先知先覺者大口吃肉，後知後覺者啃點骨頭，不知不覺者則必須最後掏錢、割肉，這是風險投資市場永遠顛撲不破的鐵律！
在風險市場的投資活動中，規避和防範風險是第一要務，也是取得長期成功的保障，順應價格運動趨勢從而順勢而為是第二要務，也是市場生存的不二法則，牢牢把握這二點是走向投資成功之路的必備前提。
講個A股中一個登峰造極股價翻了近10倍，創造了漲停板紀錄的莊股ST長運的故事。這是證券公司借殼上市當時一個非常時髦的故事。
2008年1月尾，上證綜指暴跌342點的時候，ST長運迎來了它連續的第45個漲停，股價從2.81元衝到21.86元，翻了近10倍，並創造了A股歷史新的記錄。ST長運原本是一家多年虧損的水運公司，為了不被退市只好重組。重組方是重慶的一家證券公司，由於當時券商概念股非常火。從停牌開始，ST長運就公告了洽談重組的事項。07年*ST長運更名為西南證券，一復牌就開始了瘋狂的漲停之旅。
事實上，自07年11月23日公佈以2.57元每股新增股份吸收合併西南證券後，ST長運復牌後至今已連續走出40個漲停。加上停牌前的3個漲停，ST長運已經連續漲停43個交易日。成為當時A股的“第一牛股”，更當之無愧地成為“歷史上最牛的牛股”。 比金泰還多了一個漲停。然而， 兩支“漲停王”有著相似的背景，更重要的是都有兇狠的莊家在後面運作，巨大的財富效應和比價效應，足以令它們與業績無關，同樣地演繹著烏鴉變鳳凰的神話。
由於當時重組前消息己經提前洩露。最為典型的例子是：某營業部當時有個別稱叫“ST長運” 營業部。什麼意思？當時，該營業部大部分股民都買了ST長運，該股重組復牌連續漲停後都從散戶一下變成了大戶。由於大戶室不夠用。營業部不得不租下樓上一層樓，全部改成了大戶室。
炒作*ST莊家是誰不難猜想。然而，這個主莊遠沒有我們想象中那麼呼風喚雨，個個賺得盆滿缽滿。莊家其實也很難，對證券市場有較深瞭解的人都會知道，拉高容易出貨難。那些所謂高控盤股票則完全是自拉自唱，要想完全兌現賬面盈利幾乎不可能，而要想維持很高的股價會讓它們的資金捉襟見肘，甚至發生資金鍊的斷裂而導致崩盤。
啟示：跟所有惡炒的莊股一樣，借殼重組後的業績並沒有跟上其爆炒的股價。所以，長運也好運難長。西南證券2017年上半年，公司實現營業收入13.66億元，同比下降31.80%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤3.67億元，同比下降57.38%；每股收益6分。
勝者眼盯規則：在他們看來，有三個至關重要的事情，第一是買入問題，第二是賣出問題，第三糾正錯誤問題。只要自己的操作仍然有錢賺，他們不會隨便更改自己的操作原則。看到別人的股票漲停不眼紅，看到別人翻番不眼紅，看到別人有內募消息也不眼紅，嚴守自己的操作原則。只有等到自己的操作跟不上節奏時，才會找出自己的錯誤，及時更改。這就好比尊受一年四季的自然規則，春種秋收，而如果當地不適合種稻米了，才應該選擇大米、玉米還是高粱了。
集合競價的規則
集合競價的原則：最大成交量原則。也就是說，形成開盤價的位置成交量必須是最大的。高於開盤價的買單和低於開盤價的賣單必須全部成交，等於開盤價的買賣單較少的一方必須全部成交。
比如上圖：從13.00-14.2的價格委託的買單和賣單，要達成在某一個價格形成的成交量最大，從圖上不難看出在13.80的價格能達成的成交量是最大的，41手！而其他的位置都小於41手，比如在13.00的價格最多能成交4手，在14.10的價格最多能成交29手。
這個規則對於接下來你理解，為什麼會出現假單，集合競價的價格為什麼會從漲停價或者很高的開盤價跌到平盤甚至綠盤，非常重要。
9:15—9:20：這五分鐘是開放式集合競價，可以委託買進和賣出的單子。這段時間是可以撤單的，因此這個時間段你看到的活躍個股的成交量基本上都是假的，因為很多大單是故意掛的，他們會在9:19:30之後撤單，根據開盤價的最大成交量原則，撤單後成交量最大的價格會被打下來很多。
9:20—9:25：這個時間段交易所接受申報，同樣可以委託買進和賣出的單子，但是不可以撤單，因此這個時間段你看到的委託單子是真實的。但是！成交價未必，別忘了開盤價的形成是最大成交量原則，如果真正的大資金想要出貨，他會在9:24:30之後掛真正的大賣單，價格會瞬間被打下來很多。
9:25—9:30：新規則之後，這個時間段交易所不接受買賣申報和撤單。但是，在交易軟件你依然可以下單，只是這個委託暫時會被存放到券商的系統裡，等到9:30開盤之後，券商會按照下單的時間傳送到交易所。
14:57-15:00：深市的股票在這個階段進行集合競價形成收盤價，這個時間只能接受買進和賣出申報，不能撤單。上海的股票收盤價是當天最後一筆交易（包括最後一筆）前一分鐘所有交易的成交量加權平均價。
記住，撤銷申報可能會有效，但也可能會無效，因為你是先提交的買賣申報，後提交的撤銷申報，如果排到你撤銷申報的時間，買賣申報已經成交，那麼撤銷就沒有用了。所以集合競價下單要想好了，最好等到9:24左右再下決定，再下單，因為撤單存在撤不下來的風險。
每天早上9:15——9:25分是早盤集合競價時間，這個競價時間有個規則，這裡和9:30以後的交易有所不同，9點半以後的交易是按照價格優先、時間優先的原則成交，但集合競價這段時間內還有一個最重要的原則就是數量優先，問題就出在這裡，誰的數量大誰優先成交，計算機據此原則撮合競價，數量最大的優先成交，其成交價就是開盤價。
集合競價時誰參與籌碼多誰就能決定開盤價，誰有的籌碼多呢？那不就是主力、機構和莊家嗎。舉個例子，某股主力有兩個賬戶A和B，只要早盤集合競價時用A賬戶賣出100萬股，用B賬戶買入100萬股，如果主力想讓開盤價定在9.58元，那賣出的價格和買入的價格就下單為9.58元，開盤9點25分出來的開盤價就是9.58元，為什麼？人家數量大人家優先成交。所以主力對股票的開盤價擁有絕對的定價權，這是主力能夠操縱股票走勢的核心手段之一。
實際上主力當然不可能象我說的那樣只通過兩個賬戶對敲完成定價，那樣證監會還不一抓一個準，一般是多個賬戶之間在集合競價時通過對敲完成對股票開盤價的控制。這些股票多出現在暗莊、私募、遊資坐莊的股票中，公募基金一般不愛這麼玩的。
主力通過開盤定價就牢牢控制了股價當日甚至以後數日的走勢，巨量的集合競價成交一旦出現在突破某一阻力位或底部區域時往往是股價啟動的標誌，所以對那些低位漲停的股票一定要特別留意，做股就做強勢股，有些股盤整時間那麼長在沒有量價突破時，散戶沒必要參與。另外巨量高開出現在股價高位時要特別小心，往往會出現釣魚波出貨走勢
集合競價要點和實戰應用
每 天早上9:15——9:25分是早盤集合競價時間，這個競價時間有個規則，這裡和9:30以後的交易有所不同，9點半以後的交易是按照價格優先、時間優先 的原則成交，但集合競價這段時間內還有一個最重要的原則就是數量優先，問題就出在這裡，誰的數量大誰優先成交，計算機據此原則撮合競價，數量最大的優先成 交，其成交價就是開盤價。
集合競價時誰參與籌碼多誰就能決定開盤價，誰有的籌碼多呢？那不就是主力、機構和莊家嗎。舉個例子，某股主力有兩 個賬戶A和B，只要早盤集合競價時用A賬戶賣出100萬股，用B賬戶買入100萬股，如果主力想讓開盤價定在9.58元，那賣出的價格和買入的價格就下單 為9.58元，開盤9點25分出來的開盤價就是9.58元，為什麼？人家數量大人家優先成交。所以主力對股票的開盤價擁有絕對的定價權，這是主力能夠操縱 股票走勢的核心手段之一。
實際上主力當然不可能象我說的那樣只通過兩個賬戶對敲完成定價，那樣證監會還不一抓一個準，一般是多個賬戶之間在集合競價時通過對敲完成對股票開盤價的控制。這些股票多出現在暗莊、私募、遊資坐莊的股票中，公募基金一般不愛這麼玩的。
實戰範例一：
000795 太原剛玉，2010年10月25日早盤集合競價成交價13.25元。成交數量10381手，即100多萬股，對於股本只有2.77億的股票來說，這麼多的 數量到底是怎麼來的？在沒有特別利好的情況下，散戶、中戶乃至大戶會盲目的在集合競價時動用這麼大的數量去參與嗎，顯然無論能力和實力，這都不可能是中小 投資者所為，唯一可解釋的這就是主力主動操縱股價的行為，看盤要看什麼，這就是看盤的重點之一。
從 太原剛玉的價格走勢圖看，主力前一個交易日剛剛突破前高，今天以百萬股的數量跳空高開，開盤價高開3%，難道剛剛解放全中國就又想套牢自己，顯然不合常 理，唯一解釋的就是另一波行情已經躍躍欲試，由此分析，當日開盤就打劫它一票，，所以對集合競價後開盤價的理解要構建在整個股票價格走勢基礎上，這樣有利 於對主力行為有個更為清晰地認識。
實戰範例二：
000970中科三環，2010年10月 25日，4億的流通盤，早盤集合競價成交236萬股，巨量高開，從技術形態看這個股前一交易日剛剛突破整理的箱體，股價上行空間打開，今天巨量高開，開盤 價23.8元，主力掃貨目的明確，臨盤時要果斷狙擊。這個股的開盤定價實際上就決定了當天的強勢，主力賬戶之間的對敲，這個高價買賣也是會增加它的成本 的，在極端高的位置有時會出現釣魚波出貨的情形，但股價上升初始階段向上做盤的可能性卻非常大。
主 力通過開盤定價就牢牢控制了股價當日甚至以後數日的走勢，巨量的集合競價成交一旦出現在突破某一阻力位或底部區域時往往是股價啟動的標誌，所以對那些低位 漲停的股票一定要特別留意，做股就做強勢股，有些股盤整時間那麼長在沒有量價突破時，散戶沒必要參與。另外巨量高開出現在股價高位時要特別小心，往往會出 現釣魚波出貨走勢。
集合競價操盤感悟：
A、早盤集合競價時間是9:15-9:25共計10分鐘。其中，9:15-9:20之間的委單，不要信以為真，這個時段，絕大多數個股的委單都有很多水分在裡面，虛假委託是常有之事。因為9:20之前的下單可以撤掉。很多主力習慣一開始集合競價時就掛漲停買單，而在9:20前幾秒就突然撤掉，一是為了吸引眼球，二是讓以為有突發利好跟風追漲者買在一個高價。或者在跌停位掛賣單，在9:20前幾秒突然撤掉，讓以為有突發利空跟風殺跌者賣在一個低價。操盤手的黑心肝是大大的壞了。9:20-9:25期間的委單，因為不能撤掉，所以相對比較真實。但也容易被主力操控，惡意做個開盤價出來。親如果決定在當日進行買賣者，就要睜大你的雙眼看仔細明白了，委單數量及價格的變化。
B、越臨近9:25，價格越不斷上漲者，一般情況下，當日走勢會向好。背後深意是：開盤價馬上要出來了，有部份看好者願意出更高的價格爭相買入。這種情況出來的開盤價，與開盤價同價位的買單應該還有一部分未能成交。說明買入者眾多。
Ｃ、越臨近9:25，價格越不斷下跌者，一般情況下，當日走勢會向壞。這種情況出來的開盤價，與開盤價同價位的賣單應該還有一部分未能成交。說明賣出者眾多，大家爭相殺價。總之，越往後靠近925，價格越真實。有些主力是在花時間研究了其他個股委單情況、以及本板塊其他個股走勢情況，特別是大盤權重股對指數影響較大者的走勢之後才出單。所謂好的在後頭。
Ｄ、在上漲過程中，均線和K線形態良好，頭日收長上影或者大陰線者，次日再大幅跳空高開2%以上（高開程度越大越好），當日大漲的概率至少在80%以上，漲停的概率至少在50%以上。即頭日收盤價與次日開盤價之間形成較大的缺口。
主力的意思是：充分洗盤，讓頭日尾盤賣出者不能在低位再接回去。並且，這種票開盤後，瞬間殺跌的下影線也比較短。如果想買，即使不在集合競價介入，開盤後的委單也最多在開盤價的-1%左右，埋單太低一般情況下是買不上的。頭日收實體大陰，次日大幅跳空高開5%以上，必漲停無疑。兩巨陽夾一巨陰，雙響炮，走勢嚴重看好。
Ｅ、開盤價遠比預期弱很多之股，馬上遠離。弱勢的幅度比心理預期要低至少3-5個點以上。並且這種票開盤之後，瞬間脈衝的上影線也不會太長的，如果親不在集合競價走人，必須在開盤之後5分鐘內出局，否則容易被深套。比如，預期會高開5%以上，結果卻平開，當日走勢多半不妙。
此票前期連續3個漲停，換手都比較小，並且第三個還是一字板，相對比較強勢，第四個為T字漲停，也不錯的，早盤短時開板，下影線也並不長，未達5%位，其後封死漲停，開板時間短幅度淺，而後未見任何放量行為，全天換手也不足8%相對比較溫和。按理說次日至少會高開5%以上，誰知次日卻大幅低開，並且開盤價甚至低於頭日開板的最低價，頭日所有介入資金都不能全身而退，可見主力操盤之兇猛。形成島形反轉的態勢。牆倒眾人推，這種形態的票最容易光頭大跌，果然當日光頭光腳跌停。見勢不對，立馬撤退，除了早盤跟風殺跌之外別無選擇，除非你願意挨套。
特別是這種：頭日上漲，次日開盤價卻低於頭日最低價的票，有很大的殺傷力。說明一開盤就形成了頂分型，趨勢已經反轉了，做空動能極強，套住了昨日所有介入者。
開盤價遠比預期強很多的票，追之；強勢的幅度至少在3-5個點以上。
此所謂強者恆強是也。
見證了中國股市的沉浮。從最初的懵懂無知，虧損累累，到後來的持續穩健盈利，對數十年炒股經歷的總結，我只想告訴大家，純粹的心態和勤奮的學習，是股市成功的不二法門。茫茫股海，潛伏著多少暗礁和險灘，作為見證人之一，我在此向新股民們提出幾點忠告：
1、要在股市中賺取快樂,不要只想在股市中賺錢。買股票若僅是為了“賺錢”,那就是踏出了錯誤的第一步,因為你會心為物役。很多人炒股的本意是為了生活得更好,若因炒股而變得惶惶不可終日,那還不如不炒股。
2、炒股只能用閒錢。用閒錢炒股會讓你有一種閒庭信步的感覺,不至於讓你被股市的漲跌打擾。若你在股市中投入了自己的大部分資金,甚至去融資炒股,那炒股就會變得像賭博一樣。記住,不要把所有的財產都投入股市,更切忌借貸資金購買股票。
3、不要追求暴利。追求暴利的前提是你要冒更大的風險,從長期來看,股市中根本沒有暴利。巴菲特等證券投資大師每年從股市獲利也很難超過30％,何況你我？
4、永遠不要把資金只押在一隻股票上，持股兩三隻比較適宜。這好比賭輪盤,獨押一個號碼,獲利雖豐,但投資的本質已發生變化,如一隻股票沒有押中,風險來臨時沒有拋出,所造成的損失將難以預料和承擔；同時，持股也不宜過於分散，每個投資者的精力是有限的，不能同時把握過多的股票，吃透幾隻股票然後反覆圍繞它們操作，既穩健又靈活。
5、不要去預測大戶與機構的心理。這是最徒勞無功的行為。
6、不要只想買“便宜貨”。很多新股民只想買低價股,其實,便宜貨下跌的幾率較大,我們更應該重視股價運行的趨勢。
7、認識到上漲和下跌都是股市的一部分。股市的漲漲跌跌都很正常,投資者要努力做到不以漲喜不以跌悲
閱讀更多 論壇股社區 的文章
