意思的是，这些K线拐点信号，只有配合操盘线趋势向上，并且股价回落至操盘线的白线与黄线附近出现，成功的概率才能发挥最大的效用。这里操盘线中的白线与黄线，相当于股价上升趋势中可移动的上升趋势支撑线，如下图：
量柱低于精准线
那么，股价上升趋势中，量能缩小到哪种情况才有可能主力洗盘结束，再次转为上攻行情呢？此时，就需配合股校自编涨停精准线指标进行配合观察，如下图：
从上图观察，当操盘线向上发散途中，股价缩量回调至操盘线附近，同时量柱低于精准线之后，股价最容易洗盘结束，止跌反转。再次展开快速上攻行情。因此，量柱低于精准线也是抓拐点涨停的一个重要看盘指标。投资者需注意的是，并非股价上升趋势中，量柱只要低于精准线就一定上涨，也并非量柱不低于精准线就一定不会上涨，而是量柱低于精准线之后，股价后市成功企稳上涨的概率将大大增强。经典案例
案例一
002722金轮股份，2016.9.6日当天，日线向上一阳穿三线放量涨停，同时操盘线金叉向上发散，表示趋势已经转为有利于多头的向上发散行情，随后9.29日，9.30日，10.10日，三根K线组合成早晨之星向上拐点，同时9.30日的成交量柱低于精准线，并且9.30日的K线最低点刚好回落至操盘线附近，之后股价加速向上攻击。三天出现两根涨停板。
案例2，000721，西安饮食，如下图：
2016.9.14日当天，该股操盘线金叉向上发散，表示该股趋势向上走强，但该股上攻不久便展开缩量回调走势，按照我们趋势拐点理论，操盘线金叉向上发散途中的股价缩量回调称之为缩量洗盘。9.27日当天，股价回落至操盘线的白线与黄线之间，并且当天成交量柱低于量能精准线，图形上量缩价稳走势相当明显，但究竟何时股价才能再次展开上攻行情呢？此时，我们就需要配合成交量何时放大与K线组合图形何时形成拐点图形，综合研判。
牢记股市基本生存法则
赚多少还取决于市场，亏多少几乎全部取决于自己。不愿意止损，其核心就是不敢直面自己的错误，希望以更大的“赌”来掩盖已经发生的错误。
尽管持续千股涨停，未来道路依然漫长，杀跌的风险依然存在。在当下境地下，即使有着“为国护盘”的大情操，保持小我的财产安全更为重要——适当的时候请别吝于止损，这是良心建议。
止损是个天大的问题，因为股市处处有风险，我们可能时时犯错误，所以我们不得不拿起止损的武器。止损绝不单纯是散户和初级股民的问题，也是机构、大师和股神们的问题。
无论是全球期货市场上的风云人物滨中泰男，还是国企背景的中航油老总陈久霖；无论是股票大作手李费佛，还是金融大鳄索罗斯，他们也常常面对止损问题。而一旦疏忽、侥幸、漠视止损，其下场同样会遭受失败，甚至是破产和自杀。李费佛、陈久霖、滨中泰男就是栽在止损面前活生生的例子，而善于止损的索罗斯又是另外一种风光，止损让他一次次劫后余生。会不会止损、重视不重视止损，是决定投资命运和最终结局的大事。
可以这样说，在没有学会止损之前，你只不过是在博傻。
止损是股市第一重要的问题，它甚至比会买更重要，因为止损本质上是对股市的敬畏、对不确定性的承认、对市场的尊重。会不会买只是我们能赚多少的因素之一，而会不会止损却是我们能亏多少的全部因素。赚多少还取决于市场，亏多少几乎全部取决于自己。
一般高手，止损永远正确，哪怕事后看是错误的。一开始我觉得这个观点有点极端，后来我慢慢悟道这个提法其实很深刻，是参透了股市玄机之后的肺腑之言，是大彻大悟后的觉悟之语。因为只有如此才能从灵魂深处接纳止损，而不是口头提提。只有接受止损永远是正确的观点，我们才能在止损问题上摆脱扭扭捏捏、瞻前顾后和犹豫不决，才能把侥幸、赌一把、再等等、期待奇迹这些思想从潜意识深处赶尽杀绝，才能建立真正的止损思想。
哪些炒股精神可以助你盈利呢？
1.伟大的作家冰心曾经说过：“成功之花，人们往往惊羡它现时的明艳，然而当初，它的芽儿却浸透了奋斗的泪泉，洒满了牺牲的血雨。”而在瞬息万变的股市中，投资者也将会付出自己的一切，并且他们都拥有自律的精神。而这些自律的精神可以防止投资者在操作的时候由于过于冲动而做出错误的决策，并且可以帮助投资者控制自己的贪欲，能够在恰当的时候做出恰当的决策，这样才能够真正的实现赢我所赢，避免风险。因此，投资者一定要有自律精神，否则的话，急功冒进最后只能够自食其果。
2.愉快。保持一个愉快的心情，周围的一切都不会阻拦你，它们都会庇护你，顺应你。尤其是在股市中，如果你保持了一个愉快的心情，那么你将会轻松盈利，成为一个灵活的投资者，这样一来才能够正确分析股市，并对股市的涨跌做出清晰而准确的判断。否则的话，你得到的将是忧郁和沮丧，这样的心情只能够加速你的失败并且会成功离你更远更远。
3.果断。一个优柔寡断的人看到只是矛盾，而不是的真相，只有那些果断而求实的人才能够真正的征服一些事物。尤其是在股市中，如果你优柔寡断，犹豫不决的话，股市中的大好机遇或者是离场的最后时机都不可能眷顾于你，正在你犹豫的那一刻，它们已经收拾好行装，继续前行或者是消失不见了。因此，投资者在股市中一定要克服优柔寡断的缺点，否则的话，亏损的只能是自己。
4.谦逊、不自负。在股市中，任何一个人都不要轻易为自己的一时的成功而沾沾自喜，或许当你正在沾沾自喜的时候，股市的黑暗已经悄悄的向你袭来，准备把你推向股市的 深渊。在股市中，如果你因为一时的盈利就到处炫耀自己而蔑视他人的话，那么可能下一段下跌趋势你就被卷入其中，而不能自拔了。因此，在股市中，不要轻视任何一个对手，而要保持谦逊和不自负的态度，这样才能够获得成功和盈利。
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