私募基金规模越来越大，规模暴涨倒逼行业洗牌。继强化登记、备案、注销、拉黑等一系列行业净化措施以来，近日，基金业协会再推新神器——私募基金信用体检报告。

信用信息报告是个什么神器？能帮助我们投资者规避哪些风险呢？本期《我问理财师》来聊聊这个话题。

随着私募基金的大爆发，私募投资渐渐成为了高净值人群的心头爱。但是投资信息保密、被投项目的不确定性风险、行业现状等等，令大批投资者仍然驻足在场外观望。

过去，如果我们想要辨别私募基金是否正规合法，就是去证监会网站查询备案，以及是否被证监会列为黑名单。日前，中国证券投资基金业协会又为广大投资者提供了一个火眼金睛识私募的好工具——私募基金信用信息报告。

那么这个私募基金信用信息报告怎么用？广大投资者又能如何获取？

01：私募基金信用信息报告是什么？

答：早在今年的1月12日，中国证券投资基金业协会就发布了《私募证券投资基金管理人会员信用信息报告工作规则（试行）》，在12万亿私募证券投资基金领域，启动了会员信用信息报告工作。

信息报告主要收集在协会登记备案的私募证券基金管理人信息，从4大维度15个指标，向广大投资者披露私募证券基金管理人的信用信息。

私募证券投资基金管理人会员可通过协会资产管理业务综合报送平台（以下简称“AMBERS系统”，https://ambers.amac.org.cn）按季度自行查阅，并下载本会员的信用信息报告。

02：信用信息报告有什么用？

答：对于推出信用信息报告的原因，基金业协会也做出了相关的解释：

由于资产管理是非常复杂的业务，社会大众很难理解这些投资工具是如何产生的，投资到底是个什么样的过程。另一方面，在不了解运作风险的同时，要求投资者风险自担，是非常困难的。因此，在做好信息披露的基础上，为投资者提供风险识别的工具，就显得极为重要。

事实上，由于私募基金行业的特殊性，相关合作机构在获取管理人信用信息时，需要完成大量的尽职调查工作，且行业多头重复尽调现象突出，提高了成本、降低了效率。

从这个角度看，信用信息报告可以构建相对透明、持续的私募基金管理人信用档案，有利于提升私募基金行业信息对称程度和在资产管理行业的地位，也有利于增强银行、保险资金、养老金等机构投资者选择私募基金作为投资标的的信心。

03：投资者如何获取这些信用信息报告？

答：首先，信用信息报告只能由管理人自行查看并审阅的，因此投资者无法直接获取。

协会要求，会员信用信息报告不得用于公开宣传，但私募证券投资基金管理人会员可根据自身需要，将自己的信用信息报告“一对一”地提供给相关合作机构，具体运用必须符合有关法律法规和自律规则关于私募基金宣传推介等的限制规定，并呼吁广大投资者在做出投资决策前向私募证券基金管理人积极索取。

04：投资者可以向哪些管理人索要信用信息报告？

答：目前，信用信息报告只涵盖“依法在中国证券投资基金业协会登记，并已成为协会会员的私募证券投资基金管理人”。

不过协会表示，未来信用信息报告将不仅在私募证券投资基金领域，还会逐渐拓展到私募股权及创投基金领域。

05：私募信用体检报告怎么看？

答：根据今年初协会发布的《私募证券投资基金管理人会员信用信息报告工作规则（试行）》来看，信用信息报告的主要内容包括4大维度，15项指标。

4大维度，主要包含“一性三度”，即管理人“合规性、稳定度、专业度和透明度”。

“合规性”包括5个指标：

（1）近一年未按要求及时完成管理人及其私募基金信息更新的比率

（2）近一年管理人的事中监测情况

（3）近三年管理人及其从业人员受到自律处分的次数

（4）近三年管理人及其从业人员受到行政监管措施的次数

（5）近三年管理人及其从业人员受到行政处罚和市场禁入的次数

“稳定度”包括4个指标：

（1）管理人展业年限

（2）近一年管理基金规模

（3）近三年管理人实际控制人、控股股东及法定代表人\执行事务合伙人（委派代表）发生变更次数

（4）期内基金从业人员的离职率

“专业度”包括3个指标：

（1）有可追溯投资记录的基金经理总人数

（2）有可追溯投资记录的基金经理平均执业年限

（3）运行满三年及以上的私募基金规模

“透明度”包括3个指标：

（1）信息披露备份数据的完整性

（2）信息披露备份数据的及时性

（3）正在运作的私募基金托管比率

通过以上15项指标，来展示私募证券管理人的信用情况。

06：信用信息报告数据来源可靠吗？

答：协会表示，具体指标数据主要是基于私募证券投资基金管理人会员合法合规情况及其向协会报送的登记备案、信息披露及从业人员信息等。

协会要求，各私募证券投资基金管理人会员应当确保所报送信息真实、准确、完整。对于隐瞒事项或者报送信息和资料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，

为防止信用信息被篡改，相关合作方可以通过手机等移动设备扫描信用信息报告页面的防伪二维码（每7天更新一次），核实该私募证券投资基金管理人会员的信用信息报告的真实性。

07 ：信用信息报告可以作为私募证券基金管理能力的保证吗？

答：不能。协会特别提醒，信用信息报告不构成对私募证券投资基金管理人会员投资管理能力、未来持续合规经营情况的认可，不作为基金资产安全的保证。

协会对信用信息报告有四点重要的说明：

本报告仅为对信用信息的客观记录，不是分类评级。

“基本”的信用档案，不是“面面俱到”的尽职调查报告。

私募基金行业现有信用体系建设的重要组成部分，不是对现有市场化评价机构分类评级、评优评奖的竞争和替代。

由私募基金管理人定向“一对一”提供给相关合作机构，不是公开发布和使用,一经发现私募证券投资基金管理人会员直接或者间接公开发布报告，协会将在一定期限内暂停提供信用信息报告，同时采取相关自律措施。

协会明确表示，私募不能借用信用信息报告做征信，这个报告只是为了展示私募的基本情况，不能拿这个作为评判标准，私募及第三方机构等需要谨慎使用。如发现私募机构公开转发自己的信用信息报告，以展示自己的专业、合规、水平等，给自己做背书，投资者还可以向基金业协会举报。

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