今年以來，在多種因素影響下，大盤在3000點附近低位震盪，截至6月1日，上證綜指年內跌幅超7%，而業績增速穩定、景氣度高的行業表現突出，如旅遊、食品飲料、醫藥等行業板塊漲幅明顯。富國週期優勢混合擬任基金經理劉博認為，投資應當順應週期，佈局景氣度抬升、受益於經濟發展結構性變化的行業。
“我做過一個研究，在39個行業中找到78家上市公司，兩相對標比較，近七成市場表現更好的公司長年的業績增速更高。”劉博指出，這其中的核心指標是淨利潤增長率（ROE），它體現了公司的內生增長性和盈利能力。據瞭解，劉博擁有六年週期行業研究員經驗，經歷完整的牛熊輪迴，曾對建築、家電、化工、金融、鋼鐵等多個一級行業進行跟蹤覆蓋，研究涵蓋面廣，對經濟週期和行業週期波動相關性有著較為深刻的研究和理解。
劉博表示，富國週期優勢≠僅投週期類行業，在做投資決策之前，應當先“理解週期”。根據核心變量敏感度劃分，A股投資標的大致可劃分為週期、金融、消費、TMT四類，在不同經濟週期下，供需的週期性波動造成了行業景氣度的往復，因此處於景氣週期的大消費得以持續走強；對於景氣拐點即將出現的行業而言，則需通過逆向思考把握行業週期規律，核心佈局相關行業優勢標的，以捕捉景氣抬升和結構性變化對優勢企業的雙重影響。另一方面，在多年的投資經歷中，劉博逐漸形成逆向佈局的投資偏好，並在任研究員期間表現出良好的前瞻性——2014年5月，提前5個月挖掘“一帶一路”投資機會；2016年5月，提前3個月挖掘“PPP”投資機會，憑藉優秀的選股能力多次獲得富國基金研究部首選推薦獎。
據劉博介紹，在富國週期優勢混合的運作中，核心策略將結合選股與擇時，同時做好行業均衡配置。選股方面，將選擇景氣週期向上的行業，綜合考慮公司盈利水平、公司治理結構和未來發展空間等因素，精選出內在價值持續增長的優勢企業；擇時方面，將採用逆向投資策略，應對標的企業估值和業績大幅波動的問題，以降低組合波動，增強收益；此外，合理進行行業配置，不承擔無法理解的風險。
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