銀行發力淨值型理財產品 聚焦“固收+”優化投資佈局

銀行理財加速淨值化轉型的背景下,商業銀行在產品端與投資端均展開行動。產品端:T+0現金管理產品投資端:“固定收益+”策略,採用FOF形式對權益類投資委託管理

銀行理財加速淨值化轉型的背景下,商業銀行在產品端與投資端均展開行動。

近期,多家銀行陸續推出與貨幣基金非常相似的開放式淨值型理財產品。對於定期開放式產品,一些銀行則在收益分配上進行創新。在投資端,商業銀行試水“固定收益+”策略,採用FOF的形式對權益類投資進行委託管理。

積極佈局

淨值型理財產品體系

一位全國性股份制商業銀行經理透露,5月中旬該行全新推出一款“1天淨值理財產品”。該產品申購T+1起息,贖回實時到賬,每日公佈萬份收益及7日年化,起投金額為5萬元,且7×24小時申購,非交易時段最高贖回可達5萬。由於可快取、操作透明,一經上架就迅速售罄。

事實上,國有商業銀行也開始重點推介T+0現金類產品。

一位大型國有銀行資管部負責人稱,目前貨基T+0贖回正式設限,銀行理財的類貨基產品可憑藉自營資金提供流動性的優勢實現T+0,未來這類淨值型產品發行量可能大幅增加。

同時,銀行還推出了定開、封閉式淨值型產品,以投資固收標的為主。前述資管部負責人表示,他所在銀行多款保本產品皆轉型成了不同期限定期開放的產品,在定期開放申贖日公佈淨值。

有些商業銀行在收益分配策略上進行創新,設立業績基準目標並引入“超額業績回補”機制,向下不收管理費、向上收益分成。

此外,在產品費率設計上,某國有股份行根據持有期收取不同的贖回費。針對個人高淨值客戶發售的淨值型產品,申購、贖回費率則均為0。

銀行試水

固定收益+FOF/MOM

商業銀行加快運作模式的轉型,在投資端上推出全新策略。

某大型股份制銀行於近日推出全新系列的淨值型理財產品,其中一款產品在固定收益投資的基礎上,動態配置不超過20%的權益資產,並採用FOF管理模式,該行還陸續推出了權益類及混合策略類理財產品,涉及多種投資範圍和運作模式。

一家股份行資管部總經理表示,淨值化轉型要求銀行理財降低對“非標”的過度依賴,打造既符合銀行理財自身經營優勢,又能滿足客戶需求、具備較強市場競爭力的淨值型產品線,這就要求建立屬性明確、風險等級清晰的分層管理體系。

“‘固定收益+’策略或是未來銀行深耕方向,在提高自身大類資產配置能力的同時,積極拓展權益類等標準資產投資範圍,建立固定收益、固定收益+權益類、股債混合、純權益類多層次體系。尤其對於短期投研實力有限的中小行,充分藉助FOF/MOM產品進行資產管理是可行之道。”上述資管部總經理補充道。

本文源自中國基金報

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