我們可以用花旗意外系列指數來做一個對比，我用經濟意外指數和通脹意外指數來做一個歐美的對比，也就生成了
歐美經濟意外指數和歐美通脹意外指數，這兩個指數我們是用來衡量歐洲經濟和通脹預期就究竟是強於美國還是弱於美國，正值越大說明歐洲經濟和通脹預期強於美國，反之負值越大說明歐洲預期弱於美國；
目前的數據反映出來當下情況是，2017年上半年我們能夠看到歐洲經濟和通脹意外指數和美國之間呈現出了歐洲強於美國的情況，這一階段的樂觀情況在進入到2017年Q3季度開始出現了降溫，歐洲VS美國超預期的情況開始消退；
那麼細細看看歐洲的情況（如上圖），
2016年的下半年加上2017年的上半年，整體來講，歐洲無論是經濟數據也好，還是通脹預期也好，都是超出預期的（這個階段歐元匯率和債券利差都是比較吻合的，表現出一致），
但是通脹超預期的情況在2017年中就開始大幅度回落，歐洲整個通脹的預期是大幅度地在下降，以後的9個月之內，歐洲的通脹數據一直是低於預估的，並且在上個月甚至還創出了9個月以來的新低。
但是歐洲經濟的超預期反應仍在繼續，大家對經濟的情況仍然是比較樂觀，那個時候包括歐洲的PMI的數據，通脹數據仍然很強，所以那時候比較強的經濟數據仍然在支撐著市場的預期；
所以到2017年下半年出現了通脹超預期的下行，但是經濟卻是出現了比較好的預期。
其實這樣的組合就會使市場產生一個比較強的分歧：
這個時候經濟的超預期（意外）指數的先後，對於樂觀的人看來，通脹的大幅度回落超預期（意外）是一個暫時的現象，隨著經濟持續的超預期增長，通脹早晚會上去的，最終歐洲應該也會順利的走出來，這樣的話會使得歐洲央行的未來有相對應的退出的機制，這就是時間的問題。；
而這個時候經濟的超預期（意外）指數的先後，對於不樂觀的人看來，通脹的大幅度回落超預期（壞的意外）是歐洲深層次結構問題依舊存在的結果，經濟增長的超預期不可持續，後面將會是經濟數據證偽的過程；
匯率和債券利差再次的劈叉，歐元匯率1.21成為了一個債券交易者和匯率交易者觀點分歧的地方；債券市場和匯率市場究竟誰的預估是正確的？
現在來看，無論是歐洲本身的花旗經濟意外指數,還是歐洲和美國的意外指數差值，都已經在一季度證偽歐洲的情況，，已經出現比較明顯不樂觀的跡象。
而包括德國、法國在內，我們可以看到它的PMI數據、出口數據都出現了大幅度的下滑，這跟花旗做的這樣的一個統計性的綜合指標實際上都是吻合的。
市場對於歐洲經濟過高的預期在一季度均紛紛不及預期，這個時候似乎前面通脹的預期回落已經證明了歐洲經濟體內的結構性問題要比想象的更為的嚴重一些，當然2月28日德拉吉關於歐洲經濟閒置產能比預期的要多的講話更是直接的將問題的原因點的非常的明顯。
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